最後更新日期： 2026 年 11 月 7 日
00419A 主動施羅德AI台股｜選股邏輯？成分股？配息？績效？掛牌時間？
最近台股主動式 ETF 一檔接一檔募集，主題也多半圍繞 AI。新產品這麼多，真正要比的，是各檔在選股、費用與經理團隊上的差異。
AI 投資的機會，正從晶片一路延伸到先進封裝、高速傳輸、散熱、電源與重電。雲端服務商持續加碼資本支出，一架 AI 伺服器機櫃的功耗動輒上看 125 千瓦（kW），讓供電、散熱這些過去不起眼的環節，也跟著進入規格升級的成長週期，而這些關鍵零組件，很多都出自台灣企業。
這次輪到深耕台灣近 40 年的施羅德投信，端出旗下第一檔主動式ETF （00419A）施羅德AI科技台股主動式ETF基金（證券簡稱：主動施羅德AI台股），已在 2026 年 11 月 2 號（一）至 11 月 6 號（五）募集，已於 11 月 6 號結束，需等掛牌後在集中市場買賣。
00419A 有三個特點值得先留意：經理費 0.80%、沒有設定績效指標、核心經理人剛到任。以下一次整理它的募集時間、一張多少錢、選股方式、預計前十大成分股與配息機制，也會說明這三點對你的影響，帶你認識（00419A）主動施羅德AI台股！
00419A 基本資料
- （00419A）主動施羅德AI台股 募集已於 11 月 6 號結束，募集期間為 2026 年 11 月 2 號（一）至 11 月 6 號（五），成立日以施羅德投信公告為準，預計於 2026 年 11 月 26 號（四）上市。發行價格 10 元，最低申購金額為一張 10,000 元或其整倍數。
- 00419A 為台股主動式ETF，不追蹤、模擬或複製特定指數，無績效指標，由經理團隊依投資策略主動選股，風險報酬等級為 RR5。
- 00419A 採季配息，第一次不配息，有收益平準金機制，具體配息月份以施羅德投信後續公告為準。
- 00419A 的核心經理人為游信凱，協管經理人為柯鴻旼，保管銀行為中國信託。每年的經理費為 0.80%（固定費率，不分規模級距），保管費每年 0.04%。
0.80% 的經理費不分規模級距，在台股主動式 ETF 裡相對少見。不少同類 ETF 在規模 200 億元以下收 1.20%，一年相差 0.4 個百分點。以 100 萬元的部位來算，每年約少付 4,000 元內扣成本。主動式 ETF 的費用本來就比較高，這部分是 00419A 的優勢。
00419A 投資策略
00419A 是一檔主動式ETF，簡單說，買什麼、買多少由經理團隊決定，不必等指數定期換股，看到產業變化就能先動。好處是反應快，代價是你買的其實是這個團隊的判斷。根據基金規定，00419A 上市後投資台股的比重原則上不低於淨資產的 70%，其中AI 科技相關股票不低於 60%。
第一步：從 1,800 多檔台股篩出約 300 檔股票池
00419A 的選股範圍是台指 50 成分股、上市市值前 100 大科技股、其餘上市市值前 100 大公司，以及上櫃市值前 100 大公司，股票池市值約占上市公司的 90%。接著再排除沒有發布永續報告書，或涉及爭議性武器、菸草、煤炭等高爭議產業的公司，並用財務信評篩掉體質較弱的企業。
第二步：決定 AI 子主題比重
經理團隊會依 AI 產業趨勢、資本支出循環、供需變化與規格升級方向，決定各子主題的配置比重，範圍包括半導體、零組件/基礎建設、光通訊/網通、能源相關等。基金規定裡的 AI 科技相關股票，則分成三大類：
- AI 相關的半導體與供應鏈：AI 晶片上中下游，例如先進製程、先進封裝、IC 設計與測試。
- AI 基礎建設：伺服器零組件、光通訊與網通、散熱、電源、重電與廠務設備等算力支援供應鏈。
- AI 應用新領域：工業、汽車、消費、生技醫療與金融等導入 AI 後營運效率提升的公司。
第三步：個股精選，至少 30 檔
最後從約 300 檔中，依財務品質與成長性、AI 主題純度、產業地位、估值與風險四個面向挑出投資標的，以不少於 30 檔作為核心持股，並依基本面與評價變化動態調整。值得一提的是，00419A 不只買電子股，也會在非電子產業中，尋找導入 AI 後營運出現質變的公司。
這一塊也是 00419A 有機會和其他 AI 主動式 ETF 拉開差距的地方：半導體龍頭各檔都會買，差別在於能不能更早找到被 AI 改變的非電子公司。實際做得如何，要等上市後看持股才知道。
研究資源方面，00419A 結合施羅德台股團隊的在地研究，以及施羅德集團橫跨 24 個地區、超過 650 位投資專業人士的全球研究平台，希望把國際 AI 趨勢轉化成台股的選股機會。
對習慣買 ETF 的你來說，施羅德可能比較陌生。施羅德投信在台灣深耕近 40 年，過去以共同基金為主，在台管理資產約 5,673 億元，00419A 是它在台灣、也是施羅德在亞洲的第一檔主動式 ETF。
