最後更新日期： 2025 年 9 月 1 日

00915 凱基優選高股息30｜選股邏輯？成分股？殖利率？績效？可以買嗎？

凱基投信於 2025 年 9 月 1 號公告 00915 預估每單位配發 0.29 元，以公告當日收盤價（22.31元）計算，單季殖利率約 1.3%。除息日為 9 月 16 號，並預計在 10 月 15 號發放股利。

凱基投信發行的（00915）凱基優選高股息30，在2023年繳出年均殖利率高達8%的亮眼成績，穩坐高股息ETF的前段班行列。全年含息報酬率更是接近60%，僅次於（00733）富邦台灣中小，展現強勁成長力。

進入2024年後，00915依然表現搶眼，在高股息ETF的報酬率排行中名列第一。然而到了2025年，00915的整體表現明顯趨於低迷，今年首次配息的表現也不如（00918）大華優利高填息30與（00919）群益台灣精選高息，讓不少投資人開始猶豫，問到：「稀飯，00915現在還值得買嗎？」。本篇文章，稀飯就來帶你深入解析（00915）凱基優選高股息30的選股邏輯！成分股，以及過往的殖利率、績效表現如何！

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基本資料

• 00915 凱基優選高股息30於2025年8月1日成立，8月9日掛牌上市，發行價格15元，成立至今已滿2年。
• 00915 追蹤「臺灣多因子優選高股息30指數」，透過多因子選股精選30檔高股息的成分股，風險報酬等級為RR4。
• 00915 採季配息機制，每年於3月、6月、9月、12月進行除息，並設有「收益平準金」制度。
• 00915 的保管銀行為彰化銀行。每年的經理費為0.25%，保管費則每年0.035%。
• 00915 的市值規模高達375億元，在台股 ETF 中排名第 35 名，屬於前段班水準，吸引超過 18 萬名投資人參與。

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追蹤指數

00915已完全複製法盡可能複製「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃多因子優選高股息 30 指數（簡稱：臺灣多因子優選高股息30指數）」的績效表現。以臺灣上市上櫃發行市值前300 大股票為母體，經流動性檢驗、品質因子及下方風險篩選後，以規模為優先，綜合考量低波因子及股利因子表現依序選取30檔股票。

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選股邏輯

• 流動性檢驗
  • 最近 12 個日曆月成交金額總額前 80%股票。(滿足以下任一條件視為通過流動性篩選)：
    • a. 最近 12 個日曆月成交金額總額前 20%股票。
    • b. 最近 12 個日曆月中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%。（初次上市、上櫃股票未滿 1 年者，最近 3 個日曆月自由流通週轉率均需達 3%以上。）
• 指標篩選
  • 獲利能力：最近四季營業利益總和為正數。
  • 品質指標：通過獲利能力篩選後，金融業與非金融業分別依照資產報酬率（ROA）與股東權益報酬率（ROE）排除最低 25%股票。
  • 下行風險：通過品質指標篩選後，計算近 126 日日還原報酬，排除負日還 原報酬標準差最高 10%股票。
• 排序方式
  • 波動指標：計算近 252 日日還原報酬標準差之倒數。
  • 股息指標：以下列指標之平均數計算股利率。
    • 最近 3 年平均現金股利。
    • 最近 1 年現金股利。
    • 最近 4 季每股盈餘（EPS）總和 x 最近 3 年現金股利平均發放率
  • 波動指標與股息指標經調整1 後，優先選取自由流通市值達 200 億元以上者；若檔數非 30 檔，則依下列順序選取 30 檔成分股。
    • 調整後股利指標非負值
    • 調整後波動指標遞減排序
• 權重計算
  • 自由流通市值加權，再依股息指標調整權重。
  • 除金融業外，單一產業初始權重上限為 15%。
  • 個別成分股權重上限為 8%，同時不得超過自由流通市值占比之 5 倍（若無法完成權重分配時，得逐步放寬倍數限制進行調整，但仍不得超過 8%。）
• 成分股定期審核調整
  • 每年 2 次進行成分股定期審核，以 6、12 月的第 17 個交易日為審核基準日，審核資料截至 6、12 月的第 10 個交易日 。
  • 每次定期審核後選取固定的成分股檔數 30 檔。
  • 於審核基準日之後，間隔 5 個交易日後生效。

