00733 富邦台灣中小|封面照

最後更新日期: 2024 年 4 月 21 日

00733 富邦台灣中小|2023年度台股股票型ETF報酬率冠軍到底有多厲害

 

哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢?我是稀飯🍚

近期剛好有人詢問一檔去年報酬率高達60%,位居台股股票型ETF2023年績效冠軍寶座。從過往數據更可以發現,每年報酬幾乎都是怪獸級別的,更有新聞稱這檔00733飆股保證班!稀飯仔細研究過,發現他背後其實隱含一些需注意的地方,究竟他有什麼優缺點?是否可以持有他呢?


基本資料

基本資料

股票名稱

臺灣中小A級動能50(簡稱富邦台灣中小)

股票代號

00733

成分股檔數

50檔

成分股審核

每年調整 4 次 (1、4、7、10月)

經理費(年)

0.34% / 每年

保管費(年)

0.035% / 每年

風險收益等級

RR5

配息頻率

半年配(4、10月)

上市時間

2018-05-04(5年)

保管銀行

彰化商業銀行

發行價格

20元

01.05 收盤價

57元

市值

22.78億元(排名第119名 )

受益人數

1.22 萬人

收益平準金

資料來源:富邦投信|公開說明書

更新時間:2024.01.05

00733 臺灣中小A級動能50(簡稱富邦台灣中小),於2018年5月4號掛盤上市,至今已滿5年。
目前市值約20億元,共吸引超過1萬名以上的投資者進行投資。以追蹤臺灣指數公司中小型A級動能50指數,剔除市值前50大的成分股,並透過alpha 係數及 Beta 係數找尋有成長動能潛力的中小型公司,屬主題型的ETF。每年定審成分股4次,內扣費用中的經理費為每年0.34%、保管費則每年0.035%。每年配息2次,若想省10元匯費,可將匯款銀行改為彰化銀行。


追蹤指數

  • 指數名稱:臺灣指數公司中小型A級動能50指數。
  • 指數介紹:提供投資人於台灣集中市場中具有超額報酬之台灣中小型企業為標的。指數編製上,除去台灣前 50 大市值外的個股作為採樣母體,並以 alpha 係數及 Beta 係數排序,再加以流動性標準剃除不符合的標的。本指數之成分股組成,主要涵蓋交易台灣集中市場之上市中小型股票。

選股邏輯

成分股篩選標準

指數母體:臺灣證交所上市普通股股票

採樣範圍:自指數母體排除創新板股票後,屬發行市值前 50 大以外之股票。

流動性篩選:

  1. 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序,前 20%無條件通過流動性檢驗,另刪除最後 20%的股票。
  2. 滿足以下任一條件即可
    1. 近三個月月平均成交量達10,000交易單位。
    2. 近三個月月平均週轉率達6%。

指標篩選:

  1. 上市滿一年
  2. 最近一期之季財務報告無虧損。
  3. 計算審核資料截止日當天個股20日β值,篩選出20日β值為正的個股。

排序方式:

    1. 計算審核資料截止日當天個股之20日α值,並將20日α值遞減排序,取前50名。

成分股權重限制:

  • 個別成分股的權重上限為20%,超過部分依照自由流通市值比重分配。
  • 前5大權值股合計不超過60%,若合計超過60%,則以60%計。超過部分依照自由流通市值比重分配

成分股定期審核調整

  • 每年4次進行成分股審核,分別以1月、4月、7月、10月的第7個交易日為審核日,審核資料截至前一個月最後1個交易日。
  • 每次定期審核後選取固定的成分股數目為50檔。
  • 成分股定期審核結果,於審核基準日之後,間隔5個交易日後生效。於指數定期審核生效日(含)起設有5個交易日的指數調整過渡期,將定期審核異動之權重分配在5個交易日內調整。

00733的選股方式將從台灣上市的普通股股票中,剔除創新版及市值前50大的公司後,再經由流動性檢驗、獲利能力、β值、α值指摽篩選並排序出最終的50檔成分股,並設有單一成分股最高佔比20%,且前5大成分股加總小於60%的權重限制,成分股於每年審核、調整4次,分別在1、4、7、10月進行審核,以確保能找到具有超額報酬的公司並加以投資。

小教室:α值跟β值是什麼呢?

α(Alpha)值:衡量個股或投資組合相對於基準指數的超額回報。正的α表示超越市場,負的則表示低於市場。

β(Beta)值:衡量股票或投資組合相對於市場整體風險的敏感度。β大於1,代表比市場波動大;小於1,則波動小。

舉例來說:假設大盤指數上漲了10%,如果此投資組合的α值為1,則代表該組合的表現比大盤指數多出1%的回報,這個組合可能上漲11%,反映出高於市場的報酬;如果此投資組合的β值為2,則代表該股票或組合可能上漲20%,反映出高於市場的波動性。


成分股及產業分布

00733 富邦台灣中小|產業分布(點圖可放大)
00733 富邦台灣中小|產業分布(點圖可放大)
00733 富邦台灣中小|前十大成分股(點圖可放大)
00733 富邦台灣中小|前十大成分股(點圖可放大)

目前前十大成分股為(2385)群光、(2313)華通、(6531)愛普*、(5269)祥碩、(8046)南電、(2458)義隆、(4763)材料-KY、(8016)矽創、(9958)世紀鋼、(6271)同欣電,大部分股票的價格在10月17日後都有所上漲,特別是群光、祥碩和愛普這三家公司的漲幅較為顯著,但反觀材料-KY的表現就不太理想。

