最後更新日期： 2026 年 11 月 12 日
00891 中信關鍵半導體｜選股邏輯？成分股？配息？績效？
想參與台灣半導體產業，又不想自己挑個股，很多人會把目光放在半導體 ETF。
台股目前至少有 6 檔投資台灣半導體的 ETF，其中最資深的（00891）中信關鍵半導體，也是討論度最高的一檔，常常出現在每季除息懶人包的焦點名單裡。
00891 有個很特別的地方，它雖然是半導體 ETF，配息卻大方到常讓人聯想到高股息 ETF，2026 年 8 月單季就配發 1.55 元。
一檔成長型的 ETF，為什麼能配得這麼大方？這樣的配息又能不能持續？
這篇文章帶你了解 00891 的基本資料、投資策略、前十大成分股、配息機制與績效表現，一起找出答案。
00891 基本資料
- （00891）中信關鍵半導體 於 2021 年 5 月 20 日成立，並在2021 年 5 月 28 日上市，發行價為 15 元。
- 00891 為台股科技主題型 ETF，追蹤NYSE FactSet臺灣ESG永續關鍵半導體指數，成分股共 30 檔，風險報酬等級為 RR5。
- 00891 採季配息，每年 2、5、8、11 月除息，沒有收益平準金機制。
- 00891 的經理人為張圭慧，保管銀行為永豐銀行。每年的經理費為 0.40%，保管費為 0.035%。
- 00891 截至 2026 年 11 月 4 日，收盤價為 32.00 元，規模約 669.47 億元，受益人數依集保 2026 年 10 月 30 日資料為 206,666 人。
00891 投資策略
00891 是一檔被動式 ETF，依照 NYSE FactSet臺灣ESG永續關鍵半導體指數的規則選股，投資台灣半導體產業鏈，從上游 IC 設計、晶圓代工，到下游封裝測試與設備材料都涵蓋在內。
第一步：鎖定台灣半導體供應鏈
以台灣上市櫃公司為選股範圍，依 FactSet RBICS 產業分類，半導體相關營收需占總營收 50% 以上，並經 FactSet 供應鏈資料庫確認屬於半導體供應鏈。市值需達 1 億美元以上，近 3 個月日均成交金額需達 50 萬美元以上。
第二步：ESG 與獲利篩選
- ESG 篩選：排除 Sustainalytics ESG 風險評分高於 40 分，以及沒有評分的公司。
- 流通性篩選：排除自由流通係數低於 10% 的公司。
- 獲利篩選：過去 12 個月投入資本報酬率（ROIC）大於 0，或股利大於 0。
第三步：依市值選出前 30 檔
通過篩選的股票依市值排序，取前 30 檔作為成分股，並以自由流通市值加權。
為了避免單一個股過度集中，指數設有權重上限。單一個股最多占 20%，但如果某檔股票在加權指數中的權重本來就超過 20%，上限就放寬到與加權指數相同，目前只有（2330）台積電符合這個條件。
另外，前五大成分股合計最多占 65%，超出的部分會依自由流通市值，重新分配給其他成分股。
這些上限只在每季審核時調整，兩次審核之間，權重會隨股價漲跌變動。所以 2026 年 11 月 4 日台積電占 42.98%、前五大合計占 66.44%，雖然看起來超過上限，但並沒有違反指數規則。
第四步：每季定期審核
指數每年 1、4、7、10 月進行成分股定期審核，以當月第三個星期五前 3 個指數營業日為審核基準日，並於第三個星期五後第 5 個營業日的次一指數營業日開盤生效。
00891 前十大成分股
（00891）中信關鍵半導體的前 10 大成分股分別為（2330）台積電、（2454）聯發科、（3711）日月光投控、（3653）健策、（3443）創意、（2303）聯電、（5274）信驊、（2344）華邦電、（7769）鴻勁、（2379）瑞昱，加總占整體 79.13%。
產業分布方面，依證交所與櫃買中心的產業分類，半導體業占 92.75%，其餘為電子零組件業 3.47%、電子通路業 1.89%、通信網路業 1.09%。
光是（2330）台積電與（2454）聯發科兩檔就占了將近 55%，00891 的走勢和這兩家公司高度連動。持股也涵蓋 IC 設計、晶圓代工、記憶體、封裝測試與測試設備，跟 AI 伺服器的需求連動度很高。
台股還有其他半導體 ETF，選股和持股結構不完全一樣，可以一併參考半導體ETF比較｜00891、00927、00892、00904、00913、00947差在哪？。
00891 配息機制
00891 是一檔季配息的 ETF。依照基金規定，會以每年 1、4、7、10 月的最後一個日曆日作為收益評價日，再由經理公司作成收益分配決定，並於評價日後 45 個營業日內進行配息，所以會在每年 2、5、8、11 月除息。
