最後更新日期： 2025 年 5 月 27 日

00980A 野村臺灣智慧優選主動式ETF｜績效指標？成分股？殖利率？績效？這種人可以考慮！

台灣首檔主動式ETF即將募集啦！這次由野村投信率先「主動」出擊，推出 —（00980A）主動野村臺灣優選ETF。野村投信過往推出的（00935）野村臺灣新科技50及（00944）野村趨勢動能高息，已在投資人心中建立良好口碑。

野村在台股主動基金的表現相當亮眼，包括野村優質基金、野村中小基金和野村e科技基金都展現優異績效。特別是野村中小基金，作為長期績效代表，25年來的累積報酬率高達1,679%，表現令人驚艷。

憑藉這樣亮眼的實力，野村此次推出台灣首檔主動式ETF自然備受市場矚目。本篇文章，稀飯將為大家完整介紹這檔備受期待、台股ETF市場嶄新篇章的開拓者—（00980A）野村臺灣智慧優選主動式ETF。

延伸閱讀：主動式ETF是什麼？跟被動式ETF的差異？主動式ETF績效一定比較好嗎？

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基本資料

• 00980A 野村臺灣智慧優選主動式ETF（簡稱：主動野村臺灣優選ETF）於 4 月 22 日成立，並在 5 月 5 號掛牌上市，發行價格10元，上市前一日收盤價 10.14 元。
• 00980A 以「臺灣證交所發行量加權股價報酬指數」作為績效指標，投資目標為超越台股加權指數的整體表現。成分股數量將控制在100 檔以內，風險報酬等級則為RR4
• 00980A 為每季配息的台股ETF，每年2月、5月、8月與11月進行除息，次月分配股利。
• 00980A 的經理人為野村全球整合投資方案部主管 – 游景德，保管銀行為華南銀行。每年的經理費為0.75%，保管費則每年0.035%。

群益投信也推出自家首檔主動式ETF（00982A）主動群益台灣強棒ETF，想了解更多的可以閱讀 本篇文章 。

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選股方式

不同於被動式ETF需追蹤特定指數、複製其績效表現，主動式ETF並不依附單一指數作為操作依據，因此沒有固定的追蹤標的。不過，為了讓投資有明確參考基準，通常會設立一個「績效指標」，並以超越該指標的表現作為投資目標。（績效指標不強迫設立）

00980A參考的績效指標是「臺灣證交所發行量加權股價報酬指數」，也就是大家熟悉的台股加權指數。基金團隊會主動選擇表現優於整體市場的公司，並透過專業研究團隊的篩選機制，力求創造超額報酬。

根據野村投信的投資策略，00980A 將從台灣上市櫃共約 1,800 檔股票中，先依據流動性與財務指標初步篩出約400檔投資池，再進一步對企業基本面、產業前景等進行深度分析，產出股票研究摘要（SRS）。將股票研究摘要中的質化數據透過量化因子模型，根據成長、價值與動能三大面向進行綜合評估，最終納入最具潛力的台股強勢股，限制單一個股最高比重小於 10%，前 10 大持股合計權重預計低於 60%，降低單一個股對整體ETF的影響，追求超額報酬與較佳的息收機會。

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產業分布與持股組成

00980A 的整體持股以電子類股為主，涵蓋半導體、電子零組件、電腦週邊等產業，占比約 54.7%。此外，也包含金融股（占比13.87%），以及部分航運、文創等傳統產業，整體配置兼顧成長性與產業多元性。

依據金管會規定，主動式ETF上市後必須每日揭露持股內容。根據 5 月 2 日野村投信公開的持股名單中，可以知道目前的前十大成分股依權重排序為（2330）台積電、（2317）鴻海、（2454）聯發科、（2881）富邦金、（2308）台達電、（2382）廣達、（2357）華碩、（2891）中信金及（2345）智邦。這 10 檔權重最高的持股中，有多達 8 檔今年的含息報酬為負，僅有（2891）中信金與（8016）矽創在震盪行情中逆勢上漲，成功撐住了這波市場下跌的壓力。

除了這 10 檔外，00980A 還持有鈊象、寶雅、華航、川湖、藥華藥、神達這幾檔知名度、討論度都不在話下的公司股票。

除了這 10 檔核心持股外，00980A 的成分股還包含鈊象、寶雅、華航、川湖、藥華藥與神達等知名度、話題性十足的公司股票，在投資討論熱度上，都有不小的能見度。

藥華藥今年首度由虧轉盈，大方配發總額2.2元的股利，其中現金股利配 1.1元 +股票股利配 1.1 元，還原殖利率高達10.09%；神達也不遑多讓，配發現金、股票股利各 1 元，還原殖利率更一舉攀升至10.78%。在 00980A 所持有的 54 檔個股中，這兩家公司無疑是配息表現最亮眼的代表。

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績效表現

根據野村的數據指出，根據篩選機制聚焦前20%的個股時，平均報酬率可達18.93%，遠優於加權指數的11.4%，確實有實現超額報酬的部分。

那會不會有人說：「既然這麼看好台股，不如直接買進以台積電為首的市值型ETF，例如 0050 或 006208，不是更簡單有效嗎？」確實，2024年台積電的表現令人驚艷，單年報酬率高達 84.35%，是許多市值型ETF的核心推手。不過，根據統計，2024年台股市場中，有多達 132 檔股票的報酬率超越台積電，其中更有95% 是中小型股。這代表，如果僅依賴市值排序來決定投資標的，反而可能錯過那些成長性強、尚未被市場大幅追捧的潛力股。