施羅德投信最具代表性的台股基金是施羅德台灣樂活中小基金（A 類型），近 1 年報酬 215.29%、近 3 年 365.54%，近 3 年在台灣中小型股票基金中排第 2 名，共 22 檔。2025 年成立的施羅德台美雙利多重資產基金以台股搭配美債，近 1 年報酬 95.86%。樂活中小的亮眼績效主要為前任經理人操作期間所創造，游信凱接手還不到一個月，這些數字只能用來參考施羅德台股團隊的實力。（報酬為台幣 A 累積級別）
00419A 預計前十大成分股
00419A 募集已結束、尚未成立，不過施羅德投信公布了一份模擬投組，前三大持股是台積電、聯發科、台達電，涵蓋晶圓代工、IC 設計、半導體測試、PCB、散熱與電源等 AI 關鍵供應鏈。這只是模擬投組，不是正式持股，實際持股以上市前公告為準。
產業分布以半導體/晶圓代工 15.0%、半導體/IC設計 14.5%、PCB 14.0%比重最高，晶圓代工、IC 設計、測試與 DRAM 加起來占 46.3%，PCB、電源、散熱、設備與光通訊等 AI 硬體則占 51.2%。
如果你手上已經有 0050、00992A 或其他科技主動式 ETF，再加上 00419A，持股可能大量重疊，台積電與 AI 供應鏈的比重會更高，不一定能達到分散效果。上市後會再更新正式的前十大成分股，你可以拿來對照手上的 ETF。
00419A 配息機制
00419A 採季配息，第一次不配息。依基金規定，成立日起滿 180 天後，才由經理公司決定可分配收益並按季分配，具體配息月份以施羅德投信後續公告為準，公告後會再更新。
00419A 也設有收益平準金機制。簡單說，募集後新進場的資金會帶進一部分已累積的收益，平準金就是把這部分收益另外記帳，避免新資金稀釋老股東的配息。依公開說明書，只有在實際配息率低於參考配息率，且一段期間內淨申購單位數增加達一定比例時，才會動用平準金，而且有使用上限。由平準金支付的配息，本質上是投資人自己的錢，可能讓原始投資金額減損。
這檔 ETF 的主要目標是追求超越大盤的報酬，而不是高股息。00419A 以 AI 成長股為主，模擬投組前十大的現金殖利率大約只有 0.34%~1.26%，如果你的主要目的是領現金流，不適合把它當成高股息 ETF，看含息總報酬會比看配息率更準確。
00419A 績效
00419A 尚未成立，沒有任何歷史績效，也沒有設定績效指標，沒辦法用指數回測，你需要自己找比較對象，例如用加權報酬指數當尺：如果長期落後 0050 這類市值型 ETF，就很難支撐主動式較高的費用。
經理團隊方面，核心經理人為游信凱，協管經理人為柯鴻旼。游信凱過去主要操盤海外股票基金，2026 年 10 月加入施羅德投信後，接手施羅德台灣樂活中小基金。他在富蘭克林華美投信操盤富蘭克林華美生技基金（2024/5/10~2026/9/18），任期內報酬 +59.40%，全球成長基金（2024/7/1~2026/9/18）+66.83%，全球醫療保健基金（2024/5/10~2026/9/18）+11.51%。更早在新光投信管理新光全球生技醫療基金（2022/2/1~2024/4/29），任期內報酬 +17.80%。其中生技基金在 2025 年上漲 43.78%，晨星整體評等 4 星。不過這些都是海外基金，投資市場跟 00419A 的台股不同，只能拿來參考他的選股功力，不能直接用來推估 00419A 的績效。（報酬皆為台幣級別、含息）
上市後，可以先觀察前十大持股和 0050、00992A 的重疊程度、含息報酬和加權報酬指數的差距、折溢價，以及規模與受益人數。主動式 ETF 也可能落後大盤，至少觀察一段時間再下判斷。
00419A 與其他台股科技主動式ETF比較
目前台股已有多檔主打科技、AI 的主動式 ETF，例如 2025/12/30 上市的（00992A）主動群益科技創新，以及 2026/5/12 上市、規模已達 1,263 億元的（00403A）主動統一升級50。單看費用，00419A 的經理費 0.80% 不分規模，00992A、00403A 則採級距費率，規模 200 億元以下為 1.20%。
換句話說，00419A 拿出來的是比較便宜的價格，00992A、00403A 拿出來的是已經上市、看得到的成績單。費用低是長期的優勢，但前提是報酬至少要跟得上，這就只能交給時間驗證了。想了解更多同類型主動式 ETF，也可以參考（00991A）主動復華未來50、（00410A）主動永豐科技趨勢。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
00419A 總結