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產業分布及成分股

00915 經過層層篩選後，目前的成分股產業分布以電子類為主，占比高達 60%，其中又以半導體（26.67%）與光電產業（10%）為核心；傳統產業與金融股各占 16.67%，其餘 6.67% 則來自其他產業。因此 00915 以電子股為主軸，同時搭配金融與傳產作為穩定配息的支撐。

00915 的前十大成分股包括：（2303）聯電、（5871）中租-KY、（2891）中信金、（2886）兆豐金、（2618）長榮航、（3034）聯詠、（6176）瑞儀、（2347）聯強、（2887）台新金，以及（6005）群益證，合計占整體權重約 66.48%。

近期因股價波動，使得聯電、中租-KY、中信金、長榮航等個股的占比突破了「單一持股上限 8%」的限制，預計在下一次指數審核時將會進行調整。

很多人可能會好奇：為什麼 00915 要持有聯電跟中租？明明最近這兩檔股價表現都不算好呀？其實關鍵就在於它們的配息很大方！聯電的殖利率高達 6%，中租也有 5%，在高股息選股邏輯中，這樣的條件當然被納入考量。即使短期漲幅不強，但配息穩健，仍是吸引高息ETF的重要原因。

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過往配息表現

00915 自成立以來，已累計配息 10 次，總共發出 5.41 元，其中有 6 次順利完成填息，填息率約為 60%。

在 2024 年 9 月，每單位配發高達 0.82 元，單季殖利率達 3.01%，表現可說是位居高檔水準。整體來看，2024 年的年化殖利率也衝上 11.28%，相比前一年的 8.21%，成長幅度約為 37.4%，讓不少投資人眼睛為之一亮！

不過 2025 年第一次配息僅發放 0.5 元，單季殖利率降至 2.04%，確實讓不少投資人感到失望。但稀飯認為，只要年化殖利率能維持在 4~6%，已經符合高股息ETF的標準，00915 的整體配息表現仍值得肯定。不過也提醒大家，高配息的前提應該是能夠填息，否則再高的配息金額，實際用途也會大打折扣。

延伸閱讀：ETF淨值組成如何查詢？別被高息假象欺騙！一招教你判斷ETF還有沒有錢配息！

接下來的第 11 次除息預計將在 2025 年 9 月登場，預估每單位配發 0.29 元，以公告當日收盤價（22.31元）計算，單季殖利率約 1.3%。除息日為 9 月 16 號，並預計在 10 月 15 號發放股利。

稀飯也在表格中特別整理了 00915 每一季配息的股利組成。以 2025 年 3 月配發的 0.5 元為例，其中僅有 19.09% 來自成分股股利（54C），有高達 53.56% 則來自資本利得。

延伸閱讀：你知道嗎？善用股息也能幫你節稅！綜所稅申報時，最高可折抵8萬元！了解更多

這樣的配息結構有利於避免被課徵補充保費，必須持有高達 209 張 534 股 才會達課稅門檻。然而，對於綜所稅在 5% 以下的小資族來說，這樣的組成就相對不利，因為無法最大化享用 8.5% 的股利稅額抵減，使得節稅效果打了折扣。

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股價走勢圖

00915 自成立以來，從當初的 發行價 15 元上漲至 2025 年 5 月 29 日的收盤價 23.03 元，不含息報酬率高達 28.23%，若加計這段期間共發放的股息，含息報酬更來到 86.95%。若你有持續將股息再投入，整體報酬表現其實非常亮眼，絕對不容小覷！

雖然 00915 在 2025 年上半年相比同時期配息的（00713）元大台灣高息低波、（00918）大華優利高填息30、（00919）群益台灣精選高息等 ETF，績效略顯保守，但這並不代表 00915 的長期投資價值較弱。畢竟類股本來就會輪動，股價也會隨著市場風向起伏，重要的是你是否相信這檔 ETF 的選股邏輯與穩定性，並願意拉長時間去驗證它的價值。

