最後更新日期： 2026 年 4 月 13 日
00403A 主動統一升級50｜選股邏輯？成分股？配息？績效？掛牌時間？
統一投信 4/13 開放線上申購 00403A 囉！如果你本身是統一投信的客戶，現在就可以先行申購；若還不是，也可以等到 4/22，透過各大銷售機構參與。
台股在 2026 年初正式站上 3 萬點，市場氣氛明顯轉熱。在這波行情中，主動式 ETF（00981A）主動統一台股增長 憑藉亮眼績效圈粉無數，也讓越來越多投資人開始思考一個問題：「只買（0050）元大台灣50，真的還夠嗎？」
就在這個時間點，統一投信推出全新產品（00403A）統一台股升級50主動式 ETF（證券簡稱：主動統一升級50）。不同於傳統被動追蹤大盤的 ETF，00403A 主打升級概念，強調主動選股，從台股中挑出最具潛力的 50 檔標的，試圖創造超越大盤的報酬。
而這已經是台股市場第 3 檔以升級版0050為核心訴求的主動式 ETF，背後也反映出市場對於不只複製指數，而是追求超額報酬的需求正在快速提升。那麼，（00403A）主動統一升級50 到底適合什麼樣的投資人？和00981A相比，策略與定位又差在哪裡？這篇文章，幫你一次整理它的基本資料、投資邏輯到成分股，帶你快速看懂這檔新產品。
00403A 基本資料
- （00403A）主動統一升級50 將於 2026 年 4 月 22 日（三） 展開募集至 4 月 24 日（五），並預計在 5 月 12 日（二） 掛牌。發行價格 10 元，最低申購單位為一張，即 新臺幣 10,000 元整。
- 00403A 為台股主動式ETF，不追蹤任何指數，績效指標為台灣50指數，風險報酬等級為 RR4。
- 00403A 為季配息的台股ETF，每年 1、4、7、10 月底評價，有收益平準金機制。
- 00403A 的經理人為張哲瑋（統一大滿貫基金經理人），保管銀行為彰化銀行。每年的經理費為 1.2%（基金規模 200 億以下），採遞減式調整，規模逾 200 億降為 1.0%；保管費則每年 0.035%，採用固定費率。
00403A 投資策略
00403A 為主動式 ETF，沒有特定追蹤指數，而是由經理人張哲瑋與團隊主動操作，績效指標是打敗發行量加權股價報酬指數，也就是大盤含息。
也因此，它的選股以台股市值前 50 大企業為核心基底，同時將範圍延伸至市值第 51 至 200 大，積極挖掘有潛力晉升前 50 強的成長黑馬。在選股標準上，著重營收成長、獲利能力與財務體質，並主動剔除前景轉差或財報不如預期的個股。值得特別注意的是，基金設有單一持股最高 30% 的上限，讓核心龍頭股（例如台積電）能擁有足夠的權重充分貢獻報酬，同時又不讓投組過度押注在單一個股上，在集中持股與分散風險之間取得平衡。
在換股機制上，除了每季更新市值前 200 大名單，經理人也會每日監測市場與個股變化，隨時因時制宜調整配置，不必等到固定週期才行動。相較於 0050 被指數綁住、好壞都得持有，00403A 能主動汰弱增強，目標是創造超越台灣50指數的超額報酬。
00403A 前十大成分股
00403A 整體產業集中會集中在半導體，預估占45.5%，而電子零組件占21%、其他電子占12%、電腦及週邊約占10.5%，科技相關產業合計就接近 90%，就目前的配置會是一檔高度科技成長導向的投資組合。
所以它預計納入的核心持股（2330）台積電、（3665）貿聯-KY、（3017）奇鋐、（2308）台達電、（2059）川湖、（6223）旺矽、（3653）健策、（6669）緯穎、（2327）國巨、（2345）智邦，至於實際的權重，統一目前就沒有公告，要等到它成立後才知道囉！
而相比於 00981A 有限制單一成分股最高 10%，00403A 就沒有限制，因此它持股最高可以到 30%，像台積電等龍頭公司就有機會分配到較高的權重。
主動配置的優勢就是可以針對當時的狀況即時反應，像大家熟悉護國神山台積電，它從2025年的漲勢固然驚人，上漲44.19%，但台達電的漲幅可是高達123.69%，不只勝過台積電，更勝過加權指數的25.74%。如果你把權重壓在台積電，你可能就吃不太多台達電的漲幅。
延伸補充：為什麼 00981A 有限制單一成分股最高 10% 的限制，而 00403A 沒有呢？
因為根據主管機關的規定。目前主動式 ETF 的單一持股上限，通常是 10%，如果要開放至 30%，必須透過個案專案申請核准，送件流程相對繁瑣、審核時程也較長。所以統一投信當時的考量是：與其等待專案審核完成才發行，不如先讓 00981A 以通則規格快速上市，讓投資人能即時掌握 2025 年台股的反彈行情；同步進行 00403A 的規劃與申請，等專案核准後再推出，提供持股可以更集中的選擇。
00403A 配息機制
