最後更新日期： 2025 年 8 月 26 日

00946 群益科技高息成長 | 選股邏輯？成分股？績效？配息？

台灣 ETF 市場在 2024 年掀起高股息風潮，由群益投信推出的（00946）群益科技高息成長 ETF 以兼顧「科技成長」與「高息配發」的特色，並採每月月底（或隔月月初）除息的設計，累積受益人數已突破 6.7 萬人 。2025 年 9 月即將迎來第 14 次除息，預估每單位配發金額提高到 0.058 元，單月殖利率約 0.59%，暴力年化配息率可達約 7% 。這篇文章將為你端上 00946 的基本資料、選股邏輯、持股分布、配息紀錄與股價走勢，幫助你更全面了解掌握（00946）群益科技高息成長 ETF 的機會點及注意點。

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基本資料

• （00946）群益科技高息成長於2024年4月29號成立，並於同年5月9號掛牌上市，發行價格10元，累積至2025年8月15號，收盤價降至9.82元。
• 00946 以完全複製法追蹤「臺灣上市上櫃科技高息成長指數」，依股利率、獲利成長、毛利率與外資認同因子篩選50檔成分股，風險報酬等級為RR5。
• 00946 屬於月配息的股票型ETF，成立至今已配發13次股利，累積金額達0.486元。
• 00946 保管銀行為中國信託。每年的經理費為0.30%，保管費則為0.030%
• 00946 市值規模達 93.3 億元，吸引超過 6.7 萬人投資。

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追蹤指數

• 追蹤指數：臺灣上市上櫃科技高息成長指數
• 指數介紹：以臺灣上市上櫃股票為母體，自電子產業中篩選出通過流動性以及指標篩選之股票，依照股利率、獲利成長、毛利率及外資認同度因子，計算高息成長綜合指標，並分別依照高息成長綜合指標與股利率，選取至少 50 檔成分股。

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指數選股邏輯

• 指數母體：臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票。
• 採樣範圍：指數母體中非屬創新板之股票，並依臺灣證券交易所產業分類，半導體類、電腦及週邊設備類、光電類、通信網路類、電子零組件類、電子通路類、資訊服務類及其他電子類股票中，自由流通市值屬前 250 大且自由流通市值達 50 億元者。
• 成分股篩選標準：
  • 流動性檢驗：流動性指標高於2,000 萬元。
  • 指標篩選：
  • 近四季EPS 總和為正數；11 月定審需額外滿足當年度累計 EPS 為正數、且當年度至少有兩季EPS 為正數。
  • 外資持股占比前 80%高。
  • 排除當年度 5 月定期審核時，於審核資料截止日前董事會決定不配息或未決定發放現金股利金額，或生效日前已除息之年配息股票。
  • 股利率前50%高。
• 排序方式：通過指標篩選者，視為候選股票，並依以下三階段排序。
  • 第一階段：依照「高息成長綜合指標」由高至低排序選取合格股票。「高息成長綜合指標」係由審核資料截止日之下列數值，標準化後經轉換並加總計算而成：
    • 近四季毛利率總和。
    • 股利率。
    • 外資持股占比。
    • 最近四季綜合損益之同期成長率。
  • 第二階段：計算通過第一階段之個別股票之最適化比例，排除最適化比例未達 0.2%者。
  • 第三階段：通過第二階段之股票依股利率由高至低排序，且依序選取直至累積最適化比例達100%以上，且檔數不得低於 50 檔。
• 權重計算：
  • 最適化比例加權。
  • 依最適化比例作為計算標準，個別成分股權重不得超過 10%。
• 標的指數成分股的替換原則：
  • 每年 2 次進行成分股定期審核，以 5、11 月第 17 個交易日為審核為審核基準日，審核資料截至 5、11 月第10個交易日。每次定期審核後成分股檔數至少為 50檔。
  • 成分股之檔數替換限制：5 月定期審核需滿足至多替換 24 檔之限制，11 月定期審核需滿足至多替換 12檔之限制。
  • 成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5個交易日後生效；若「預擬資產管理規模」達 500億元以上，則於指數定期審核生效日(含)起設有 8個交易日的指數調整過渡期，將定期審核異動之權重分配在 8 個交易日內調整。

00946追蹤的「臺灣科技高息成長指數」會先從台灣上市櫃電子股中挑選市值前250大、自由流通市值逾50億元的公司，通過流動性檢驗後，再依獲利能力、外資持股比例與現金殖利率等因子評估，並以「高息成長綜合指標」排名取前50檔成分股。指數每年5月與11月定期調整，單一成分股權重上限為10%，更換檔數也有限制，以避免過度調整。

