00945B 凱基美國非投等債|封面照

最後更新日期: 2024 年 5 月 24 日

00945B 凱基美國非投等債 | 首檔聚焦於美國非投資等級債券的月配息ETF

 

哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢?我是稀飯🍚

近期升降息仍然帶點不確定,FED於3月利率決策會議(FOMC)第5次維持利率決策不變,到底什麼時候會降息仍是未知數。因為這個趨勢,也促使債券在這陣子成為市場上討論度較高的ETF,藉著這個升息甜蜜點,搶先佈局債券,賺進資本利得,也賺債息。

過往稀飯以分享股票型ETF資訊為主,眼尖的飯友應該有發現稀飯從今年2月起,也陸陸續續整理國內的債券型ETF,鋪成了2個月多,稀飯要正式介紹債券型ETF。

首檔將介紹 – 00945B 凱基美國非投等債,他擁有三大優勢「美、高、息」,投資美國企業、找尋較高信評的非投等債以及高殖利率跟高票面率,搭配月配息跟平準金機制,更是首檔聚焦於美國非投資等級債券的月配息ETF!

「非投等債耶!風險好高,我先跳過!」等等等!先跟稀飯一起全面了解00945B 凱基美國非投等債,再來決定要不要投資!或者換掉手中持有的投資等級或公債,轉而買入00945B,這一篇文章要看完並收藏!


基本資料

基本資料


股票名稱

凱基美國非投等債

股票代號

00945B

成分股檔數

204檔(不固定)

成分股審核

每月月底

掛牌日期

2024.05.02 (預計)

經理費(年)

規模 30億元(含)以下:0.40%/年
規模 30億元以上:0.30%/年

保管費(年)

規模 30億元(含)以下時:0.16%/年
規模 30~100億元(含)時:0.10%/年
規模 100億元以上時:0.06%/年

風險收益等級

RR3

配息頻率

月配息  (每月)

保管銀行

永豐銀行

發行價格

15元

05.17收盤價

14.96元

市值規模

23.49 億元

受益人數

0.67 萬人

收益平準金

資料來源:凱基投信

資料更新日期:2024.05.17

✎ 00945B 凱基美國非投等債於5月2號掛牌上市,發行價格15元。

✎ 00945B 追蹤彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數,風險報酬等級為RR3。

✎ 00945B 屬於月配息的債券型ETF,每月進行除息,首次配息預計於7月

✎ 00945B 保管銀行為永豐銀行。每年的經理費為0.30%起,保管費則為0.06%起,視規模而有所變動。


篩選標準

採樣母體:美國企業發行以美元計價付息的公司債券。

流動性檢驗:流通在外餘額(Outstanding Amount)須大於7.5億美元。

篩選持債:

  • 債券信用評級參考穆迪、惠譽及標準普爾評定為投資等級,若三家信評機構皆給予評級,依評級排序,位於中間之信用評級須達BB-B等級;若只有兩家信評機構給予者,則使用最低須達BB-B等級;若只有一家信評機構,則該機構給予的評級須符合BB-B等級。
  • 債券距到期日須介於1-5年。
  • 需是固定票息利率之債券,且票息大於等於4%。
  • 排除次順位債券。

計算權重:

  • 以市值作為計算權重基礎。
  • 單一發行人占整體權重上限2%。

成分債券定期審核:

  • 每月最後一個交易日檢視成分債券是否符合篩選規則,並於次月第一個營業日生效。

00945B僅投資美國市場的非投資等級債券,原因是新興市場、非美國以外的成熟市場的非投資等級債券的違約率都相對較高,再經由流動性檢驗,並參考穆迪(Moody’s)、惠譽(Fitch Group)及標準普爾(S&P)3大評級機構的信用評級,找尋平均評級BB到B之間,且距到期日介於1~5年之間,並屬於固定票息利率,且票息大於等於4%的債券。於每個月月底審新審視持債,剔除不符合標準,並納入符合標準的債券,更即時反映市場的變化。


持債分佈與持債發行人參考

00945B 凱基美國非投等債|持債分布(點圖可放大)
00945B 凱基美國非投等債|持債分布(點圖可放大)

