最後更新日期： 2026 年 11 月 12 日
半導體ETF比較｜00891、00927、00892、00904、00913、00947差在哪？
談到台股，總不可能不提到台積電跟聯發科等一群半導體護國神山。
半導體在台灣的地位可說是舉足輕重，2026/10/30 半導體業約占加權指數的 55%，光（0050）元大台灣50 投資組合中，就有過半的半導體。
想更直接參與半導體行情，台股市場便有 6 檔與半導體有關的 ETF。從最資深、配息也很高的00891，到同樣以高配息聞名的00927。
雖然都與半導體有關，但選股、成分股可完全不一樣，更不是每一檔都有台積電！
這篇文章帶你認識 6 檔的差異。
6 檔半導體ETF基本資料
- 00892 於 2021/6/2 成立、2021/6/10 上市，追蹤 NYSE FactSet台灣核心半導體指數，採半年配（7、11 月除息），沒有收益平準金，經理費 0.40%、保管費 0.035%。
- 00891 於 2021/5/20 成立、2021/5/28 上市，追蹤 NYSE FactSet臺灣ESG永續關鍵半導體指數，採季配（2、5、8、11 月除息），沒有收益平準金，經理費 0.40%、保管費 0.035%。
- 00904 於 2022/2/23 成立、2022/3/7 上市，追蹤臺灣全市場半導體精選30指數，採季配（1、4、7、10 月除息），沒有收益平準金，經理費 0.40%、保管費 0.035%。
- 00913 於 2022/8/1 成立、2022/8/8 上市，追蹤特選臺灣晶圓製造指數，採半年配（2、8 月除息），沒有收益平準金。經理費與保管費依規模分級距，淨資產 50 億元（含）以下經理費 0.45%、超過 50 億元 0.40%，保管費 0.03%~0.04%。
- 00927 於 2023/5/29 成立、2023/6/6 上市，追蹤特選臺灣上市上櫃半導體收益指數，採季配（1、4、7、10 月除息），有收益平準金，經理費 0.40%、保管費 0.035%。
- 00947 於 2024/5/31 成立、2024/6/12 上市，追蹤特選臺灣上市上櫃IC設計動能指數，採季配（1、4、7、10 月除息），有收益平準金，經理費 0.40%、保管費 0.035%。
| 代號 | 證券簡稱 | 上市日 | 配息頻率 | 除息月份 | 收益平準金 | 經理費 | 保管費 | 規模（2026/11/10） | 受益人數（集保 2026/11/6） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00892 | 富邦台灣半導體 | 2021/6/10 | 半年配 | 7、11 月 | 無 | 0.40% | 0.035% | 約 130.38 億元 | 52,056 人 |
| 00891 | 中信關鍵半導體 | 2021/5/28 | 季配 | 2、5、8、11 月 | 無 | 0.40% | 0.035% | 約 686.75 億元 | 213,131 人 |
| 00904 | 台新臺灣半導體30 | 2022/3/7 | 季配 | 1、4、7、10 月 | 無 | 0.40% | 0.035% | 約 71.62 億元 | 32,011 人 |
| 00913 | 兆豐台灣晶圓製造 | 2022/8/8 | 半年配 | 2、8 月 | 無 | 0.40%~0.45% | 0.03%~0.04% | 約 26.95 億元 | 18,656 人 |
| 00927 | 群益半導體收益 | 2023/6/6 | 季配 | 1、4、7、10 月 | 有 | 0.40% | 0.035% | 約 701.59 億元 | 246,159 人 |
| 00947 | 台新臺灣IC設計 | 2024/6/12 | 季配 | 1、4、7、10 月 | 有 | 0.40% | 0.035% | 約 121.84 億元 | 56,825 人 |
6 檔的風險報酬等級都是 RR5。費用方面，除了 00913 採級距收費之外，其他 5 檔經理費都是 0.40%。以 2026/11/10 約 26.95 億元的規模來看，00913 目前落在 50 億元以下的級距，經理費是 0.45%。
規模最大的兩檔是 00927 和 00891，分別約 701.59 億元、686.75 億元，受益人數也都超過 20 萬人，是半導體 ETF 裡人氣最高的兩檔。
6 檔半導體ETF選股方式差在哪？
同樣是半導體 ETF，追蹤的指數規則差很多，這也是持股、配息和績效會拉開距離的根本原因。
| 代號 | 成分股數 | 選股重點 | 加權方式 | 單一個股上限 | 定審月份 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00892 | 30 | 製造、非製造兩池各取 GPA 前 15 名 | 調整後自由流通市值 | 最大一檔 25%、其餘 6% | 4、10 月 |