也因此，主動式選股策略的優勢正好能發揮價值，透過深入研究與主動調整，有機會挑出被市場低估但具備爆發力的個股，進一步創造超額報酬，這正是 00980A 所追求的目標。

這檔ETF除了要有超額報酬，另外就是希望有更佳的息收機會，接下來跟稀飯繼續看看這檔ETF的配息機制吧！

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配息機制

00980A 為季配息型ETF，預計每年於2月、5月、8月與11月除息，首次除息預估落在今年11月，並於12月發放股利。此外，也設有收益平準金機制，避免配息率被稀釋的問題。

目前野村投信尚未公開這檔ETF的實際平均殖利率，不過從公開的DM資料來看，息收表現略高於加權指數，顯示在收益面上仍具一定競爭力。

你可能也會好奇，00980A的配息實力究竟如何？稀飯實際將54檔成分股的股息與持股數逐一拆解，再換算至整體基金規模後推估，現金殖利率約為3.31%；若將股票股利一併納入計算，殖利率則可提升至3.67%。換句話說，00980A 每股一年大約有機會配發0.3至0.4元的股利，整體表現算中規中矩，至乎還看不出來有更加的息收優勢。

不過，若你是偏好高配息、穩定領息的投資人，00980A可能不是首選，畢竟它的設計重點並不在於高殖利率，而是透過主動選股與動態調整，力拚打敗大盤、創造「超額報酬」。至於它是否真有實力跑贏大盤，就讓我們一起關注它上市後的實戰表現吧！

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⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00980A）主動野村臺灣優選ETF的4個機會點及3個注意點，一起來回味！

總結

機會點

• 選股不被動、機會更多元：不同於被動ETF僅能追蹤指數表現，主動式ETF由專業經理團隊進行動態選股與調整，能靈活因應市場變化，致力創造超額報酬。
• 潛力股不再被埋沒：2024年台積電表現亮眼，但仍有132檔台股報酬率更優，其中95%為中小型股。透過主動研究，這些潛力黑馬股得以被納入投資組合。
• 專業團隊深度研究加持：運用SRS摘要分析與量化因子模型，從1,800檔股票中精選高成長、高動能標的，打造優質且具獲利潛力的投資組合。
• 每季配息，創造現金流：00980A採季配息設計，結合成長與息收雙重優勢，最適合追求資本利得與穩定現金流的投資人。

注意點

• 內扣費用較高：作為主動操作ETF，經理費高達0.75%，相較多數被動ETF成本略高，長期投資會產生更多隱形費用。
• 無歷史績效可參考：00980A 是台灣首檔主動式ETF，目前無前例可循，加上主動績效與經理人操作息息相關，仍需觀察後續表現。
• 受總體變數影響大：主動式ETF雖具彈性，但仍受川普關稅、國際政經局勢等影響，若遇市場急變，也可能短期內承壓。

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哪種類型的投資人適合投資00980A

稀飯之前常聽到許多投資人抱怨：「台X電這麼強，為什麼0056、00878都不買？」又或者說：「聯X跌這麼多，怎麼高股息ETF還一直抱著不放，拖累整檔表現！」、「每年才調整一、兩次持股，那不就很容易錯過行情了嗎？」

其實，這並不是經理人不想動，而是被動式ETF本身的限制。因為被動ETF必須緊跟其追蹤的指數，經理人無法依據自身的投資經驗或對市場的判斷，自由調整持股內容。即使知道某檔個股表現不佳，也無法輕易剃除，必須依照指數的成分設計來操作。

這時，主動式ETF就能解決這個痛點。主動式ETF是由經理人或研究團隊依據市場判斷、基本面研究與趨勢預測，主動挑選個股、靈活調整持股組合，目標是超越績效指標、創造超額報酬。它不再被指數綁手綁腳，而是像基金一樣可以「自由選股」，卻同時擁有ETF的透明度與流動性。

如果你希望經理人可以根據現況調整配置，而不是被動追蹤指數，那麼主動式ETF會更貼近你的期待。特別適合偏好靈活調整、積極型操作的投資人。

當然，主動式ETF也不是完美無瑕。明顯的缺點是內扣費用較高，例如 00980A 的經理費為 0.75%，高於多數被動ETF。此外，00980A 身為台灣首檔主動式ETF，目前尚無歷史績效可供參考，加上國際情勢如川普關稅政策、美中局勢等變數，為其操作增添不少不確定性。

換句話說，主動式ETF是一種更靈活也更進階的投資工具，適合願意多承擔一點風險、換取潛在更高報酬的投資人。你也可以將它與被動ETF搭配，打造更符合自己風險偏好的資產配置。

群益投信也即將推出自家首檔主動式ETF（00982A）主動群益台灣強棒ETF，想了解更多的可以閱讀 本篇文章 。

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⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。

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📕資料來源：野村投信官網

📕資料更新時間：2025.05.02