00940 元大台灣價值高息|封面照

最後更新日期: 2024 年 2 月 7 日

00940 元大台灣價值高息|一檔結合巴菲特選股概念的月配息ETF

 

哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢?我是稀飯🍚

3月份除了上次介紹的00939準備募資外,還有另一檔由元大推出的00940 元大台灣價值高息也準備在3月中開放申購。

主打10元的便宜入手價格,加上月初領息的概念,搭配其他ETF,最多每月可以領息3次!同時也是首檔結合股神巴菲特的價值投資概念,找到價格更合理、獲利能力佳的公司作為成分股。

就是你了!跟著稀飯一同了解00940如何選到優質的公司,過往指數的配息、報酬表現又如何?


基本資料

基本資料

股票名稱

元大台灣價值高息

股票代號

00940

成分股檔數

50檔

成分股審核

每年調整  2 次 (5、11月)

經理費(年)

0.30% / 每年

保管費(年)

0.03% / 每年

風險收益等級

RR4

配息頻率

月配息 ( 每月月初領息 )

上市時間

保管銀行

華南銀行

募資價格

10元

05.17 收盤價

9.69元

市值

1850.35 億元

受益人數

99.1 萬人

收益平準金

更新時間:2024.05.17

✎ 00940 元大台灣價值高息將於2024年3月11號進行募資,募資價格10元。

✎ 追蹤臺灣價值高息指數,從300家公司中,挑選出最終50檔成分股,風險收益等級為RR4。

✎ 屬於月配息的高股息ETF,預計於2024年7月進行首次除息,並於8月初領息。

✎ 保管銀行為華南銀行。每年的經理費為0.30%,保管費則為0.030%


追蹤指數

  • 指數名稱:臺灣指數公司特選臺灣價值高息指數
  • 指數介紹:以臺灣上市上櫃股票為母體,自發行市值前 300 大股票中,參考巴菲特價值投資哲學,融合多項企業基本面指標,篩選能持續為股東創造現金流、基本面穩固、盈利能力佳和具持續增長潛力之公司,綜合考量自由現金流量收益率、股利率及益本比擇優選取 50 檔股票。

選股邏輯

指數母體:臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票 採樣範圍:指數母體排除創新板股票後,選取發行市值前300 大之股票

流動性檢驗:

  • 最近 1 個日曆月成交金額總額排序前 70%股票。
  • 若非屬既有成分股,另應滿足以下任一條件:
    • 最近 12 個日曆月成交金額總額前 20%股票。
    • 最近 12 個日曆月中,至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%或至少有 8 個月的日平均成交金額達新台幣1 億元以上。

指標篩選:

屬採樣母體之股票須符合下列階段篩選:

第一階段:以下指標皆須滿足,並同時符合流動性檢驗:

i. 非屬第一上市、第一上櫃公司。

ii. 最近 4 季 EPS 總和為正值、且最近 3 年度均有發放現金股利;5 月定期審核另排除定期審核生效日前已除息之年配息股票。

iii. 金融業與非金融業分別依照負債比率屬前90%低。

iv. 金融業與非金融業分別依照資產報酬率與股東權益報酬率屬前90%高。

v. 益本比屬前 80%高。

vi. 最近4 季稅後淨利屬前 90%高。

vii. 最近4 季毛利率成長屬前90%高。

viii. 對區域投資集中度指標屬前95%低。

第二階段:

i. 若通過第一階段股票未達90 檔,則放寬成分股篩選標準,直至通過股票達 90 檔以上為止。

ii. 最近252 日下行風險之倒數屬前90%高。

排序方式

分別將自由現金流量收益率、股利率指標及益本比標準化後計算綜合分數,選取綜合分數排名前 50 名之股票。

權重計算:

    1. 股利率加權。
    2. 個別成分股權重不得超過 8%,同時不得超過下列任一指標:
      1. 自由流通市值占比之 5 倍。
      2. 近 3 個月平均成交金額占比之 5 倍。
      3. 設定「預擬資產管理規模」為所有追蹤臺灣價值高息指數之公開發行基金之資產規模5無條件進位至新台幣 250 億元之倍數。使用「預擬資產管理規模」計算個別成分股投資金額,投資金額占發行市值不得超過 4%、且投資金額占自由流通市值不得超過 10%。

成分股定期審核調整:

    • 每年2次進行成分股定期審核,以5、11月的第7個交易日為審核基準日,審核資料截至前一個月最後一個交易日。
    • 每次定期審核後選取成分股檔數50檔。
    • 成分股調整之緩衝區 :排名在第35名以內之股票即納入成為指數成分股,既有成分股若排名在第65名之後則從指數成分股中刪除;處理後,將排名第36至65名視為候選成分股,以既有成分股優先,按排名挑選成分股。
    • 11月時需同時滿足至多替換15檔之限制

00940追蹤的臺灣價值高息指數以台灣上市、上櫃公司中,排除創新版後的市值前300大公司中,根據獲利能力、負債比率、賺錢效率、成長能力等指標篩選後,依股利率、益本比等綜合指標進行排序出最終50檔成分股。每年於5、11月審核成分股,並設有個別成分股最高占比8%的限制,避免單一成分股佔比過高,而導致被單一成分股牽動整體股價。


產業分布及成分股

00940 元大台灣價值高息|產業分布(點圖可放大)
00940 元大台灣價值高息|產業分布(點圖可放大)

