00936 台新永續高息中小｜6月份配發0.25元！年化殖利率高達16%有辦法維持嗎？成分股？配息？績效？與00919成分股重疊率？

最後更新日期： 2024 年 6 月 20 日

00936 台新永續高息中小｜6月份配發0.25元！年化殖利率高達16%有辦法維持嗎？成分股？配息？績效？

📢 最新公告：台新投信於2024年6月3號公告每單位配發0.25元，以6月3號收盤價18.28元計算，單月殖利率約1.37%，暴力計算年化殖利率來到16.44%，再次創下新高，相比於上次進步0.09元，除息日為6月18號，若你想參與本次除息，最晚需在6月17號前購入並持有，現金股利預計於7月8號配發至你的匯款銀行。

月配息的（00936）台新永續高息中小，6月3號公告預估每單位配發0.25元後，便引起一陣「936旋風」以6月3號的收盤價18.28元計算，單月殖利率約1.37%，暴力計算年化殖利率更突破16%。這是甚麼恐怖的數字，導致公告後幾天的股價溢價一度高達5、6%，見投資人對這樣的配息表現非常滿意。台股加權近5年平均殖利率才4.3%，一檔月配息竟然能開出16%的殖利率表現，936這波操作是為了吸引更多投資人投資？還是其本身就有16%的水準？

公告配息後，台新投信也在官網公開他的淨值組成及宣布添加「收益平準金」的機制，對配息不透明及因規模膨脹而稀釋原有配息率的擔憂，顯然有備而來！

升級版後的00936能否滿足投資人的期待？一起享受稀飯端上的這份00936套餐！

內容目錄

00936 基本資料

00936	基本資料
股票代號	00936
股票名稱	台新永續高息中小
追蹤指數	臺灣永續高息中小型指數
成分股檔數	30檔
成分股審核	每年調整 2 次 (6、12月)
經理年費	0.40% / 每年
保管年費	0.035% / 每年
保管銀行	兆豐銀行
掛牌日期	2023.11.08 (0年)
風險等級	RR5
配息頻率	月配息（每月）
收益平準金	有
發行價格	15元
收盤價	16.27 元
市值	246.87 億元
受益人數	10.51 萬人

00936 台新永續高息中小於2023年11月8掛牌上市，成立至今未滿1年。
發行價格15元，截至6月7號，股價已來到18.71元，漲幅24.73%，含息報酬26.53%。
追蹤臺灣永續高息中小型指數，成分股檔數共30檔，風險報酬等級為RR5
屬於月配息的高股息ETF，每月月初進行收益評價
保管銀行為兆豐銀行。每年的經理費為0.4%，保管費則為0.035%
市值規模達98億元，吸引超過4.31萬人投資，值得注意的是，5月底936的規模才45億，短短5天，規模就翻倍了！

追蹤指數

指數名稱：臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃永續高息中小型股指數
指數介紹：以臺灣上市上櫃公司為母體，排除市值前50大的企業，選取臺灣永續評鑑等級BBB級(含)以上公司，採股利指標加權，精選30檔成分股。

選股邏輯

成分股篩選標準

指數母體：臺灣證券交易所所有上市和櫃買中心上櫃普通股。

採樣範圍：

納入自由流通量係數達 10%者。
排除上市發行市值前 50 大。
設立 30%緩衝機制。

流動性篩選：(需同時符合）

近 3 個月成交金額總額前 70%股票
近 12 月有 10 個月自由流通週轉率達 1%，若資料不足 12 個月，必須每月達 1%。

指標篩選：

納入台灣永續評鑑得分率前 42.5%名單，AAA、AA、A、BBB 級者
剔除台灣永續評鑑為黑名單者
剔除台灣永續評鑑為爭議性產業者
納入近 2 年（分為前 4 季、後 4 季）ROE 皆為正數者

排序方式

台灣永續評鑑評級為 AAA、AA、A、BBB （前 42.5%）者，依排序指標 b排序，設定緩衝，原指數成分股，其預估股利指標的排名前 50 者，優先保留，剩餘名額補足到 30 檔。若不足 30 檔，依預估股利指標 a排序，加到 30 檔為止。

股利指標 = （近四季現金股利 / 審核資料截止日股價)

