最後更新日期： 2025 年 8 月 13 日

00938 凱基優選30 ETF｜成分股？殖利率？績效？優缺點？

📢 最新公告：凱基投信於2025年8月1號公告00938每單位配發0.1元，除息日為8月18號，若你想參與本次除息，最晚需在8月15號前購入並持有，現金股利預計於9月11號配發至你的匯款銀行。

凱基投信在2024年10月推出的（00938）凱基優選30，一開始成分股重壓鴻海，今年則轉向加碼台積電。隨著台積電在4月後股價明顯上攻，也間接拉抬了00938的走勢。我自己從 00938 成立以來，就默默開始定期定額投資，到現在也已經8個月了。雖然中間一度下跌，但近期總算迎來反彈，帳面報酬終於翻紅啦！

延伸閱讀：00915 凱基優選高股息30｜選股邏輯？成分股？殖利率？績效？可以買嗎？

現在正值 00938 等待首次配息的時刻，如果你也對這檔ETF有興趣，趁機深入了解一下（00938）凱基優選30 的選股邏輯、成分股、機會點、注意點！

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00938 基本資料

• 00938 凱基優選30 ETF 於 2024 年 10月 23 日掛牌上市，發行價格為 15 元。
• 00938 追蹤「臺灣優選多因子 30 指數」，成分股檔數共 30檔，風險報酬等級為 RR4。
• 00938 屬於季配息的股票型ETF，於每年 2、5、8、11 月月中除息，沒有收益平準金。（與 00878 同一個月份）
• 00938 的保管銀行為第一銀行，每年的經理費為 0.30~0.40%，是規模而有級距式調整，保管費則為 0.035%。

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00938 選股邏輯

• 指數母體：臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票
• 採樣範圍：指數母體
• 成分股篩選標準：
  • 流動性檢驗（滿足以下任一條件視為通過流動性檢驗）：
    • 最近 12 個日曆月月成交金額總額由大到小排序屬前 20%。
    • 最近 12 個日曆月中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%。
  • 指標篩選（通過流動性檢驗之股票需符合下列每一指標）：
    • 市值篩選：採樣母體中發行市值前 300 大之股票。
    • 獲利能力：最近 4 季營業利益總和達前 70%高者。
    • 財務品質：
      • 金融業：最近 4 季資產報酬率達金融業前 75%高者。
      • 非金融業：最近 4 季股東權益報酬率達非金融業前 75%高者。
    • 下行風險：近 126 日下行風險之倒數達前 75%高者。
  • 排序方式：
    • 投資價值分數達第 40 百分等級或規模分數達第 99 百分等級之合格股票，依照近 252 日報酬率波動度倒數遞減排序選取 30 檔成分股。
      • 投資價值分數係透過近一年度 EPS 成長率與近一個月益本比之標準化分數，以累積分配計算之。
      • 規模分數係透過審核資料日自由流通市值之標準化分數，以累積分配計算之。
• 權重計算及限制：
  • 自由流通市值加權。
  • 依自由流通市值作為計算標準，個別成分股權重不得超過 30%，且前五大成分股權重總和不得超過 60%。
• 指數成分股替換原則：
  • 每年 2 次進行成分股定期審核，以 5、11 月的第 17 個交易日為審核基準日，審核資料截至 5、11 月的第 10 個交易日。
  • 成分股調整之緩衝區：排名在第 21 名以內之股票即納入成為指數成分股，既有成分股若排名在第 39 名之後則從指數成分股中刪除；處理後，將排名第 22 至 39 名視為候選成分股，以既有成分股優先，按排名挑選成分股。
  • 成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5 個交易日後生效。

 

00938 以 完全被動法 追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選多因子 30 指數）（簡稱：臺灣優選多因子 30 指數）」，從台灣上市、上櫃公司股票中，經由流動性檢驗，再根據市值市值篩選、獲利能力、財務品質及下行風險進行篩選，最後使用投資價值或規模分數進行排序。每年審核 2 次成分股，根據市場變化調整成分及權重，反映市場狀況。

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00938 產業分布

00938 的追蹤指數經過嚴格的選股流程，截至 2025 年 8 月 12 日，30 檔成分股產業以金融股為核心，占比 43.28% ，其次為半導體，占比 32.83%，除此之外，還有營建、航運等傳產股。

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目前 00938 的前十大成分股依序為（2330）台積電、（2881）富邦金、（2891）中信金、（2882）國泰金、（2890）永豐金、（2885）元大金、（2887）台新金、（2883）凱基金、（5871）中租-KY、（2618）長榮航。前十大成分股加權占整體約 78.53%，很集中在前十大成分股！不過這個權重、持股是會變動的，並非固定哦！

以目前的組成來看，台積電的持股比例特別高，高達 30.89％，我認為這是需要注意的！雖說今年4月反彈後，台積電的表現確實亮眼，但持股比例太高，受到其的影響也會很劇烈！

