最後更新日期： 2026 年 9 月 24 日
00412A 主動安聯亞半導體｜投資策略？成分股？配息？績效？掛牌時間？
全球半導體先進製程產能中，有高達九成集中在亞洲。除了台灣在晶圓代工領域居於領先地位，日本掌握半導體設備與關鍵電子材料，南韓則在HBM高頻寬記憶體、DRAM等領域扮演重要角色。
只投資台股市場，等於少了日、韓兩大半導體強國的成長機會。但若要逐一研究個股、開立海外券商帳戶，又顯得費時又麻煩。
因此，安聯投信推出（00412A）安聯亞洲半導體主動式ETF（證券簡稱：主動安聯亞半導體），一檔 ETF 直接布局台灣、南韓、日本等亞洲國家的半導體核心供應鏈，掌握橫跨先進製程、記憶體、設備與材料的亞洲半導體版圖。
本篇文將帶你認識 00412A 的投資策略、成分股、配息機制，以及它的機會點跟注意點，看看這檔新推出的主動式ETF是否適合放進你的觀察名單。
00412A 基本資料
- （00412A）主動安聯亞半導體募集已結束，預計在 10 月 13 日（二）掛牌。發行價格 10 元，最低申購單位為一張，即 10,000 元整。
- 00412A 為台股主動式ETF，不追蹤特定指數，也沒有績效指標，風險報酬等級則為 RR4。
- 00412A 採不配息設計的機制，收益全數併入淨值，沒有收益平準金機制。
- 00412A 的經理人為蕭惠中（同時操盤安聯台灣大壩基金、安聯台灣科技基金），保管銀行為元大銀行。每年的經理費為 1.0%~1.2%，採級距式調整；保管費則每年0.15%，採固定式費率。
00412A 投資策略
00412A屬於主動式ETF，不必像被動型ETF一樣照著指數調整成分股，而是由安聯投信深耕台股26年的投研團隊主動選股。當AI供應鏈出現轉單、技術升級或產業趨勢改變時，經理人可視市場狀況靈活調整持股。
選股方面，團隊將從亞洲約 500 檔科技相關企業中，綜合評估公司基本面、技術優勢及產業地位，集中精選約40至60檔高信心標的。
投資主軸聚焦AI、高效能運算、雲端資料中心、車用電子與先進通訊等趨勢，尤其鎖定AI發展的三大關鍵需求：算力（GPU）、儲存（HBM）及傳輸（光通訊），尋找有望受惠於技術升級的亞洲企業。
延伸閱讀：009829 大華韓國KOSPI 50｜選股邏輯？成分股？配息？績效？募集時間？
預計的區域配置是台灣約 55%、南韓與日本各約 20%、其他5%；產業配置則是半導體產品與設備約47%、技術硬體與設備約 41%。兼顧台灣的晶圓代工與AI硬體、南韓的記憶體，以及日本的關鍵材料和設備。
00412A 前十大成分股
00412A 預期佈局的成分股包含（2330）台積電、（2308）台達電、（000660）SK海力士、（6223）旺矽、（005930）三星電子、（3110）日東紡織、（6361）荏原製作所、（3037）欣興、（6515）穎崴、（2383）台光電。
從預期持股來看，前十大就有 6 檔台灣企業，涵蓋晶圓代工、AI 伺服器電源、IC 載板、測試介面及高速材料等領域，可以說先以台灣 AI 與半導體供應鏈作為投資核心，再透過韓國、日本企業補足台股相對較難完整布局的關鍵環節。
像是台灣投資人相對較陌生的韓國市場，就有SK海力士與三星電子兩大記憶體廠。其中SK海力士是目前 AI 伺服器所需 HBM（高頻寬記憶體）的重要供應商，三星電子同樣橫跨 DRAM、NAND Flash 與 HBM 等記憶體領域，等於進一步補足 AI 算力背後不可或缺的記憶體環節。
日本企業則切入更上游的半導體材料與設備。像荏原製作所在半導體製程設備領域布局 CMP（化學機械研磨）設備，日東紡織則供應高階電子級玻璃纖維等關鍵材料，應用於高階半導體封裝與印刷電路板。這些都是台灣投資人平常只買台股時，相對不容易直接涵蓋的供應鏈環節。
因此，00412A 的預期布局並不只是把不同國家的半導體股票放在一起，而是以台灣半導體與 AI 供應鏈為核心，再向韓國的先進記憶體、日本的半導體材料與設備延伸，希望把亞洲半導體產業鏈的重要環節納入投資組合。
不過，由於 00412A 採主動式操作，基金經理人可依產業趨勢、個股基本面與市場狀況動態調整持股，因此目前揭露的預期成分股與權重不代表掛牌後的實際配置，正式掛牌後仍應以基金公司最新公告為準。
00412A 配息機制
00412A 是一檔不配息的ETF。依照基金規定，收益將全數併入淨值，不會另外進行收益分配，因此也沒有除息、配息紀錄可查，也不用擔心補充保費、綜合所得稅。
00412A 績效
00412A 目前還在處於募集、尚未掛牌的階段，因此現階段並沒有實際績效可以參考。
不過，我們可以先從相關市場指數的歷史表現，觀察近年亞洲半導體市場的成長趨勢。