00891 成立以來共配發 20 次股息，累積金額來到 8.93 元，金額從最初的 0.25 元一路成長。會讓它出名的關鍵，是在 2026 年 8 月調升配息到 1.55 元，單季殖利率來到 4.28%。
00891 最近一次除息日為 2026 年 8 月 18 日，每單位配發 1.55 元，並在 2026 年 9 月 18 日完成填息，共花了 24 個交易日。
以 2026 年 8 月這期 1.55 元的配息來看，股利所得只占 5.23%，已實現資本利得占了 94.77%。這代表配息高低和半導體股的漲跌高度相關，股價表現好的時候配得多，行情轉弱時，配息也可能會受到影響。
而 11 月也公告最新一期配息，同樣維持 1.55 元，除息日為 2026 年 11 月 17 日。以 2026 年 11 月 4 日收盤價 32.00 元計算，單季殖利率約 4.84%，加計這期後，累積配息將達 21 次、10.48 元。
觀察近一年的配息紀錄，它確實有著不輸高股息的配發水準，但回歸到這檔的本質還是參與台股半導體的成長行情。
所以，接下來就來介紹它成立以來的績效表現如何！
00891 績效
00891 成立已經超過 5 年，累積足夠數據，也經歷過多頭、空頭，所以先看它長期的表現。
以 2021 年 5 月 28 日掛牌日收盤價 15.30 元起算，00891 截至 2026 年 11 月 4 日，自掛牌以來含息報酬為 +167.52%，近 3 年報酬也有 +167.32%。
再看 2026 年，00891 今年以來報酬為 +78.11%，同期間加權報酬指數為 +50.69%，大幅領先大盤，也領先同為半導體 ETF 的 00927。拉長到近 1 年，報酬則是 +83.88%。
不過回顧近期，00891 近 1 個月下跌 15.68%，近 3 個月也小跌 0.92%，同期間加權報酬指數分別為 -11.40%、-0.66%，可以看出它的波動明顯比大盤大。
| 期間 | 報酬 |
|---|---|
| 近 1 月 | -15.68% |
| 近 3 月 | -0.92% |
| 近 6 月 | +6.26% |
| 今年以來 | +78.11% |
| 近 1 年 | +83.88% |
| 近 3 年 | +167.32% |
| 掛牌以來（掛牌日收盤價起算） | +167.52% |
00891 只投資半導體，漲的時候常常比大盤更猛，跌的時候也會跌得更深。
比較同類型半導體 ETF 時，除了看報酬，也要留意台積電的權重差異，台積電占比越高，走勢就越貼近台積電本身。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！幫大家總結（00891）中信關鍵半導體的 3 個機會點及 3 個注意點，一起來回味！
00891 總結
機會點
- 一次參與半導體產業鏈：從 IC 設計、晶圓代工到封裝測試都有布局，不用自己挑個股。
- 搭上 AI 與先進製程趨勢：持股涵蓋 IC 設計、晶圓代工、記憶體與封裝測試，和 AI 伺服器需求連動度高。
- 季配息，兼顧現金流：雖然是成長型的半導體 ETF，仍採季配息，可以搭配其他月份除息的 ETF 使用。
注意點
- 產業高度集中：半導體業占 92.75%，風險報酬等級為 RR5，景氣循環或 AI 需求轉弱時，股價波動會比大盤更劇烈。
- 配息仰賴資本利得：2026 年 8 月這期配息有 94.77% 來自已實現資本利得，行情不好時配息可能大幅縮水，不適合把它當成穩定領息的工具。
- 和市值型 ETF 持股重疊：台積電占 42.98%、聯發科占 11.88%，這兩檔同時也是市值型 ETF 的核心持股，如果手上已經有 0050 或 006208，要留意整體配置是否過度集中在半導體。
小總結
00891 適合看好台灣半導體產業長期成長、能承受較大波動的投資人，可以作為衛星配置，用定期定額或分批的方式參與。
如果你比較在意每季配息穩不穩定，或是手上的市值型 ETF 已經有很高的半導體比重，00891 就不一定需要再加碼。
所以，不要只是看到高配息就無腦投資，也要知道 00891 是如何選股、配息又從哪裡來，更要認知到高度集中半導體，就必須承受產業景氣反轉時的下行風險。投資前務必先了解自己的風險承受度，再決定要不要將它納入配置。
00891 如何申購？
看完以上介紹，你會對（00891）中信關鍵半導體有興趣嗎？00891 已在台股掛牌上市，只要有證券帳戶，就能在台股交易時間直接買賣，也可以用零股小額布局。
國泰、群益、永豐金證券等券商都有提供定期定額，可以每月固定扣款慢慢累積。
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