你吃飽了嗎？今天的 AI 台股套餐就到這裡囉！稀飯為大家整理（00419A）主動施羅德AI台股的 4 個機會點及 5 個注意點，一起來回味！
機會點
- AI 投資範圍有明確定義：基金規定上市後 AI 科技相關股票不低於淨資產 60%，並把範圍定義為 AI 半導體與供應鏈、AI 基礎建設、AI 應用新領域三大類。除了電子股，也能納入導入 AI 後營運質變的非電子公司，選股面比只買半導體的產品更廣。
- 選股流程兼顧流動性與風險控管：先以市值與流動性從 1,800 多檔台股篩出約 300 檔，再透過系統排除未發布永續報告書與高爭議產業，原則上只納入財務信評 1~6 等（共 9 等）的公司，最後依財務品質與成長性、AI 主題純度、產業地位、估值與風險四項因素精選不少於 30 檔。
- 費用結構具競爭力：經理費 0.80% 採固定費率、不分規模級距，加上保管費 0.04%，一年內扣約 0.84%。同類台股科技主動式 ETF 在規模 200 億元以下多收 1.20% 經理費，00419A 每年少 0.4 個百分點，長期持有下的成本差距會逐年累積。
- 配置彈性不受指數權重限制：00419A 沒有績效指標，持股權重不必貼近任何指數，經理團隊可以視市場狀況調整持股集中度與子主題比重。當加權指數最近 6 個營業日累計漲跌幅達 10% 以上，或最近 30 個營業日達 20% 以上時，基金規定也允許暫時降低股票比重，比被動式 ETF 多了一層防守空間。
注意點
- 產業集中、波動度高：00419A 風險報酬等級為 RR5，AI 科技相關股票至少占 60%，公開說明書也把類股過度集中與產業景氣循環列為主要風險。模擬投組中半導體相關合計 46.3%、AI 硬體 51.2%，一旦雲端資本支出放緩，淨值回檔可能比大盤更深。
- 沒有績效指標，評估標準要自己訂：基金沒有設定比較基準，也是施羅德在台灣的第一檔主動式 ETF，目前沒有任何實績。另外，基金投資任一公司股票不得超過淨資產 10%，當台積電這類大型權值股主導漲勢時，績效可能跟不上大盤，建議上市後用加權報酬指數持續對照。
- 經理人到任時間短：核心經理人游信凱 2026 年 10 月才加入施羅德投信，過去主要操盤海外生技與全球成長基金，協管經理人柯鴻旼 2025 年 8 月加入施羅德，先前在群益、玉山投信擔任基金經理。兩人的台股 AI 選股能力與分工默契，都還需要時間驗證。
- 配息不穩定，留意平準金：成立滿 180 天後才開始按季評估分配，第一次不配息，每次金額由經理公司決定，也可能不分配。配息可能來自收益平準金，這部分會讓原始投資金額減損，持股殖利率本來就不高，不適合當成穩定領息的工具。
- 折溢價與流動性風險：成立日到上市日之間無法申購買回，募集時的 10 元發行價也不等於上市後的價格。上市後市價可能因供需偏離淨值，新基金初期規模與成交量有限，加上部分持股為上櫃中小型股，下單前最好先對照盤中估計淨值，避免買在溢價。
小總結
稀飯對 00419A 的看法是：策略清楚、費用有誠意，但目前還沒有成績單可以檢視。
如果你看好台灣 AI 產業長期成長、能接受 RR5 的波動，又不急著領配息，想用一檔費用比較低的主動式 ETF 參與，00419A 可以列入你的觀察名單，用小部位當衛星配置就好。
如果你比較保守、需要穩定現金流，或手上已經有不少 AI 科技 ETF，可以先等上市，看前十大持股、折溢價和幾個月的實際表現，再決定也不遲。
00419A 如何買賣？
看完以上介紹，你會對（00419A）主動施羅德AI台股有興趣嗎？募集已於 11 月 6 號（五）結束，目前無法再申購，需等預計 2026 年 11 月 26 號（四）掛牌後，才能在集中市場買賣。
00419A 募集已於 2026 年 11 月 6 號（五）結束，目前無法再透過銷售機構申購。基金若成立，預計於 2026 年 11 月 26 號（四）上市，掛牌後只要有證券帳戶，就能在集中市場買賣，也可以用零股小額布局。成立日與是否成立，以施羅德投信公告為準。
00419A 預計於 2026 年 11 月 26 號（四）上市，上市當天起就能在集中市場買賣，只要有證券帳戶，在台股交易時間就能直接下單，也可以用零股小額布局。多數券商都有提供定期定額，可以每月固定扣款慢慢累積。
00419A 延伸閱讀
- 00992A 主動群益科技創新｜選股邏輯？成分股？配息？績效？
- 00410A 主動永豐科技趨勢｜選股邏輯？成分股？配息？績效？
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⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
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