最後更新日期： 2025 年 7 月 13 日
00984A 安聯台灣高息成長主動式ETF｜投資策略？成分股？績效？掛牌時間？
安聯投信正式跨足主動式ETF市場啦！即將推出台股首檔同時具備「高股息」與「成長潛力」雙重特色的（00984A）安聯台灣高息成長主動式ETF（證券簡稱：主動安聯台灣高息）。
身為台灣主動式基金規模最大的投信之一，安聯投信這次的布局也讓不少粉絲相當期待。這檔ETF的消息一出，就已經有幾位長期關注安聯的粉絲來私訊我：「這檔看起來不錯欸，你會關注嗎？」。這篇文章就來囉！高息、高成長兩大概念有辦法結合？00984A的選股方式？預計配置？
高股息？高成長？搞錯了什麼？
不過，隨著期待而來的，也有不少討論聲音：「高股息與高成長根本是矛盾的！」，你也有這種疑惑嗎？
從直覺來看，確實一家公司如果將大部分盈餘分給股東，就等於沒有留下足夠的資源投入研發、擴產或開發新市場，要追求成長自然就困難重重。
但如果我們換個角度來看，不是要求一家公司同時具備高股息與高成長，而是將資金分別配置在兩種不同投資策略中：一部分鎖定穩定配息、現金流充足的「高股息」標的；另一部分則選擇具備「成長潛力」的標的。這樣的搭配，會不會就是兼顧股息與成長的解方？這也正是 00984A 採用的選股方式！讓我們繼續了解00984A是如何選股的。
選股邏輯
00984A 透過主動選股，打造一個結合「高股息」及「高成長」的組合，從台股市場將近 1800 檔上市櫃公司中，層層篩選出具代表性的投資標的。首先會排除市值過小、成交量不佳的公司，保留市值大於 100 億元、流動性較高的股票，將範圍縮小至大約 500 到 700 檔。
接著進入關鍵的主動精選階段，基金經理人會運用五大選股策略模組，從不同角度深入分析，挑出具有配息能力或成長潛力的企業。五大策略包含核心高股息策略、基本面動能策略、價值低波動策略、價格動能策略以及研究模擬組合策略等，每一套策略目標大約會選出 20 到 60 檔個股，最後再由團隊統整，組成至少 100 檔以上的投資組合。讓 00984A 能夠廣泛分散風險，同時掌握市場機會，既強調高息，也保留成長空間。
延伸閱讀：主動式ETF是什麼？跟被動式ETF的差異？主動式ETF績效一定比較好嗎？
模擬投組與重點關注個股
而根據安聯投信的資料，00984A預計將6成資金配置於高息股，其餘4成則投入成長股。
並且整體投資組合中約62.4%將配置於電子股，另有35.6%分配在傳產與金融等非電子類股，其中以半導體占比最高，高達16.2%，其次是電腦週邊類股的14.5%，航運類股則預估持有12.4%。
在持股方面，00984A特別關注的股票包括（2454）聯發科、（2603）長榮、（3596）智易、（2404）漢唐、（2385）群光、（2618）長榮航、（6121）新普、（3090）日電貿、（2301）光寶科及（2606）裕民。這些個股中，像長榮的殖利率高達13%，而群光也有6.39%的水準，都是典型的高息股代表。
從近期觀察來看，多數被提及的標的目前正值除息或即將除息階段，00984A實際成立時恐怕已錯過這一波除息行情。因此，別因為看到預計持有長榮等高息股就太過期待，還是要理性評估後再決定是否參與。所以實際成分股仍有可能變動，以上資訊僅供參考。
目前安聯投信也公布完整持股名單了，共持有 102 檔台股，前十大持股分別為：（2404）漢唐、（2891）中信金、（3044）健鼎、（5904）寶雅、（2645）長榮航太、（2912）統一超、（1102）亞泥、（9907）統一實、（3045）台灣大、（3533）嘉澤。前十大持股權重合計僅 20.17%，其中最高的漢唐也只有 2.23%，整體配置超~級~分散、能有效分攤風險。
而根據金管會規定，主動式ETF上市後必須每日揭露持股內容，投資人可以即時追蹤持股變化，不用擔心會像基金一樣持股不透明。
初步預估股利表現
00984A採每季配息的機制，除息月份與（0056）元大高股息相同，都是 1、4、7、10月。而它於2025年7月3日成立，截至7月11日止，已收到成分股配息共 0.15元。
我也一一計算了102檔持股的預估股利總額，初步推估全年可收股利約 0.36元，換句話說，還有 0.21元有機會在後續陸續進帳。若採平均分配，預估每季可配 約0.09元，對照目前發行價（10元）來看，單季殖利率約 0.9%，年化殖利率則約 3.6%。最快將在10月迎來首度配息，想領息的投資人可以提前或者擇時布局。