00940的成分股約有7成5為電子類股,其餘為金融及傳產業。電子類股中,又以半導體及電腦週邊兩大產業為大宗。

00940 元大台灣價值高息|前十大成分股(點圖可放大)
00940 元大台灣價值高息|前十大成分股(點圖可放大)

00940的前十大成分股依序分別為(2603)長榮、(2303)聯電、(5483)中美晶、(3005)神基、(2404)漢唐、(2385)群光、(6176)瑞儀、(2454)聯發科、(3293)鈊象、(6121)新普。由於其成分股共有50檔,加上設有單一個股權重限制,故個別成分股佔比不高,前十大成分股佔比加總約為34.9%,但須注意的是,長榮因11月審核後的價格變化,導致其權重佔比超過8%,來到9.2%,預計於下次審核時,重新調整權重,使其符合規範。

長榮作為去年的股利王,配出70元的優異成績,股利率高達45%,不過優異的表現似乎難以延續,圖表中可以得知長榮過去4季的每股盈餘總合約33元,推估會影響到00940的配息水準。

其餘,稀飯也有特別根據成分股篩選標準去找尋各成分股的每股盈餘、ROE、ROA等指標,有興趣的投資人可以深入閱讀此張圖表。


股利機制

00940 元大台灣價值高息|配息機制(點圖可放大)
00940 元大台灣價值高息|配息機制(點圖可放大)

00940為目前台股第5檔月配息的股票型ETF,預計於今年(2024年)7月進行首次除息,並於隔月(8月)領息。有別於一般常見的ETF在月中領息,00940則選擇在月初時發放股利,搭配00929或即將推出的00939兩檔月配息ETF,即可實現月初、月中及月底各領息一次,一月3領,離週週配又更近一步了。

00940追蹤的指數 – 臺灣價值高息指數,過往5年平均股利率為8.6%。但注意的是,由於2023年股利率高達14.4%,2019年到2022年平均股利率則落在7%,故未來能否維持配出8.6%以上的高水準,有待時間驗證。


追蹤指數報酬

00940 元大台灣價值高息|追蹤指數報酬(點圖可放大)
00940 元大台灣價值高息|追蹤指數報酬(點圖可放大)

(紅色)00940追蹤的指數 – 臺灣價值高息指數於2023年12月18號發佈,從發布日計算至2024年2月5號,與市面上熱門的ETF進行比較其1個多月來的報酬走勢。

熱門ETF包含(綠色)00919 群益台灣精選高息追蹤的臺灣精選高息指數、(紫色)00939 統一台灣高息動能追蹤的特選台灣高息動能指數、(黃色)0050 元大台灣50及006208富邦台50追蹤的臺灣50指數,最後則是(黑色)0056 元大台灣高股息追蹤的臺灣高股息指數。

從圖表中可以觀察到,00940這1個多月來的指數報酬相對平穩,沒有大起大落,故報酬是5檔中最不出色的,雖說如此,但也無法認定其擁有高度的穩定度,短短的1個月並無法反映未來的走勢,也不代表其長久持有下來的報酬,目前成立時間過短,缺乏足夠資料參考,建議多加觀察後,再做決定。


總結

雖然入手價格低,對於小資族來說真的很有吸引力,也更容易擴大股本,但月配息要能夠帶來足夠的現金流可需要一筆不小的金額,就算每月領息後再投入,藉此來創造複利,過程中的手續費也是一筆不可輕忽的隱形成本。所以稀飯建議資金有限的投資人可以先專注養大自己已持有的股票,並堅持下去,而後再來考慮00940。

機會點

  • 首檔發行價格10元的月配息高股息ETF,擁有更低的入手門檻,更加親民,對於資金有限的投資人更加有利。
  • 月配息機制,適合需要現金流的投資人。
  • 相比於季配息、年配息的ETF,持有00940需要更多張數才有被課徵二代健保的可能,適合資金充裕的投資人。

注意點

  • 雖然入手門檻低,建議仍要審視自己投資的方向,月配息的機制不見得適合每個階段的投資人。
  • 未來是否能維持平均8.6%以上的股利率,則需要時間進行驗證。
  • 指數成立時間過短,缺少長期績效數據參考。

如何申購

線上申購:

  • 開放(線上)申購時間:2024.03.04(一) 09:00 ~ 2024.03.10(日) 23:59
  • 正式募資期:2024.03.11(一) 00:00 ~ 2024.03.15(五) 16:00
  • 扣款時間:03.11起
  • 特殊優惠:免手續費、申購並扣款成功贈送「定期定額終身 0 手續費優惠券乙張」
  • 事前準備:需為統一投信電子交易戶、申購人本人之集保帳號
  • 申請地點:元大投信官網

書面申購:

  • 書面申購書:至元大投信官網下載
  • 帳戶名稱:元大臺灣價值高息ETF基金專戶
  • 銀行別:元大銀行南京東路分行(8060219)
  • 匯款帳號:95522+ID後9碼(個人)
  • 匯款金額:申購金額+申購手續費 0.3%

銷售機構:

元大證券、元富證券、兆豐證券、統一證券、凱基證券、群益金鼎證券、華南永昌證券、永豐金證券、富邦證券、國泰證券、台新證券、國票證券、玉山證券、第一金證券、中國信託證券、合庫證券、台銀證券、大昌證券、元大銀行、華南銀行

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※免責申明:本文僅為個人(稀飯)觀點與紀錄,並非投資建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。

※資料來源:元大投信公開說明書


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