| 00891 | 30 | 半導體營收過半+ESG 篩選，市值前 30 | 自由流通市值 | 20% | 1、4、7、10 月 |
| 00904 | 30 | 上市櫃半導體業發行市值前 30 | 自由流通市值 | 30% | 3、6、9、12 月 |
| 00913 | 30 | 半導體上中下游，流動性與獲利篩選 | 自由流通市值，上中游合計須達 80% | 最高 25% | 5、11 月 |
| 00927 | 30 | 獲利為正，依股利指標排序 | 現金股利總額開根號 | 15% | 5、12 月 |
| 00947 | 50 | IC 設計相關，成交金額前 70% 再取市值前 50 | 市值為基礎，依股價與營收動能調整 | 10% | 2、5、8、11 月 |
➊ 00892：用 GPA 挑會賺錢的公司
00892 不是單純看市值。它先篩出市值 5 億美元以上、3 個月日均成交 100 萬美元以上、半導體營收占比 50% 以上的公司，再分成製造與非製造兩組，各自挑 GPA（毛利除以總資產）最高的 15 家，市值前 3 大則強制納入。
權重上限是最大一檔 25%、其他每檔 6%，前五大合計 50%。這個設計讓台積電以外的公司也有一定的份量。
➋ 00891：市值前 30 大，加上 ESG 篩選
00891 選的是半導體營收超過 50% 的公司，要求市值 1 億美元以上、3 個月日均成交 50 萬美元以上，過去 12 個月 ROIC 大於 0 或有發放股利，並剔除 ESG 風險評分高於 40 分或沒有評分的公司，最後取市值前 30 大。
單一個股上限 20%，但如果個股在加權指數的權重超過 20%，就以它在加權指數的權重為上限，前五大合計上限 65%。這也是 00891 的台積電比重可以超過 4 成的原因。
➌ 00904：最單純的市值前 30 大
00904 的規則最直接，從臺灣全市場半導體指數裡挑發行市值前 30 大，用自由流通市值加權。
單一個股上限 30%，同樣是個股在加權指數權重超過 30% 時，以加權指數權重為上限，前五大合計上限 60%。
➍ 00913：聚焦晶圓製造，涵蓋上中下游
00913 的選股範圍依產業價值鏈資訊平台的半導體上中下游，下游只納入封測、設備與基板。成分股要通過成交金額與周轉率門檻，市值 30 億元以上、有發現金股利、近 3 年 ROE 合計為正，公司治理評鑑也要在前 50%，再依自由流通市值取前 30 大。
權重上有兩個規定，上中游合計要達 80%，中游的 IC 與晶圓製造也有最低比重，所以晶圓製造的味道特別重。
➎ 00927：用股利決定權重
00927 從日均成交 8,000 萬元以上、近 4 季 ROE 為正的半導體股中，依股利指標排序挑出 30 檔。
最大的不同在加權方式，它是用現金股利總額開根號來分配權重，單一個股上限 15%。這讓台積電和聯發科的比重相當接近，配息能力好的中型股也能分到較多權重。
➏ 00947：只挑 IC 設計，再看動能
00947 的範圍鎖定 IC 設計、IP、ASIC、記憶體 IC 設計等族群，先取近 3 個月成交金額前 70%，再依發行市值挑 50 檔，是 6 檔中持股最多的一檔。
權重以自由流通市值為基礎，再依近 3 個月的股價報酬與營收年增率調整，單一個股上限 10%。因為選股範圍是 IC 設計，所以沒有台積電。
6 檔半導體ETF持股、產業結構與重疊度
台積電比重差最多
| 代號 | 台積電 | 前五大合計 | 前十大合計 | 持股檔數 |
|---|---|---|---|---|
| 00891 | 43.97% | 67.57% | 79.63% | 30 |
| 00904 | 42.59% | 62.27% | 72.18% | 30 |
| 00892 | 26.90% | 52.55% | 79.24% | 30 |
| 00913 | 23.65% | 71.29% | 91.56% | 30 |
| 00927 | 15.63% | 51.94% | 67.39% | 30 |
| 00947 | 0.00% | 48.49% | 72.35% | 50 |
截至 2026/11/10，00891 和 00904 的台積電都占 4 成以上，走勢會跟台積電很接近。00892 和 00913 的台積電在 2 成多，00927 只有 15.63%，00947 則完全沒有台積電。
00913 雖然台積電只有 23.65%，但前十大合計高達 91.56%，聯電、華邦電、聯發科、日月光投控都在 1 成上下，集中度其實是 6 檔中最高的。
6 檔半導體ETF前十大持股
| 排名 | 00892 | 00891 | 00904 | 00913 | 00927 | 00947 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 台積電 26.90% | 台積電 43.97% | 台積電 42.59% | 台積電 23.65% | 台積電 15.63% | 創意 13.18% |
