00936 台新永續高息中小|封面照

最後更新日期: 2024 年 6 月 20 日

00936 台新永續高息中小|6月份配發0.25元!年化殖利率高達16%有辦法維持嗎?成分股?配息?績效?

📢 最新公告:台新投信於2024年6月3號公告每單位配發0.25元,以6月3號收盤價18.28元計算,單月殖利率約1.37%,暴力計算年化殖利率來到16.44%,再次創下新高,相比於上次進步0.09元,除息日為6月18號,若你想參與本次除息,最晚需在6月17號前購入並持有,現金股利預計於7月8號配發至你的匯款銀行。

月配息的(00936)台新永續高息中小,6月3號公告預估每單位配發0.25元後,便引起一陣「936旋風」以6月3號的收盤價18.28元計算,單月殖利率約1.37%,暴力計算年化殖利率更突破16%。這是甚麼恐怖的數字,導致公告後幾天的股價溢價一度高達5、6%,見投資人對這樣的配息表現非常滿意。台股加權近5年平均殖利率才4.3%,一檔月配息竟然能開出16%的殖利率表現,936這波操作是為了吸引更多投資人投資?還是其本身就有16%的水準?

公告配息後,台新投信也在官網公開他的淨值組成及宣布添加「收益平準金」的機制,對配息不透明及因規模膨脹而稀釋原有配息率的擔憂,顯然有備而來!

升級版後的00936能否滿足投資人的期待?一起享受稀飯端上的這份00936套餐!


00936 基本資料

00936基本資料
股票代號00936
股票名稱台新永續高息中小
追蹤指數臺灣永續高息中小型指數
成分股檔數30檔
成分股審核每年調整 2 次 (6、12月)
經理年費0.40% / 每年
保管年費0.035% / 每年
保管銀行兆豐銀行
掛牌日期2023.11.08 (0年)
風險等級RR5
配息頻率月配息 (每月)
收益平準金
發行價格15元
收盤價17.75 元
市值237 億元
受益人數9.66 萬人
  • 00936 台新永續高息中小於2023年11月8掛牌上市,成立至今未滿1年。
  • 發行價格15元,截至6月7號,股價已來到18.71元,漲幅24.73%,含息報酬26.53%。
  • 追蹤臺灣永續高息中小型指數,成分股檔數共30檔,風險報酬等級為RR5
  • 屬於月配息的高股息ETF,每月月初進行收益評價
  • 保管銀行為兆豐銀行。每年的經理費為0.4%,保管費則為0.035%
  • 市值規模達98億元,吸引超過4.31萬人投資,值得注意的是,5月底936的規模才45億,短短5天,規模就翻倍了!

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追蹤指數

  • 指數名稱:臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃永續高息中小型股指數
  • 指數介紹:以臺灣上市上櫃公司為母體,排除市值前50大的企業,選取臺灣永續評鑑等級BBB級(含)以上公司,採股利指標加權,精選30檔成分股。

選股邏輯

成分股篩選標準

指數母體:臺灣證券交易所所有上市和櫃買中心上櫃普通股。

採樣範圍:

  • 納入自由流通量係數達 10%者。
  • 排除上市發行市值前 50 大。
  • 設立 30%緩衝機制。

流動性篩選:(需同時符合)

  1. 近 3 個月成交金額總額前 70%股票
  2. 近 12 月有 10 個月自由流通週轉率達 1%,若資料不足 12 個月,必須每月達 1%

指標篩選:

  1. 納入台灣永續評鑑得分率前 42.5%名單,AAA、AA、A、BBB 級者
  2. 剔除台灣永續評鑑為黑名單者
  3. 剔除台灣永續評鑑為爭議性產業者
  4. 納入近 2 年(分為前 4 季、後 4 季)ROE 皆為正數者

排序方式

台灣永續評鑑評級為 AAA、AA、A、BBB (前 42.5%)者,依排序指標 b排序,設定緩衝,原指數成分股,其預估股利指標的排名前 50 者,優先保留,剩餘名額補足到 30 檔。若不足 30 檔,依預估股利指標 a排序,加到 30 檔為止。