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⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！

你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00915）凱基優選高股息30的4個機會點及3個注意點，一起來回味！

總結

機會點

• 殖利率仍處高標區間：儘管 2025 年首季配息略有下滑，但全年年化殖利率仍有望落在 7～8%，相較台股平均水準仍屬頂標，對於追求現金流的投資人來說仍具吸引力。
• 選股邏輯具防禦性：透過多因子選股篩選出獲利穩定、波動較低的企業，並搭配股息因子排序，使得成分股具備一定基本面與防禦性，能有效降低單一產業風險。
• 長期含息報酬亮眼：成立至今含息報酬率高達 86.95%，若投資人持續股息再投入，整體績效表現其實非常穩健，證明其長期投資價值。
• 電子與金融雙引擎：以電子產業為核心搭配金融與傳產，兼顧成長與穩定配息來源，產業配置兼具攻守，利於分散風險與捕捉輪動機會。

注意點

• 基金不保證獲利及收益：本文提及的00915績效及殖利率，不保證未來也能拿出相同表現。尤其在市場下行時，過去高殖利率與含息報酬不應視為理所當然。
• 填息能力需持續觀察：儘管過往累積配息已達 5.2 元，但填息率僅約 55.56%，代表有近半次數未完全填息。若無法有效填息，高配息對總報酬的貢獻也會打折扣。
• 部分成分股集中風險：近期聯電、中租-KY、中信金等個股占比超過 8% 上限，雖預計調整，但仍顯示權重集中情況較明顯，投資人須留意可能的產業或個股波動風險。

殖利率不等於報酬，高股息 ETF 更應該關注的是整體的含息報酬率。以（00915）為例，即使扣除總費用率後，2023 年的總報酬仍高達近 60%，表現十分亮眼，主要受惠於當年 AI 產業的強勢崛起。

不過，要延續去年的高水準表現並不容易，不只是 00915，其他高股息 ETF 也同樣面臨挑戰。即便如此，00915 結合「低波動 + 高股息」的選股邏輯，仍有望成為長期穩健布局的關鍵選擇之一。若你重視配息穩定性與低波動，這樣的策略仍值得期待與關注。

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如何投資00915?

看完稀飯的介紹後，你是不是也對00915動心了呢？還在猶豫00915現在可以買嗎？如果你有穩定現金流的需求，或是想打造自己的月月配息組合，00918絕對值得納入觀察名單！稀飯建議可以採用「定期定額+逢低加碼」的策略，拉長投資時間，幫助你平滑進場成本。

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00915還可以買嗎？績效不好想換股！

最近稀飯收到不少私訊問我：「00915 表現不好，可以換到 00713 嗎？」、「現在是不是就先不要買 00915 比較好？」。

我自己其實還是蠻肯定 00915 的表現的～雖然說 2025 年上半年確實比較低迷，這點稀飯也不否認。但長期投資本來就不該只看幾個月的漲跌來下定論。

就像擁有 170 萬投資人的（00878）國泰永續高股息，今年表現其實也沒有比 00915 好多少，同樣在高股息 ETF 的排行中落在末段班。甚至像（00918）大華優利高填息 30，在 4 月表現平平，直到 5 月才突然爆發。

績效這種東西，是會輪動、會翻盤的。

如果你看到 00915 表現不好就換到別檔，萬一過陣子 00915 反彈了、你新換的那檔反而下跌，你會不會又想換回來？來來回回操作，很容易就變成追高殺低，反而錯過長期累積報酬的機會。稀飯會建議你，不妨換個角度想：「我投資 00915 的目的，是什麼？」

如果你是希望穩定領息、打造現金流，而不是想靠短期操作賺價差，那麼 00915 還是可以放進觀察名單裡，甚至開始用「定期定額 + 逢低加碼」的方式慢慢佈局，長期來看反而更穩健、更不容易被市場情緒影響喔！

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⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。

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※資料來源：凱基投信官網、Goodinfo、Yahoo股市、公開資訊觀測站、e添富

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