（a）預估股利指標 = 股利指標*（1+累積前三季同期每股稅後盈餘成長率）

2022/12月定審為例，累積前三季同期每股稅後盈餘成長率= （[2022Q1-2022Q3累積EPS] / [2021Q1-2021Q3累積EPS]）–1

（b）排序指標 = （預估股利指標之CDF*2 + 股利總額CDF）/ 2

排序指標計算結果為NA者，不參與計算CDF，且CDF強制為0排序（原因為無股利總額，或無去年同期累積EPS資料導致無法計算EPS成長率）。CDF為累積分布函數。

成分股定期審核調整

每年6、12月進行成份股定期審核

權重計算與限制

個別成分股的權重上限為 10%，
不得超過「自由流動市值佔比」和「近 3 個月平均成交金額佔比」平均值之 2.5 倍定審時間。

總體來說，00936在找尋有高股利潛力、良好永續表現且具備一定流動性的中小型股票，且設有權重限制，分散風險。

接著，讓我們一起來看看在這樣的條件下，符合他的選股邏輯的產業分布及前十大成分股。

產業分布及成分股

00936成分股的產業有一半來自電子股，33.3%為傳產股，金融股及其他類股各佔10、6.67%。電子股又以半導體為大宗，共占20%。

00936的前十大成分股依序為（6176）瑞儀、（4915）致伸、（2809）京城銀、（2211）長榮鋼、（2618）長榮航、（5483）中美晶、（3005）神基、（6239）力成、（2385）群光及（1722）台肥，前十大成分股加權占整體約50%。

稀飯整理了10檔成分股今年的配息表現，發現這些股票的殖利率在3%到4%之間，由於股價上漲，這些股票的殖利率相對減少了。稀飯還根據所有成分股的股利和持有股數計算得出，每一股00936預計可以收穫約0.71元的股利。如果936的配息來源僅來自這些股利所得，那麼其殖利率只有3.8%。

不過，6月份00936將進行成分股調整，納入更多具備高殖利率的成分股，並剔除低殖利率的成分股。我們可以期待936換股後的表現。

▶ 2022年台灣永續評鑑評鑑結果檔案連結

📢 6月13號更新：近期936真的相當熱門，今日的溢價仍然高達4%，不少人也在討論919能否跟936做搭配投資，稀飯整理群益及台新投信官網的資料，結果顯示，兩檔重複的持股共有7檔，依序為（6176）瑞儀、（4915）致伸、（2809）京城銀、（2211）長榮鋼、（2618）長榮航、（5483）中美晶及（6239）力成，重疊率23.33%。

也就是說，不重複的共有23檔。其中，936不重複的這23檔中，有5檔已經慘遭919剔除了，分別為（3005）神基、（2385）群光、（1722）台肥、（6147）頎邦及（2449）京元電子。所以，不排除這5檔也有被936剔除的可能。

936將於6月換股，並預計於7月3號公告換股結果，4號生效，稀飯到時候再替大家整理最新狀況。

過往配息表現

00936從成立至今總共進行了7次收益評價，但實際僅有3次配息紀錄。配息金額由近至遠分別為0.25元、0.16元和0.11元，前兩次配息均在不到1天內完成填息。6月預計配發0.25元，創下新高，單月殖利率約1.37%。若想參與6月除息，最晚須在6月17日前買入並持有，預計7月8日股息將匯入你的收款銀行。想要避免10元匯費，可以至台新投信官網（路徑：官網導覽列 > ETF專區 > ETF相關申請 > 變更 ETF 配息帳戶）進行申請，一年可以省下120元，不無小補哦。

▶ 台新投信變更ETF配息銀行：點此變更

然而，能夠持續配發0.25元嗎？根據目前的持股統計，936今年每股預計可以收穫0.71元成分股股利，要維持12次0.25元，是相當困難的！

台新投信在6月3號後公開936的淨值組成，累積至6月7號，936還有0.6元的收益平準金及3.51元的資本損益平準金，若加上今年的股利所得0.71元，理論上可支撐19次0.25元。僅靠股利所得配發是無法達到如此高的殖利率，但搭配資本利得就有可能實現。

然而，這假設是在936股價未回檔的情況下。若股價下跌，資本損益平準金也會下跌，導致可分配的金額減少。此外，參考群益投信的揭露方式，這裡的收益平準金應涵蓋股利與利息所得，具體情況仍需與台新投信確認。

股價走勢圖

00936 是在去年股價小幅回檔後成立的。成立至今，沒有經歷破發，並且持續創下新高，最高曾達到盤中的 19.77 元。不過，這一高點是由於宣告配發 0.25 元股息，短暫引發了市場熱絡，導致溢價超過了5%哦！並不代表936有19.77元的能耐。

成立至今，00936 的含息報酬達到 26.53%，相較之下，大盤的含息報酬為 31.01%，00936 表現稍顯遜色。今年以來，00936 的含息報酬為 17.16%，同樣低於大盤的含息報酬 21.90%，目前尚未贏過大盤，這是936稍顯可惜的地方。雖然這麼說，但其實今年有打贏大盤的高股息ETF很少，17%的績效已經很厲害了。