從 2022 年 6 月 27 日起統計，截至圖表統計時點，NYSE FactSet 亞洲半導體指數（以下簡稱亞洲半導體指數）累積上漲約 564.47%，高於同期台灣加權股價指數的 248.42%，以及費城半導體指數（以下簡稱費半）的 338.11%。
延伸閱讀：認識台股投資費城半導體指數的ETF（00830）國泰費城半導體
而且這段期間亞洲半導體指數也不是一路領先兩大指數。
在統計區間前期，三大指數的績效差距其實沒有現在這麼明顯，亞洲半導體指數與費半更是互有領先，部分時間甚至由費半跑在前面。
真正明顯拉開差距，是在 2025 年關稅恐慌後。
從當時低點一路到 2026 年 6 月 25 日的區間高點，亞洲半導體指數一度大漲約 487.30%，同期與台股大盤、費半的差距也逐漸擴大。而若從 2022 年 6 月 27 日起計算，亞洲半導體指數在 2026 年 6 月 25 日的累積報酬率更一度來到約 683.49%。
這段走勢也可以看出，主題型市場的表現未必會在每個階段都領先大盤，甚至可能經歷一段不短的盤整、落後或與其他市場互有勝負；但當產業趨勢與市場行情到來時，特定主題的成長動能也可能快速放大。
近年 AI、高效能運算與資料中心等需求快速成長，亞洲又聚集晶圓製造、IC 設計、先進封裝、設備與材料等重要半導體供應鏈，因此這波 AI 浪潮下，亞洲半導體市場的表現也相當值得關注。
不過，NYSE FactSet 亞洲半導體指數並不是 00412A 的追蹤標的，00412A 為主動式 ETF，本身並未追蹤特定指數，因此上述數據不代表 00412A 的歷史回測或實際投資績效，也不能作為未來績效的保證。此外，投資人無法直接投資指數，本次比較僅作為觀察亞洲半導體市場歷史趨勢的參考。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00412A）主動安聯亞半導體的4個機會點及3個注意點，一起來回味！
00412A 總結
機會點
- 一次布局台日韓半導體龍頭：不用另外開海外券商戶頭，一檔ETF就能同時參與台灣的晶圓代工與封測、南韓的HBM記憶體、日本的關鍵材料，補齊只買台股會少掉的那塊亞洲拼圖。
- 主動選股比較靈活：不受指數成分股審核週期綁住，遇到AI轉單或技術升級，經理人可以馬上換股，理論上更有機會抓到超額報酬。
- 10元親民發行價：門檻低，一張只要1萬元，適合小資族分批布局科技成長題材。
- 不配息、省下稅務麻煩：收益全數滾入淨值，不用算配息稅負跟二代健保補充保費，適合想長期複利增值的投資人。
注意點
- 產業與區域集中度高：規定六成以上要押注亞洲半導體，一旦遇到產業景氣下滑或地緣政治風險，例如兩岸關係、美中科技戰，淨值波動會比大盤型ETF更明顯。
- 管理費用偏高：經理費1.0%~1.2%，比市值型或高股息ETF常見的0.3%~0.4%高出不少，長期下來這筆內扣費用會吃掉一部分報酬。
- 尚無實際績效可參考：畢竟還沒掛牌，現在能看的只有經理團隊過去的操盤紀錄，實際成分股配置與淨值表現都要等正式上市後才能驗證。
小總結
00412A主要布局台灣、南韓和日本的半導體供應鏈，適合看好AI與先進製程長期趨勢，也能接受較大波動的投資人。
當半導體景氣向上時，主動選股有機會跟上市場趨勢，甚至帶來優於大盤的表現；但遇到產業降溫或估值修正時，也可能有一段時間落後大盤，投資前要先做好承受波動的心理準備。
由於00412A不配息、管理費也相對較高，比較適合放在投資組合中作為成長型或衛星配置。如果你已經持有0050、009816等台股ETF，也可以透過它增加南韓記憶體與日本半導體設備、材料的布局，讓投資範圍更完整。
不過，如果你比較重視穩定現金流，或希望更廣泛地分散風險，這檔可能就不是首選。
如何申購 00412A
看完這篇介紹後，你是否也對（00412A）主動安聯亞半導體有興趣呢？
00412A募集已結束，如果錯過募集期間，或是想再觀望一陣子，00412A 預計於 10/13 掛牌上市，屆時就能直接透過各大券商下單 APP 買賣零股或整張，也可以依券商提供的服務設定定期定額。
延伸閱讀
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- 00984A 安聯台灣高息成長主動式ETF｜投資策略？成分股？績效？掛牌時間？
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⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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