股利指標 = (近四季現金股利 / 審核資料截止日股價)

(a)預估股利指標 = 股利指標*(1+累積前三季同期每股稅後盈餘成長率)

2022/12月定審為例,累積前三季同期每股稅後盈餘成長率= ([2022Q1-2022Q3累積EPS] / [2021Q1-2021Q3累積EPS])–1

(b)排序指標 = (預估股利指標之CDF*2 + 股利總額CDF)/ 2

排序指標計算結果為NA者,不參與計算CDF,且CDF強制為0排序(原因為無股利總額,或無去年同期累積EPS資料導致無法計算EPS成長率)。CDF為累積分布函數。

成分股定期審核調整

  • 每年6、12月進行成份股定期審核

權重計算與限制

  1. 個別成分股的權重上限為 10%,
  2. 不得超過「自由流動市值佔比」和「近 3 個月平均成交金額佔比」平均值之 2.5 倍定審時間。

總體來說,00936在找尋有高股利潛力、良好永續表現且具備一定流動性的中小型股票,且設有權重限制,分散風險。

接著,讓我們一起來看看在這樣的條件下,符合他的選股邏輯的產業分布及前十大成分股。


產業分布及成分股

00936 台新永續高息中小|產業分布(點圖可放大)
00936 台新永續高息中小|產業分布(點圖可放大)

00936成分股的產業有一半來自電子股,33.3%為傳產股,金融股及其他類股各佔10、6.67%。電子股又以半導體為大宗,共占20%。

00936 台新永續高息中小|前十大持股(點圖可放大)
00936 台新永續高息中小|前十大持股(點圖可放大)

00936的前十大成分股依序為(6176)瑞儀、(4915)致伸、(2809)京城銀、(2211)長榮鋼、(2618)長榮航、(5483)中美晶、(3005)神基、(6239)力成、(2385)群光及(1722)台肥,前十大成分股加權占整體約50%。

稀飯整理了10檔成分股今年的配息表現,發現這些股票的殖利率在3%到4%之間,由於股價上漲,這些股票的殖利率相對減少了。稀飯還根據所有成分股的股利和持有股數計算得出,每一股00936預計可以收穫約0.71元的股利。如果936的配息來源僅來自這些股利所得,那麼其殖利率只有3.8%。

不過,6月份00936將進行成分股調整,納入更多具備高殖利率的成分股,並剔除低殖利率的成分股。我們可以期待936換股後的表現。

▶ 2022年台灣永續評鑑評鑑結果 檔案連結

📢 6月13號更新:近期936真的相當熱門,今日的溢價仍然高達4%,不少人也在討論919能否跟936做搭配投資,稀飯整理群益及台新投信官網的資料,結果顯示,兩檔重複的持股共有7檔,依序為(6176)瑞儀、(4915)致伸、(2809)京城銀、(2211)長榮鋼、(2618)長榮航、(5483)中美晶及(6239)力成,重疊率23.33%。

00919 00936 持股重疊性| 重疊持股
00919 00936 持股重疊性| 重疊持股

也就是說,不重複的共有23檔。其中,936不重複的這23檔中,有5檔已經慘遭919剔除了,分別為(3005)神基、(2385)群光、(1722)台肥、(6147)頎邦及(2449)京元電子。所以,不排除這5檔也有被936剔除的可能。

00919 00936 持股重疊性| 非重疊持股
00919 00936 持股重疊性| 非重疊持股

936將於6月換股,並預計於7月3號公告換股結果,4號生效,稀飯到時候再替大家整理最新狀況。


過往配息表現

00936 台新永續高息中小|過往配息表現(點圖可放大)
00936 台新永續高息中小|過往配息表現(點圖可放大)

00936從成立至今總共進行了7次收益評價,但實際僅有3次配息紀錄。配息金額由近至遠分別為0.25元、0.16元和0.11元,前兩次配息均在不到1天內完成填息。6月預計配發0.25元,創下新高,單月殖利率約1.37%。若想參與6月除息,最晚須在6月17日前買入並持有,預計7月8日股息將匯入你的收款銀行。想要避免10元匯費,可以至 台新投信官網 (路徑:官網導覽列 > ETF專區 > ETF相關申請 > 變更 ETF 配息帳戶)進行申請,一年可以省下120元,不無小補哦。

▶ 台新投信變更ETF配息銀行:點此變更

ETF相關申請

然而,能夠持續配發0.25元嗎?根據目前的持股統計,936今年每股預計可以收穫0.71元成分股股利,要維持12次0.25元,是相當困難的!