不過要特別提醒，ETF的配息不僅來自成分股的「股利所得（54C）」，也可能包含利息收入、借券收益、權益補償金等項目。因此，實際的配息金額仍須以投信公告為準！
延伸閱讀：ETF的配息來源有哪些？有些竟然要課稅！
績效回測數據
安聯投信同樣提供60%台灣高股息指數+40%台灣成長股指數的配置與加權指數、台灣高股息指數近六年的績效圖。從圖中可以看出，自2018年底以來的累積報酬率達197.6%，明顯勝於單純追蹤高股息的131.7%，更優於整體大盤的表現。將部分資金配置於成長型個股，或許是有助於提升整體投資回報。
不過這些僅為歷史模擬數據回測，無法保證未來獲利，且相關指數本身無法直接投資，仍須透過ETF等金融商品進行布局。
00984A持有的欣銓、漢唐、台光電等16檔個股今年以來的漲幅超過30%，整體超過一半（共51檔）的個股，今年表現超越台積電截至目前的漲幅（+3.16%）。
基本資料
| 00984A | 基本資料 |
|---|
- 00984A 主動安聯台灣高息發行價格10元，於7月3號成立，並在7月14號掛牌上市。
- 00984A 無特定追蹤指數及績效指標。成分股數量將控制在100到180檔以內，風險報酬等級則為RR4。
- 00984A 為季配息的台股ETF，每年1月、4月、7月、10月進行除息，次月分配股利，首次評價預計於今年9月底，最快10月能除息。
- 00984A 的經理人為施政廷，保管銀行為國泰世華銀行。每年的經理費為0.7%，保管費則每年0.04%，採固定費率。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00984A）安聯台灣高息成長主動式ETF的4個機會點及4個注意點，一起來回味！
總結
機會點
- 高股息+高成長雙策略佈局：採用60%高息+40%成長的配置方式，讓投資組合既具穩定現金流，又有成長潛力，有機會創造比純高息ETF更高的總報酬。
- 主動選股策略多元：結合五大選股模組，包括動能、價值、技術、基本面與研究團隊觀點，擴大選股來源，靈活因應市場變化。
- 可與00878及00919共同搭配：00984A採季配息機制，可與現有的高股息ETF如00878、00919交錯配置，自組月月領息現金流。
- 產業配置多元且不失焦：電子股占比62.4%，仍保留航運、金融、傳產等配置，有助於在景氣輪動中維持組合彈性。
注意點
- 無歷史績效可參考：00984A 目前無過往績效可循，加上主動績效與經理人操作息息相關，仍需觀察後續表現。
- 首波除息行情可能錯過：目前模擬持股如長榮、群光多處除息前後階段，00984A募集完成掛牌後恐趕不上本波填息機會。
- 主動選股風格恐與預期落差：雖主打高息與成長兼備，但若實際成分股與投資人預期不符（如成長股波動大、高息股未填息），可能影響信心與績效表現。
- 首次除息最快要10月：00984A尚未進行過除息，實際配息金額仍無從得知，且ETF本身不保證收益，投資人須審慎評估風險。
若單看配息表現，目前仍略低於人氣高股息ETF如（00919）群益台灣精選高息、（0056）元大高股息，但若納入「成長性」一併評估，00984A更像是一檔介於「領息」跟「成長」之間的選擇。
我會認為00984A適合希望在存股過程中兼顧股息收入與資本利得的投資人，或者想要分散目前高股息ETF集中風險、並對主動式ETF策略抱持觀察與嘗試態度的投資人。
如何申購00984A？
如果你看完稀飯的介紹，對00984A感興趣，你可以洽詢安聯投信，或透過各大券商如元大證券、國泰證券、群益證券、永豐金證券的營業員協助辦理申購。
記得留意募集期間：2025年6月26號（四）展開募集至7月2號（三），募集結束後就只能等上市後在市場上買進囉！
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⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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