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產業分布及成分股清單

00946產業分布

經過層層關卡篩選後，00946的持股幾乎完全鎖定在科技產業，科技股佔比高達九成以上，其餘僅為現金與保證金等資產。產業分布上，其他電子（30.76%）居首，半導體（29.99%）緊隨其後，兩者合計已超過六成，顯示ETF走勢與台灣高科技供應鏈高度連動。第三大產業為電腦週邊（16.43%），再往下依序是電子零組件（5.67%）、光電（2.92%）、通訊網路（2.11%）及電子通路（1.87%），比重相對有限。

00946成分股清單

00946的前十大持股依權重排序分別為（2404）漢唐、（6139）亞翔、（2357）華碩、（2303）聯電、（3211）順達、（2474）可成、（3264）欣銓、（6239）力成、（2385）群光及（5483）中美晶，加總權重約64.46%。其中，第一大持股漢唐單獨就占比15%，其股價自去年底收盤價482元一路飆升到千元，如今漲幅已超過150%，可謂名副其實的飆股！而且00946是目前台股ETF中「持有漢唐比例最高」的一檔，達15.32%；第二名是（00730）富邦臺灣優質高息，持股比例13.68%；第三名則是（00934）中信成長高股息，持有比例10.5%。第二大持股的亞翔漲幅也達57%，表現同樣亮眼。

然而，這樣的高集中度配置也隱含潛在風險。00946雖然受惠於少數標的的強勁漲勢，但同時也將整體波動高度繫於前十大持股的表現。一旦核心成分股出現股價回檔或基本面反轉，對ETF將造成更明顯的衝擊，也需承擔集中持股所帶來的風險。

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00946配息紀錄

00946是一檔月配息的股票型ETF，自2024年8月首次配息以來，首度每單位配發0.067元，之後數次逐步遞減至0.025元。截至目前已累積除息13次，合計配發0.486元股利。

2025年9月將迎來第14次除息，預估每單位配發0.058元，為成立以來第二高水準，單月殖利率約0.59%。本次除息日為9月2日，預計於9月26日完成發放。投資人若想省下每月10元匯費，可至群益投信辦理將匯款帳戶更改為中國信託。

值得注意的是，過去13次配息中，僅有兩次未能完成填息，分別為2025年1月與4月，其餘大多在1至2個交易日內即可填息，顯示市場對該ETF的配息穩定度仍有一定信心。此外，除了前兩次配息動用了平準金之外，其餘配息均來自成分股實質股利，更具紮實性。

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股價走勢圖

自 2024 年 5 月 9 日成立以來，00946 群益科技高息成長 ETF 歷經波動，目前因順應成分股漢唐等科技族群大漲，在2025年8月15號時，收盤價已回升至 9.82 元，逐漸逼近發行價 10 元。若僅看價格表現，成立以來股價仍下跌約 -1.8%；但若將歷次配息計入，含息報酬率已達 3.06%。

00946的股價在2025年8月26號重返發行價，當日股價收在10.06元，上一次站在10元以上，已是2024年9月3日的事了呢，整整相隔358天，等待將近一年，終於、終於盼到這一刻了！！

相比之下，（00939）統一台灣高息動能、（00940）元大臺灣價值高息目前離發行價還有一段距離需要努力，不過也期盼00946能繼續穩住。

大家知道截至2025年8月26號，今年以來高股息ETF績效前三名是誰嗎？沒錯，就是00730、00946及00934這三檔！這三檔全都是月配息ETF，所以說月配絕對不等於績效爛，配息越高也不代表該ETF績效越好。

延伸閱讀：高股息ETF績效榜

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！以下稀飯為大家總結 （00946）群益科技高息成長 的3個機會點及2個注意點，一起來回味！

總結

機會點

• 科技長線成長趨勢：台灣半導體、AI、伺服器供應鏈需求強勁，帶動相關成分股獲利成長，有助 ETF 長期表現。
• 高息策略吸引力：每月配息制度，提供穩定現金流，對於偏好被動收入的投資人極具吸引力。
• 景氣復甦紅利：全球景氣若回溫，電子股將率先受惠，ETF 成分股多屬高彈性標的，具補漲空間。

注意點

• 股價仍低於發行價：雖然含息報酬率為正，但股價尚未完全回到 10 元，短期投資人仍需承受波動風險。
• 科技股高度波動：成分股集中在半導體與電子族群，若景氣反轉，ETF 可能面臨大幅修正。
• 配息率未必持續：高殖利率來自科技股景氣循環，若企業獲利下滑，未來配息水準可能下降。

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⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。

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