另外，前十大持股中，8 檔皆為金融股，今年金融股的表現確實也很不錯，尤其是富邦金、中信金、永豐金、開發金今年以來皆有 20% 以上的績效表現，配息也很大方！接著，跟稀飯一起看 938 的配息機制及殖利率表現。

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00938 配息機制說明

00938是一檔季配息的股票型ETF，配息月份為每年 2、5、8、11 月，首次收益評價時間設定在成立後第120天的月底。這樣的配息節奏，若搭配每月配息的（00915）凱基台灣優選高息30，剛好能互補填上空檔，組成更穩定的現金流配置～（偷偷問一下：凱基未來會不會推出「1、4、7、10」配息的ETF啊XDD）

00938 已於2025年4月底進行首次評價，但當時結果為不予配息。下一次評價將在7月底進行，若通過，最快8月除息、9月就能領到第一次股利。

凱基投信於2025年8月1號公告00938每單位配發0.1元，除息日為8月18號，若你想參與本次除息，最晚需在8月15號前購入並持有，現金股利預計於9月11號配發至你的匯款銀行。如果想省每季10元的匯費，也可以至凱基投信官網將匯款銀行更改為第一銀行，

這篇文章也有整理各檔ETF的保管銀行及變更連結，想省匯費可以閱讀這篇：點我前往

而 00938 並非強調「高股息」訴求，這檔ETF更著重在股價的成長與成分股篩選邏輯，追求的是資本利得，而非以息養股。接下來，就讓我帶你一起了解它所追蹤的指數，以及歷來的績效表現吧！

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00938 指數走勢圖

根據投信的資料顯示，00938 的追蹤指數從 2007 年 5 月 31 日到 2024 年 8 月 31 日的數據回測，17年的時間，其指數績效來到 1,144%，遠勝於臺灣加權指數、臺灣高息指數的 427%及 349%。而這段時間剛好經歷了 6 次台股多頭及 5 次台股空頭，歷經多空考驗，股價又會漲，也很抗跌！

上述資料是基於投信的回測，我們直接比較從追蹤指數的基準日計算的數據。938的表現跟哥哥 915 差距不大，報酬接近 85%，雖然小輸哥哥，但贏大盤，能打出這樣的成績真的強！（但稀飯提醒，近一年績效是輸給大盤的哦！股價也是會波動的，並無法保證獲利哦！）

話說，如果從 00939 成立的2024年 4 月 1 日開始計算其績效，持有到 9月是正報酬的哦！所以跟 939 、940 同時期推出的話，938也是很強哦！！！

我也整理了 00938 與其他熱門市值型 ETF 的績效表現。根據統計，00938 今年截至2025年7月9號的報酬率為 0.84%，僅次於（0050）元大台灣50 的 1.20%，表現優於（006208）富邦台50、（00922）國泰台灣領袖50、（00850）元大台灣ESG永續、（00888）永豐台灣ESG 等多檔 ETF。

截至2025年8月12號，00938股價已來到15.20元，成功返回發行價格囉！如果你有定期定額持續買入或者在股災時加碼，至今都有不錯的績效呢！

過去績效不代表未來表現，投資人投資前要謹慎評估自身的投資屬性，並詳閱公開說明書呦！

 

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！留言區稀飯為大家總結（00938）凱基優選30 的 4 個機會點及 4 個注意點，一起來回味！

00938 總結

機會點

• 多因子選股策略：00938透過流動性、市值、獲利能力、財務品質等多重因子選股，有助於篩選出優質公司，提升投資報酬。
• 成分股多樣性：儘管金融股比例較高，但其他行業如電子股也佔有相當比例，能夠提供一定的風險分散效果。
• 高成長潛力：根據回測數據，00938的追蹤指數自2007年至今表現優於台股加權指數，顯示出較強的資本利得潛力，特別是在牛市時期更具優勢。
• 季配息設計：每年2、5、8、11月進行季配息，適合追求穩定現金流的投資者，並且與00915搭配，實現更靈活的資金管理。
• 抵抗大盤波動：回測期間經歷多次多空循環，00938的抗跌性表現出色，對於風險承受力較低的投資者是一個吸引點。

挑戰點

• 產業集中風險：00938持股集中於少數幾個產業，尤其是鴻海持股比例高達28.3%，金融股也占有較高比重。這使得ETF的風險過度集中在特定公司與產業，若該產業或公司股價波動，會對ETF表現產生較大影響。
• 相對不訴求高股息：00938不像00915主打「高股息」，投資者可能因為其股息較低而選擇其他股息型ETF，影響該產品的吸引力。
• 指數成分變動風險：指數每年調整兩次成分股和權重，若市場環境變化劇烈，可能導致成分股選擇不利，影響指數表現與投資者回報。
• 數據僅供參考：目前00938尚未成立，故所有績效、數據僅回過往回測，不代表未來保證獲利。

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⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。

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📕資料來源：凱基投信官網、Goodinfo、Yahoo股市、證交所、台灣指數公司

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