經由種種篩選後,目前共有204檔成分債券,此數量並不固定,債券的產業分布落在循環性消費、通訊、非循環性消費等9大產業,而債券的信用評級則48.4%分布在BB級,剩餘51.6%則是B級。

從標準普爾過往的40年的違約率觀察出,CCC評等的違約率非常高,超過24%,但BB及B長期下來的平均違約率落在5%以內,其中BB級更不到1%,所以00945B在選擇債券時,先行排除掉信用風險較高的CCC級,轉而投資BB及B級的債券,大幅降低投資非投資等級債券的風險。

00945B 凱基美國非投等債|持債發行人參考(點圖可放大)
00945B 凱基美國非投等債|持債發行人參考(點圖可放大)

不知道你有沒有叫或搭乘過Uber(優步)去上班的經驗?吃著肯德基的蛋塔搭配必勝客的披薩簡直絕配!而這些台灣耳熟能響的企業也屬於00945B投資的企業之一。

另外,還有全世界載客量、客運總里程和機隊規格最大的美國航空,與普利司通和米其林並列世界前三輪胎製造商的固特異輪胎,影印機大廠全錄,上面所列的企業也屬於其投資的企業。


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殖利率與票息率

00945B 凱基美國非投等債|殖利率與票息率(點圖可放大)
00945B 凱基美國非投等債|殖利率與票息率(點圖可放大)

00945B屬於月配息的債券型ETF,也設有收益平準金的機制,藉此因規模膨脹而被稀釋的股息。

而從債息的部分來觀察,非投資等級債的債息約落在6.2%、投資級約4%,而公債僅剩2.6%,多承擔一點信用風險,卻可以帶來更高的利息。

另外,00945B的股利屬於海外所得,根據113年最新的資訊,海外所得小於100萬元,不須申報,也不須繳納所得稅,100萬元以上也須申報,只要海外所得低於750萬元,就不須繳納海外所得稅,換句話說,海外資產需要上億以上才有可能要繳納,非常適合想要資產配置的投資人!


債券累積報酬率

00945B 凱基美國非投等債|債券累積報酬(點圖可放大)
00945B 凱基美國非投等債|債券累積報酬(點圖可放大)

從過往近40年的績效回推,BB&B級的年化報酬率更勝於投資等級及CCC級,其中BB級的年化報酬率更高達8.7&,B級也有7.7%。


你吃飽了嗎?今天的餐點就到這裡囉!以下稀飯為大家總結 (00945B)凱基美國非投等債 的3個機會點及2個注意點,一起來回味!

總結

✎ 機會點

  • 控制風險,換取更高的票息跟報酬:排除非投等債中,違約率較高的CCC級債券,投資違約率低,但票息跟報酬比投資等級及CCC級更良好的BB&B級。
  • 每月審核合格債券:於每月月底定期審核,並剔除不符合標準的債券,納入符合標準的債券,更能即時反映市場的變化,做出更好的投資。
  • 適合想要配置資產的投資人:股息屬於海外所得,股息只要低於750萬就不需要繳納海外所得稅。

✎ 注意點

  • 仍存在信用風險:儘管BB&B級的違約率比CCC級更低,但並不代表完全不會違約,仍存在部分信用風險,如果很在乎此風險的投資人,需要謹慎考慮。
  • 數據僅供參考:本文所有數據來源皆為過往績效,不代表實際未來績效,實際情況仍以正式掛盤後為準。

申購方式

  • 募集期間:2024.04.12(五)  ~ 2024.04.18(四)
  • 書面申購書:至凱基投信官網下載
  • 帳戶名稱:凱基美國優選收益 非投資等級債券 ETF 基金專戶
  • 銀行別:中國信託商業銀行 營業部
  • 匯款帳號:92685 +身分證字號後 9 碼 (共 14 碼)|自然人申請
  • 匯款金額:最低15,000元(或其整倍數)起,申購手續費依個機構而定
  • 歡迎電洽凱基投信,由專人協助您加速完成申請02-21815678,謝謝!
  • 銷售機構:凱基證券、元富證券、兆豐證券、統一證券、群益金鼎證券、華南永昌證券、永豐金證券、國泰證券、國票證券、第一金證券

✏️資料更新日期:2024/04/04

✏️製圖日:2024/04/04

📂資料來源:凱基投信官網


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