最後更新日期： 2026 年 4 月 9 日
00927 群益半導體收益 ｜選股邏輯？成分股？配息？績效？
存股族長年面對一個兩難：要成長，還是要配息？選半導體ETF，看著台積電、聯發科漲翻天，但每年配息少得可憐，對想靠息收補貼生活的投資人來說，心裡總是有點缺憾。選高息ETF，配息穩穩入袋，翻開持股一看，卻幾乎與這波AI、半導體大行情無緣，只能眼睜睜看著科技股的漲幅從身邊溜走。
這個矛盾，在台灣ETF市場存在很久了。直到 2023 年，群益投信推出了（00927）群益半導體收益，定位非常明確：100% 聚焦半導體產業，同時鎖定其中配息能力強的個股，季配息設計，每年 1、4、7、10 月除息。它不是傳統意義上的高息ETF，也不是純粹的半導體主題ETF，而是試圖站在兩者的交集，讓投資人在參與半導體產業成長的同時，也能定期領到一筆實實在在的息收。
這樣的定位，在台灣ETF市場上相當罕見。但定位特別不代表值得買。一檔ETF能不能長期交出亮眼成績，關鍵還是在選股邏輯夠不夠嚴謹、配息來源夠不夠乾淨、填息能力夠不夠穩定、績效表現比同類型是否突出。
想知道 （00927）群益半導體收益 是怎麼選股的、配息背後的底氣從哪裡來、以及這檔 ETF 到底適不適合你的投資組合？這篇文章繼續看下去！
00927 基本資料
- （00927）群益半導體收益 於 2023 年 6 月 6 掛牌上市，發行價格 15 元。
- 00927 追蹤臺灣半導體收益指數，依流動性、賺錢效率篩選出30檔成分股，風險報酬等級為RR5。
- 00927 為季配息的台股ETF，每年 1、4、7、10 月除息，且有收益平準金機制。
- 00927 的保管銀行為第一銀行。每年的經理費為 0.40%；保管費則每年 0.035%。
00927 選股邏輯
00927 採完全複製法追蹤臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃半導體收益指數（指數簡稱：臺灣半導體收益指數），成分股全數來自台灣上市上櫃中的半導體產業，並經過兩道篩選：流動性檢驗確保個股夠活絡，獲利能力篩選剔除體質差的公司，最終精選出 30 檔成分股。
權重計算方式也與眾不同，採用「現金股利發放總額開平方根加權」，讓配息能力強的龍頭股有足夠權重，又不至於讓單一個股主導整檔ETF。為此設有雙重上限保護：單一個股權重不超過 15%，前五大成分股合計不超過 65%，有效分散集中度風險。
選股邏輯上，一年調整兩次，各有不同任務：
- 12月調整：根據預估股利率提前佈局，搶先納入下一年度潛在高息黑馬。
- 5月調整：根據最新股利公告精準鎖定，確認配息能力後再做取捨。
這種一次預判、一次確認的雙軌機制，讓成分股既能即時反映市場變化，又兼顧了精準度，是 00927 在配息穩定性上有別於其他半導體ETF的關鍵設計。
00927 產業分佈與成分股
00927 的產業配置相當集中，100% 布局科技產業，其中半導體占約 77%、電腦及週邊設備占約 22%，而電腦及週邊設備中的許多公司，本質上仍是半導體供應鏈的延伸，例如 IC 封裝、記憶體模組、電源管理等，與半導體產業高度連動。00927 雖然名為半導體收益，實際上網羅的是整條半導體相關供應鏈，而非只鎖定晶圓製造這一環。
接著，00927的前十大成分股分別為（2330）台積電、（2454）聯發科、（3711）日月光投控、（2303）聯電、（3034）聯詠、（5347）世界、（2379）瑞昱、（6239）力成、（8299）群聯、（3260）威剛，上述十檔成分股加總佔整體約 73.98%。最大持股台積電的權重約 15.7%，稍微超過指數限制的 15%，主要是台積電在資料整理的附近漲幅較大。
00927 過往配息表現
自 2023 年成立以來，00927 已累計配息 11 次，合計每股配發 5.35 元（含 2026Q2 股息），次次皆有配息，配息紀錄相當完整。
從填息表現來看，除了 2024 Q3、Q4 尚未完成填息之外，其餘 9 次配息全數填息，填息率約 81.8%，且填息速度越來越快，早期需要數十天，近幾季甚至只需 1~2 天便完成填息，就連上一期配發 0.91 元，也只花了 6 天，顯示這檔除了能配高息外，股價成長力道也不差。