00403A 是一檔季配息，且有收益平準金的主動式ETF。依照基金規定，自基金成立日起屆滿 180 日（含）後，會以每年 1 月、4 月、7 月、10 月月底作為收益評價日，再由經理公司作成收益分配決定，並於評價日後進行配息。
由於 00403A 預計 2026 年 5 月成立，首次配息最快約落在 2026 年第四季，預計10月底首次評價，11月除息，搭配統一另一檔（00981A）主動統一台股增強一起配置，它的除息月份是3、6、9、12月，剛好錯開。
00403A 績效
00403A 尚未掛牌，目前沒有自身歷史績效可供參考。不過，我們仍可以從幾個角度來觀察它的潛力。
首先，可以回頭看統一投信過去推出的主動式 ETF 表現。像是（00981A）主動統一台股增長，由明星經理人陳釧瑤操盤，自 2025 年成立以來，報酬已超過 135%，股價來到 23 元以上，是目前主動式 ETF 中少數報酬翻倍的產品，表現明顯優於大盤。
而 00403A 的操盤經理人為張哲瑋，他同時也管理統一大滿貫、台灣動力基金，就過往經驗來看，具備一定的主動選股能力與操作實績。
在投資目標上，00403A 設定為打敗加權報酬指數，未來是否能複製，甚至延續主動式 ETF 的亮眼表現，值得持續觀察。
不過若從策略角度來看，00981A 偏向更積極的成長導向；而 00403A 則更接近在 0050 架構上做優化與強化，屬於「增強型市值投資」，兩者在投資風格上仍有明顯差異。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00403A）主動統一升級50 的 4 個機會點及 3 個注意點，一起來回味！
00403A 總結
機會點
- 主動升級、突破指數天花板：被動式 ETF 因為必須跟著指數，遇到市值龍頭股走弱時照樣持有。00403A 的主動機制讓經理人有權力換掉表現不如預期的個股，留下菁英，在多頭市場中有機會創造超越大盤的超額報酬。
- 補捉未來護國新神山：台股市值第 51~200 大的公司裡，近 3 年就有 27 檔個股漲幅超越台積電。0050 較難抓到這群黑馬，但 00403A 的選股範圍涵蓋市值前 200 大，有機會提前布局下一個黑馬。
- 季配息 + 收益平準金，有助現金流：季配息設計，對想要固定領息的投資人來說，是一項加分項目。
- 低門檻享受專業主動管理：相較於一般主動式共同基金，00403A 以 ETF 型態在交易所掛牌，每張 1 萬元即可進場，且盤中即時報價，流動性佳，連小資族也能輕鬆參與。
注意點
- 高度集中科技股，產業輪動風險大：科技相關產業佔比接近 90%，意味著一旦 AI 題材降溫、半導體產業下行，或是台股整體修正，00403A 的波動幅度將相對顯著，不適合風險承受度較低的保守型投資人。
- 內扣成本高，長期侵蝕報酬不可忽視：經理費 1.0~1.2%，約是被動式 ETF（0050 約 0.08%）的數倍。若主動選股無法持續創造超額報酬，成本差距會年年稀釋你的獲利，長期持有者務必納入計算。
- 績效高度依賴經理人：張哲瑋為 00403A 的擬任經理人，但尚無主動式 ETF 操盤的公開績效記錄可供參考，與 00981A 陳釧瑤的資歷背景不同，投資人需自行評估風險。
小總結
00403A 不是配息型 ETF，也不是純成長型 ETF，它更像是一個主動版 0050 升級包。適合的投資人是：相信主動管理、追求超越大盤、能接受較高成本與波動，且對台股科技產業有信心的積極型投資人。
如果你已經有 0050 或 00881，想要在投組裡加一點主動超越的可能性，那 00403A 是值得進一步研究的選項。
00403A 與 00981A 的差異
| 比較項目 | 00403A | 00981A |
|---|---|---|
| 策略核心 | 市值前200大主動選股 | 成長股主動選股 |
| 參考指標 | 台股50指數 | 大盤報酬指數 |
| 配息頻率 | 季配 | 季配 |
| 經理人 | 張哲瑋 | 陳釧瑤 |
00981A 的選股母體涵蓋市值前 300 大企業，範圍更廣、布局更分散，加上第一大持股上限僅 10%，整體配置相對均衡。對於已經持有 0050、00631L 等重壓台積電的市值型被動 ETF 的投資人來說，00981A 反而能形成互補，讓台股的整體布局更完整。
00403A 則走另一條路，選股聚焦在市值前 200 大，鎖定台股核心中堅，第一大持股上限拉高到 30%，允許經理人在最有把握的標的上適度集中火力。如果你希望透過主動式操作，更直接地參與龍頭企業的成長行情，00403A 提供的彈性配置空間，相對更符合這樣的需求。
⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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