00934 中信成長高股息ETF｜要股利有股利，要成長有成長

最後更新日期： 2025 年 4 月 6 日

最近00936、00929的降息風波，稀飯認為去年推出的 3 檔月配息 ETF 中，最有底氣的便是（00934）中信成長高股息，其績效更是 3 檔中表現最為優異的！連 11 月份殖利率也是最高的。

超過 13 萬人持有的 00934 上半年鎖定高殖利率的公司股票，下半年著重高成長力的公司股票，打造不僅領息，還要填息，更要賺價差的 ETF 。本月即將迎來第 5 次除息的它，表現如何？成立一年來的績效是否符合「高殖利率」及「高成長率」。跟著稀飯一起完整了解（00934）中信成長高股息。

內容目錄

基本資料

00934 基本資料
00934	基本資料
股票代號	00934
股票名稱	中信成長高股息
追蹤指數	臺灣優選成長高股息指數
成分股檔數	50檔
成分股審核	每年調整 2 次 (4、9月)
經理年費	0.30% / 每年
保管年費	0.035% / 每年
保管銀行	第一銀行
掛牌日期	2024.11.01 (1年)
風險等級	RR4
配息頻率	月配息（每月）
收益平準金	有
發行價格	15元
收盤價	26.23 元
市值	#N/A
受益人數	#N/A

00934 中信成長高股息於 2023 年 11 月 1 號掛牌上市，發行價格為 15 元。
00934 追蹤「臺灣優選成長高股息指數」，成分股檔數共 50 檔，風險報酬等級為RR4。
00934 屬於月配息的股票型ETF，於每月月底評價、次月月中除息。
00934 保管銀行為第一銀行，每年的經理費為0.30%，保管費則為 0.035%。
00934 的市值規模達 299.81 億元，吸引超過 13.19 萬人投資。

選股邏輯

指數母體：臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股
採樣範圍：指數母體
成分股篩選標準：
- 流動性檢驗：最近三個月日平均成交金額達 2,000 萬元以上。
- 指標篩選：
  1. 近四季稅後純益及近四季 EPS 總和為正數。
  2. 發行市值前 200 大、或發行市值前 300 大當中近三年平均殖利率前 50 名。
  3. 近一年殖利率不低於採樣範圍股票之近一年殖利率中位數。
  4. 近五年平均現金股利發放率為正，且至少有四年發放現金股利。
- 排序方式：
  - 符合上述流動性、指標篩選所有條件者，依照因子綜合分數大小遞減排序後；歷史填息表現較佳之 50%優先選入，若不足再由剩餘股票補足 50 檔成分股。
- - 9 月定審：因子綜合分數 = 20%*股息因子 + 50%*成長因子 + 30%*品質因子。
- - 4 月定審：因子綜合分數 = 50%*股息因子 + 20%*成長因子 + 30%*品質因子。
  ※ 股息因子：採近一年殖利率、近五年填息天數平均數以及標準差，三項指標加權計算。 ※ 品質因子：採近十二季平均稅後 ROE 以及近十二季平均稅後 EPS，兩項指標加權計算。※ 成長因子：採近四季每股營業收入 YoY 以及近四季稅後 EPS 之 YoY，兩項指標加權計算。
權重計算及限制：
1. 以排序方式結果(R)為基準，將 50 檔成分股分為兩群，1≤R≤30 為高分群，30<R≤50 為次高分群，依殖利率暨流動性加權。
2. 依殖利率暨流動性加權結果作為計算標準，個別成分股權重上限7%或自由流通市值占比*5倍，權重下限 0.5%。
指數成分股替換原則：
- 每年 2 次進行成分股定期審核，以 4、9 月的第 7 個交易日為審核基準日，審核資料截至前一個月最後一個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股檔數 50 檔。
- 成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5 個交易日後生效；於指數定期審核生效日(含)起設有 3 個交易日的指數調整過渡期，將定期審核異動之權重分配在 3 個交易日內調整。

00934 追蹤的「臺灣優選成長高股息指數」，從台灣上市與上櫃公司中，剔除流動性不佳的股票，使用股利率、流動性、週轉率、財務獲利能力等指標，更納入成長及品質因子，除息旺季掌握高股息領域外，同時除息淡季掌握成長股上漲潛在性，篩選具代表性的 50 檔優質的成分股。