台新投信在6月3號後公開936的淨值組成,累積至6月7號,936還有0.6元的收益平準金及3.51元的資本損益平準金,若加上今年的股利所得0.71元,理論上可支撐19次0.25元。僅靠股利所得配發是無法達到如此高的殖利率,但搭配資本利得就有可能實現。

然而,這假設是在936股價未回檔的情況下。若股價下跌,資本損益平準金也會下跌,導致可分配的金額減少。此外,參考群益投信的揭露方式,這裡的收益平準金應涵蓋股利與利息所得,具體情況仍需與台新投信確認。


股價走勢圖

00936 台新永續高息中小|股價走勢圖(點圖可放大)

00936 是在去年股價小幅回檔後成立的。成立至今,沒有經歷破發,並且持續創下新高,最高曾達到盤中的 19.77 元。不過,這一高點是由於宣告配發 0.25 元股息,短暫引發了市場熱絡,導致溢價超過了5%哦!並不代表936有19.77元的能耐。

成立至今,00936 的含息報酬達到 26.53%,相較之下,大盤的含息報酬為 31.01%,00936 表現稍顯遜色。今年以來,00936 的含息報酬為 17.16%,同樣低於大盤的含息報酬 21.90%,目前尚未贏過大盤,這是936稍顯可惜的地方。雖然這麼說,但其實今年有打贏大盤的高股息ETF很少,17%的績效已經很厲害了。

5月台股原型ETF績效|高股息篇(點圖可放大)
5月台股原型ETF績效|高股息篇(點圖可放大)

從Beta值來觀察,最近3日到1個月內,00936的走勢跟大盤呈現反向走勢,而3個月到半年與大盤的相關性也較低,這主要是因為 00936 本身選股排除了 50 大權值股,因此與大盤的偏離程度較大,若你手上持有較多的權值股ETF,搭配936可以分散風險。


你吃飽了嗎?今天的餐點就到這裡囉!稀飯為大家總結 (00936)台新永續高息中小 的4個機會點及4個注意點,一起來回味!

總結

機會點

  • 適合有現金流需求的投資人:936股利次次成長,且皆有完成填息,月配息機制適合追求穩定現金流的投資人。
  • 配息來源多為資本利得:若配息來源為資本利得,不需要申報綜合所得稅,也不需要繳納補充保費,適合要規避稅賦風險的投資
  • 中小型具備爆發性:中小型成分股往往處於成長階段,具備較大的成長潛力,除了能間接帶動936的股價,資本利得也能作為配息使用。
  • 增加持股多樣性:936成分股為中小型,屬於「積極型」的ETF,可以搭配防守型的713、878、919,做出更靈活的投資組合,分散風險。

注意點

  • 中小型股價波動大:中小型公司雖然具備成長性,但也須面臨較大的市場不確定性,波動程度較為劇烈。
  • 小資族投資要注意:股利來源多為資本利得,無法折抵8.5%的所得稅,若有折抵稅額需求,需搭配或找尋其他高股息ETF。
  • 每年120元匯費:張數不多的投資人,匯費的占比會被拉高,建議要變更配息銀行,避免匯費產生。
  • 經管費較高:936的經管費為0.435%,相比915、878或市值型ETF,經管費略高,長期投資會產生多隱形費用。


謝謝你的觀看,希望能提供你不少的幫助。如果你喜歡這類型的文章,別忘了幫我分享給你所有對這類型文章感到有興趣的朋友。有任何疑問或想看的主題,都歡迎留言或私訊我的社群媒體。

你今天要不要來點稀飯套餐呢?我們下次見!

🎯 免責申明:本文僅為個人(稀飯)觀點與紀錄,並非投資建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。

資料來源:台新投信GoodinfoYahoo股市公開資訊觀測站


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