成分股中有6成以上為電子類股,其中以半導體及電子零組件為主要產業,彰顯台灣在電子科技上的發展及表現。同時,也有3成成分股為傳統及金融產業,可有效分散集中於單一產業的風險。但中小型公司相比於發展較穩定的大型股來說,仍可能有較大的風險性。

另外,值得注意的是,00733ETF的成分股更換頻率及檔數在ETF中屬於相當頻繁且變動度高。00733的高週轉率可能因此為他帶了更有負擔的費用率。

最新快訊:00733追蹤的中小型A級動能50指數於2024年4月進行本年度第2次成分股定期審核,本次共納入46檔新成分股,並替除46檔原成分股,換股率高達92%,結果如下:

被納入的新成分股:(1319)東陽、(1455)集盛、(1503)士電、(1504)東元、(1582)信錦、(1615)大山、(1616)億泰、(1725)元禎、(1773)勝一、(1808)潤隆、(2049)上銀、(2316)楠梓電、(2323)中環、(2348)海悅、(2354)鴻準、(2404)漢唐、(2464)盟立、(2486)一詮、(2515)中工、(2539)櫻花建、(2548)華固、(2630)亞航、(2809)京城銀、(2834)臺企銀、(2845)遠東銀、(2851)中再保、(2855)統一證、(2903)遠百、(3004)豐達科、(3016)嘉晶、(3030)德律、(3413)京鼎、(3617)碩天、(3703)欣陸、(4306)炎洲、(4915)致伸、(4994)傳奇、(5225)東科-KY、(5534)長虹、(6177)達麗、(6278)台表科、(6491)晶碩、(6753)龍德造船、(8996)高力、(9902)台火、(9904)寶成,共計46檔。

被剃除的新成分股:(1608)華榮、(1612)宏泰、(1733)五鼎、(1806)冠軍、(2010)春源、(2324)仁寶、(2352)佳世達、(2353)宏碁、(2356)英業達、(2362)藍天、(2365)昆盈、(2376)技嘉、(2377)微星、(2393)億光、(2421)建準、(2425)承啟、(2428)興勤、(2458)義隆、(2501)國建、(2607)榮運、(3017)奇鋐、(3296)勝德、(3338)泰碩、(3346)麗清、(3515)華擎、(3607)谷崧、(3653)健策、(3694)海華、(4766)南寶、(4958)臻鼎-KY、(5269)祥碩、(5515)建國、(6139)亞翔、(6164)華興、(6205)詮欣、(6285)啟碁、(6415)矽力*-KY、(6689)伊雲谷、(6695)芯鼎、(6715)嘉基、(6719)力智、(6756)威鋒電子、(6782)視陽、(6799)來頡、(8039)台虹、(8103)瀚荃,共計46檔。


過往配息表現

00733 富邦台灣中小|過往配息表現(點圖可放大)
00733 富邦台灣中小|過往配息表現(點圖可放大)

00733已連續5年配發現金股利,合計5.94元,平均年均殖利率為3.6%,且每次皆有完成填息。

有人詢問:00733的股利是不是很不穩定呀?是的,尤其是2021跟2020年2年更只配發一次。不過00733這類型的ETF本身就不是以殖利率為主軸,而是以長期持有的價差(報酬率)。若你本身需要、仰賴現金流,那麼這檔就要更多加考慮是否符合你的需求。


股價走勢圖

00733 富邦台灣中小|股價走勢圖(點圖可放大)
00733 富邦台灣中小|股價走勢圖(點圖可放大)

先前提到,00733由於週轉率高,故在這邊可以看到每年都有2%以上的費用率,這對於ETF來說,著實是一筆不小的費用,隱形中可是會吃掉你不少的錢。

另外,從圖表中可以觀察過往持有他短期間內的波動度相對較穩定,不過將時間拉到持有3個月以上,其波動、風險指數就高過大盤指數了。

由於本身持有00733的投資者就不算多,故流動性也欠佳,買賣上面相比於熱門的ETF,例如:00919、00878等就更為困難,若要脫手則要做好心理準備。


總結

機會點

  • 過往5年報酬優於加權指數,有望帶來更豐沃的報酬。
  • 由於剔除台灣市值前50大成分股,故可以搭配0050、006208這兩檔以追蹤台股前50大的ETF進行組合,降低降低風險。

注意點

  • 過去績效不代表未來走勢,從過往的表現篩選成分股,未必能篩選到未來真實會成長的公司。
  • 其現金股利率較不穩定,若你是仰賴現金流的投資者,是否要投資此檔則要多加考慮。
  • 成分股更換檔數無限制,導致過往調整比例高達8成,進而延伸出高額的費用。
  • 市值規模及受益人數較少,流動性相對不足。

總結來說,稀飯認為這檔儘管有超額的報酬,但所帶來的穩定度跟不確定性實在過大,故稀飯認為這檔並不適合存股,若你真的想要投資他,利用閒錢、小錢進行投資即可,並搭配其餘熱門ETF、個股進行組合。對於有現金流考量的投資者,此檔或許可以跳過。


謝謝你的觀看,希望能提供你不少的幫助,如果你喜歡這類型的文章,別忘了幫我分享給你所有對這類型文章感到有興趣的朋友。有任何問題,或想看到什麼主題,都歡迎留言或私訊我的社群媒體。你今天要不要來點稀飯套餐呢?我們下次見!

※免責申明:本文僅為個人(稀飯)觀點與紀錄,並非投資建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。

※資料來源:富邦投信Yahoo奇摩股市Goodinfoe添富


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