為避免單一成分股權重過高導致指數波動，採用權重計算與限制，將成分股依殖利率暨流動性加權後分為兩群，高分群和次高分群，並設置個別成分股權重上限為 7% 或自由流通市值占比的 5 倍，權重下限則為 0.5%。有效平衡了高股息與成長股，並且避免了單一成分股權重過高的風險，讓投資組合更佳穩健。

此外，指數的成分股每年會在 4 月和 9 月進行兩次定期審核，確保了投資標的的成長潛力，也讓指數能夠靈活調整，因應市場環境的變化。

產業分布及前十大持股

經過層層嚴謹的選股流程，00934 的成分股組合呈現出多元產業的布局，電子類股占比高達 64%，為最大的配置比重，傳產類股則佔 30%，其他產業佔 6%。其中，半導體業占了 28%，成為電子類產業中的主力，此外還包括電子零組件、電腦週邊、電子通路及其他電子產業。而傳產股則涵蓋了食品、航運、營建等 12 種不同產業，降低單一產業、企業帶來的風險。

目前，00934 的前十大成分股依序為（3293）鈊象、（2454）聯發科、（3034）聯詠、（6176）瑞儀、（2357）華碩、（5871）中租控股、（1216）統一、（6239）力成、（2327）國巨及（2385）群光。這些前十大成分股加權占整體約 50.66%，反映出集中優質資產的策略。

最大的持股成分股是（3293）鈊象，這檔稀飯今年一直看著它從 700 一路漲到 1500 元，除權息後又再次漲回 1000 元，結果自己從頭到尾都還沒買入它，完全沒跟上大象的腳步，一股要千元的股票對於一般小資族不好入手，投資 00934 就能持有超過 8% 的鈊象，是小資族的替代選擇之一。

現有成分股中並未持有金融股。這是因應 9 月份的成分股調整，剔除了 4 檔金融股，更加專注於「成長因子」，聚焦於具備較高成長潛力的產業。此調整也帶來了廣達、健鼎、啟碁等電子股的加入，期待第四季或明年 AI 產業的成長動能，進而 934 也能夠因此受惠。

配息機制說明

月配息的 00934 截至目前已配發 4 次股息，分別為 0.33、0.14、0.142 及 0.139 元，除了第一次的 0.33 元未完成填息外，其餘 3 次接成功填息。本月即將迎來第 5 次除息，預估每單位配發 0.115 元。以 11 月 6 日的收盤價 18.61 元計算，單月殖利率約為 0.62%，暴力計算年化殖利率約為 7.42%。

若想參與本次除息，最遲需在 11 月 15 日前買入並持有，11 月 18 日除息，股息將於 12 月 12 日匯入你的銀行帳戶。若想每年節省 120 元的匯費，可透過中信投信網站進行線上變更，選擇將配息匯入第一銀行，即可免除匯款手續費。

根據中信投信揭露的淨值組成，00934 持有的收益平準金有 0.37 元，資本平準金則有 3.48 元，以目前組成來看，每月配發 0.115 元還是沒問題的。

此外，稀飯統計了 11 月 8 檔月配息的股票型 ETF，00934 以單月殖利率 0.61％排名第二，僅次於 00943 的 1%，略勝 00929 的 0.6%，更是超過了墊底的 00936 的兩倍。從配息表現來看，00934 在月配息 ETF 中展現出前段班的水準。

股價走勢圖

自去年 11 月成立以來，00934 在一年內的表現亮眼，不含息績效達到 25% 以上，含息績效更突破 30%。在今年上半年，00934 股價表現尤為強勁，7 月時甚至創下盤中最高價 21.15 元。近期儘管有短期的波動，但若將時間拉長至一年來看，其成長趨勢依然穩定。

單看 00934 的績效可能沒有太大感覺，稀飯特別整理了 00934、00929 和 00936 一年以來的不含息績效。00934 以 22.16% 的增長幅度，大幅領先 00929 的 5.62% 和 00936 的 1.92%，展現出顯著的成長優勢。這或許正是源於 00934 在選股上強調成長因子的策略，讓其在同類月配息 ETF 中脫穎而出。