股利組成方面，近兩季的表現格外值得關注。2025 Q4 與 2026 Q1 的配息來源，全部來自已實現資本利得，沒有仰賴成分股的現金股利，代表基金經理人在操作過程中確實替投資人賺到了價差，配息背後有真實獲利支撐，而不是靠平準金硬撐出來的數字。
而即將到來的 2026 Q2，預計配發 0.94 元，較上一季微幅成長 0.03 元，連續兩季單季殖利率都站上 4%，年化殖利率直逼 16%，力道相當驚人。股利組成預計將於 4/16 正式公告，以目前的市場環境研判，大概率仍會以已實現資本利得為主，延續前兩季的配息結構。
股價走勢圖
從績效來看，00927 近一年股價漲幅約 63%，明顯領先多數傳統高股息 ETF，像是（0056）元大高股息、（00878）國泰永續高股息等等。尤其從去年 9 月開始，短短約 7 個月漲了超過 3 成，這段漲幅更是它與其他 ETF 拉開的關鍵期，正是它能連續調高配息的底氣。
從發行價 15 元來看，股價已成長至 25.56 元（2026/4/9 收盤），期間累計配發 4.41 元股利，含息報酬率近 100%，不到三年近乎翻倍，成長力道在高息ETF中相當罕見。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！留言區稀飯為大家總結 （00927）群益半導體收益 的3個機會點及3個注意點，一起來回味！
總結
機會點
- 半導體+高息，市場上罕見的雙重定位：台灣ETF市場中，半導體主題ETF與高息ETF向來是兩條平行線。00927 是少數真正站在兩者交集的產品，100% 聚焦半導體供應鏈，同時透過選股機制鎖定配息能力強的個股，讓投資人不必再二選一。
- 配息來源乾淨，資本利得撐起高息：近兩季配息全數來自已實現資本利得，沒有靠平準金硬撐，代表配息背後有真實獲利支撐。這種「賺到錢才配息」的結構，是長期持有的重要信心來源。
- 含息報酬近 100%，填息速度越來越快：從發行價 15 元至今含息報酬近翻倍，且填息速度從早期數十天縮短至近幾季的 1～6 天，顯示市場對這檔ETF的認可度持續提升，不只會配息，股價也跟得上。
挑戰點
- 產業高度集中，波動比大盤大：100% 押注科技供應鏈，景氣循環下行時，跌幅可能明顯超過大盤。不適合無法承受短期大幅波動的保守型投資人。
- 配息金額與市場行情高度連動，修正風險不可忽視：00927 的高配息很大程度來自已實現資本利得，代表配息能力與半導體股價表現息息相關。2026 Q1、Q2 配息金額相對亮眼，但若市場行情反轉、資本利得縮水，後續配息金額的修正幅度可能也會比傳統高息ETF更大，這點需要有心理準備。
- 股利來源影響稅務規劃，折抵需求者要注意：2025 Q4、2026 Q1 的配息來源全為已實現資本利得，好處是不用繳稅、也不用扣補充保費，對多數投資人來說是相對划算的配息結構。但反過來說，資本利得無法作為可扣抵稅額，如果你有綜所稅折抵需求、希望透過股利所得來降低稅負，這種配息結構就無法達到這個目的，建議依自身稅務狀況評估是否符合需求。
00927 高度集中科技產業，從記憶體、IC 設計到封裝測試等等，再加上 AI 的趨勢加持，才有機會繳出這種超過 60% 的含息報酬，對比傳統高股息 ETF 多半落在 15~30%，差距其實非常明顯。
高報酬的背後，通常會伴隨著較高的波動。00927 本質上就是高集中度的半導體配置，行情好的時候，它可以漲很快、配很多、填息也很快；但只要科技股修正，淨值的回檔也會比高股息 ETF 更明顯。
所以它的定位，從來就不是拿來取代高股息。比較合理的方式，是把它當成進攻型現金流的一部分。當行情順風的時候，它幫你把成長轉成現金；但當市場轉弱時，你也要能承受它的波動，而不是只看表面的高殖利率就重壓它！
⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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