最後更新日期： 2024 年 9 月 5 日

00952 凱基優選台灣AI 50｜績效？殖利率？機會點？注意點？

哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢？我是稀飯🍚凱基投信推出的00915，在去年度及今年上半年度憑藉的極其優異的報酬表現，讓不少投資人見識到凱基的表現、945B也擁有8%以上的殖利率，強強組合，能讓人期待凱基投信接下來的表現。

凱基投信最新發行的（00952）凱基優選台灣AI 50的已於9月5號掛牌上市。這是一檔結合台灣具備AI產業的月配息ETF。在台股2萬點的相對高檔推出，不然免會讓人有些怕怕，這檔ETF的機會點有什麼？哪些該注意點？最後，稀飯提供4個購買的原則供你參考？跟著稀飯一起了解00952！

警語：本文內容皆參考 凱基投信官網 揭露的資訊。過往績效無法反映未來獲利，投資前建議先了解自身投資屬性，並詳閱公開說明書。

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• 00952 凱基優選台灣AI 5050於2024年年9月5日掛牌上市，發行價格為10元。
• 00952追蹤「臺灣優選AI 50指數」，成分股檔數共50檔，風險報酬等級為RR5。
• 00952屬於月配息的股票型ETF，每月月中除息，首次收益分配評價於成立後120日的月底，推估為今年12月底進行。（稀飯並不保證會進行分配）
• 00952的保管銀行為第一銀行，每年的經理費為0.4%，保管費則為0.035%。

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選股邏輯

• 指數母體：臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票
• 採樣範圍：指數母體中非屬創新板且發行市值達新臺幣 50 億元之股票
• 成分股篩選標準：
  • 流動性檢驗（以下兩項條件皆需符合方通過流動性檢驗）：
    • 兩者擇一符合則通過條件一：
      • 最近 12 個日曆月成交金額總額由大到小排序屬前 20%。
      • 最近 12 個日曆月中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%。
    • 條件二：剔除最近 3 個日曆月成交金額由大到小排序屬後 10%。
  • 指標篩選（自採樣母體股票篩選符合下列每一指標）：
    • 品質指標：剔除近 4 季股東權益報酬率平均值由大到小排序屬後 5%。
    • AI 產業指標：依 FactSet 的 Revere Business Industry Classification System(RBICS)產業分類所列 RBICS Level 6 Sub-industry 者（本指數選用 RBICS Level 6 Sub-industry(L6)名稱，且其營業收入占該上市上櫃公司比達 30%。
    • 下行風險指標：剔除下行風險指標3由大到小排序屬前 5%。
    • 股利品質指標：
      • 最近一年發放現金股利，且最近 3 年中，至少有 2 年發放現金股利。
      • 5 月定期審核時，另排除於審核資料截止日前董事會決定不配息或未決定發放現金股利、或生效日前已除息之年配息股票。
  • 排序方式：
    • 通過流動性檢驗及指標篩選之股票，依照「多因子綜合分數」由大到小排序，選取綜合分數排名前 50 名股票。
      • 「多因子綜合分數」係以股息殖利率排序分數、動能排序分數及企業價值成長指標排序分數，加權計算而成
      • 股息殖利率：最近四季現金股利總和/資料截止日收盤價
      • 動能指標：最近 1 週還原收盤價/52 週還原最高價序列之最大值
      • 企業價值成長指標：𝐸𝐵𝐸𝑉𝑡 − 𝐸𝐵𝐸𝑉𝑡−1/|𝐸𝐵𝐸𝑉𝑡−1|
• 權重計算及限制：
  • 分群等權重加權。依照自由流通市值由大到小排序，前 10 名為第 1 群、第11 名-第 25 名為第 2 群、第 26 名以後為第 3 群，分別依照 4%、2%、1.2%分配各群之個別成分股權重。
• 指數成分股替換原則：
  • 每年 2 次進行成分股定期審核，以 5 月第 7 個交易日、11 月第19 個交易日為審核基準日，審核資料截至 4 月最後一個交易日、11 月第 12 個交易日。
  • 每次定期審核後選取固定的成分股檔數 50 檔。
  • 成分股之檔數替換限制：定期審核需滿足至多替換 24 檔之限制。
  • 成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5 個交易日後生效；於指數定期審核生效日(含)起設有 5 個交易日的指數調整過渡期，將定期審核異動之權重分配在 5 個交易日內調整。
  • 指數除數維護方式，採成分股定期審核之指數調整過渡期各前一交易日收盤資料，計算新成分股組合與原成分股組合之指數市値差異作為異動指數市值。
  • 控股公司或新設公司定期審核使用之成分股篩選資料期間不足者，如轉換股份之代表公司符合採樣母體資格，得合併採用該代表公司或股票之資料。

00952追蹤「臺灣優選AI 50指數」，從台灣上市、上櫃公司股票中，經由流動性檢驗，再根據品質、AI產業、下行風險及股利進行篩選，最後使用多因子綜合分數進行排序。其中多因子綜合分數會利用股息殖利率、動能排序及企業價值成長計算並排序分數。

完成篩選後會替成分股安排群組，並個別等分安排權重。每年審核2次成分股，5月超前部屬具備高股息的成分股，而11月則是佈局具有強勢成長潛能的電子股，以賺取價差。

我們接著來看看00952的產業分布及前十大成分股。

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產業分布

經過一層層的選股流程，00952的50檔成分股產業分布為半導體占28.50%、電子零組件占24.90%、電腦週邊占19.70%，其餘其他電子、通信網路、光電、化學工業及電子通路加總占26.8%，以上股票資產占總體約99.9%，其餘資產目前尚未公開。

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目前00952的前十大成分股依序為（5347）世界先進、（2317）鴻海、（2330）台積電、（2308）台達電、（2383）台光電、（2303）聯電、（4938）和碩、（2301）光寶科、（2356）英業達及（2352）佳世達。前十大成分股加權占整體約42.4%。

觀察前十大持股中，三大權值股持有了兩檔，分別為台積電及鴻海，而根據凱基投信於新聞公開的資訊得知，因為聯發科的主要營收來自消費性電子，涉及AI的營收就相對較少，故無法被挑選為成分股。

前三大成分股今年以來的表現都很優異，持有至今皆有40%以上的漲幅；反而，光寶科、英業達及佳世達表現就相對不如預期，報酬率目前為負。近期，台股的短暫回檔更值得大家去注意，目前台灣電子股股價是被拉抬高，還是基本面依舊優異？

接著，跟稀飯一起看952的配息機制及殖利率表現。

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配息機制說明

00952為月配息的ETF，首次收益評價為成立後的120日以後的月底，預計於12月31日，並於當日或次日公告結果。不過，952成立時，已過台股除權息旺季，故難以獲得來自成分股的活水，因此，首次收益分配評價就需要仰賴資本利得，就得觀察台股的走勢囉！若破發就意味沒有資本利得可以做為配息來源。952也具有收益平準金機制，可以避免股利因規模快速膨脹而被稀釋。

殖利率的部分很可惜，目前從凱基投信的官網無法得知00952回測過往的指數殖利率，只能等待投信的公告或者首次除息來推估殖利率囉！

這類型的特定領域的ETF更強調的是「賺取資本利得」，而非訴求「高股利」。接下來稀飯將為你呈現952過往的指數績效。

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股價走勢圖

00952追蹤「臺灣優選AI 50指數」，根據凱基投信從2016年5月到2024年5月的數據回測，8年的時間，其指數績效來到437.2%，遠勝於加權指數的287.5%。從圖表中可以觀察到，其指數績效在2020年及2023、24年績效都更加突出，可見在多頭時，952有望獲取更高額的報酬，但空頭時，跌幅也較為劇烈，推估是檔高貝它值（Beta）的ETF，表示其波動會比大盤更加劇烈。

不過，以上數據僅為過往回測出來的結果，無法保證未來也能交出如此漂亮的成績單呦！

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為你總結（00952）凱基優選台灣AI 50 的3個機會點及3個注意點，一起來回味！

總結

機會點

1. AI產業潛力：專注於台灣的AI產業，選擇了具備AI相關技術和潛力的公司，隨著AI技術的快速發展，有可能帶來良好的資本利得。
2. 月配息，每月領息：採用月配息的機制，適合有現金流的投資人，雖然首次配息需仰賴資本利得，但未來隨著成分股的獲利增長，配息穩定性也有可能提升。
3. 優異的回測績效表現：追蹤的「臺灣優選AI 50指數」在過去八年的回測表現中，累積績效高達437.2%，顯示在多頭市場中能有較佳的獲利能力，尤其在2020年及2023、24年都有突出表現。

挑戰點

1. 高波動性風險：00952的成分股主要集中於科技和AI產業，波動性可能較高，空頭市場時跌幅可能較劇烈，需要有承擔波動的心理準備。
2. 配息不確定性：由於成立時間晚於台股除權息旺季，首次配息可能需依賴資本利得，若台股走勢不佳，配息金額可能受影響。且無法保證未來能夠穩定提供股利，故須謹慎考慮。
3. 數據僅供參考：目前00952尚未成立，故所有績效、數據僅為過往回測，不代表未來保證獲利。

現在局勢不穩定，00952值不值得購買？稀飯列幾個原則供參考，00952以投資電子股為主，未能分散產業分險，故整體的風險會比00940還要更高、波動度更大。

1、用閒錢投資：這筆投資的錢不應該影響生活
2、不要全部歐印：保留資金做好加碼準備
3、如果還是擔心，等待掛牌後觀察再購入

4、搭配傳產、金融股占比較高的ETF進行組合，降低產業風險

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看完稀飯的介紹後，你會想申購00952作為自己資產配置的一部分嗎？跟稀飯留言分享你對952或AI的看法～如果你喜歡今天的文章，記得分享給你對00952、AI有興趣，並且想申購的朋友。追蹤 稀飯IG才不會錯過最新資訊。
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📕資料來源：凱基投信官網、e添富、Goodinfo、Yahoo股市、證交所
📕資料更新時間：2024.09.05

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