| 2 | 瑞昱 6.61% | 聯發科 12.39% | 聯發科 10.96% | 聯電 14.01% | 聯發科 14.04% | 南亞科 9.89% |
| 3 | 創意 6.60% | 日月光投控 4.81% | 日月光投控 3.80% | 華邦電 12.11% | 日月光投控 8.24% | 聯發科 9.71% |
| 4 | 日月光投控 6.22% | 創意 3.25% | 創意 2.60% | 聯發科 11.52% | 聯電 7.17% | 華邦電 8.68% |
| 5 | 聯發科 6.22% | 健策 3.15% | 瑞昱 2.32% | 日月光投控 10.00% | 瑞昱 6.85% | 台達電 7.01% |
| 6 | 聯詠 5.69% | 聯電 2.74% | 聯電 2.23% | 穩懋 7.28% | 聯詠 5.26% | 群聯 6.15% |
| 7 | 鴻勁 5.50% | 華邦電 2.54% | 聯詠 1.99% | 致茂 4.87% | 世界 2.96% | 世芯-KY 5.47% |
| 8 | 旺矽 5.38% | 信驊 2.40% | 京元電 1.98% | 世界 3.45% | 鴻勁 2.61% | 瑞昱 4.67% |
| 9 | 信驊 5.13% | 鴻勁 2.21% | 世芯-KY 1.86% | 環球晶 3.00% | 力成 2.33% | 信驊 4.36% |
| 10 | 力旺 4.99% | 瑞昱 2.17% | 景碩 1.84% | 中美晶 1.67% | 威剛 2.29% | 旺宏 3.22% |
00947 的第一大持股創意占 13.18%，比指數 10% 的上限還高。00892 的台積電 26.90% 也超過單一個股 25% 上限，前五大合計 52.55% 超過 50%。權重上限是在定審時套用，定審後股價變動就可能超過，11 月定審時 00947 會依規則重新調整。
產業結構：IC 設計還是晶圓製造？
| 代號 | IC設計 | 晶圓代工/製造 | 封測 | 設備材料 | 其他 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00892 | 41.34% | 28.28% | 6.31% | 21.43% | 2.65% |
| 00891 | 25.99% | 53.24% | 8.06% | 9.35% | 3.36% |
| 00904 | 27.30% | 55.28% | 7.25% | 8.53% | 1.64% |
| 00913 | 15.72% | 61.47% | 11.13% | 11.68% | 0.00% |
| 00927 | 43.60% | 25.82% | 17.16% | 8.98% | 4.44% |
| 00947 | 70.01% | 22.69% | 0.00% | 0.00% | 7.30% |
上表依證交所與櫃買中心的產業價值鏈資訊平台分類，每家公司只歸一類，比重是占股票部位的比例。晶圓代工/製造包含華邦電、南亞科、旺宏等記憶體廠，環球晶、中美晶等矽晶圓廠則歸在設備材料，台達電、IC 通路與記憶體模組歸在其他。分類標準不同，結果也會不同。
- 00947 最偏 IC 設計：IC 設計占 70.01%，若把台達電也算進 IC 設計，比重約 77.3%。
- 00913 最偏晶圓製造：晶圓代工/製造占 61.47%，除了台積電、聯電，還包含華邦電這類記憶體廠。
- 00892 設備材料最多：設備材料占 21.43%，鴻勁、旺矽都在前十大。
- 00927 封測最多：封測占 17.16%，日月光投控、力成都在前十大。
- 00891、00904 結構接近：晶圓代工/製造都超過 5 成，主要來自台積電。
重疊度：買兩檔不一定更分散
| 00892 | 00891 | 00904 | 00913 | 00927 | 00947 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00892 | – | 53.6% | 51.7% | 40.0% | 46.8% | 31.3% |
| 00891 | 53.6% | – | 85.0% | 52.9% | 46.6% | 27.3% |
| 00904 | 51.7% | 85.0% | – | 51.8% | 46.4% | 29.8% |
| 00913 | 40.0% | 52.9% | 51.8% | – | 51.6% | 22.3% |
| 00927 | 46.8% | 46.6% | 46.4% | 51.6% | – | 26.2% |
| 00947 | 31.3% | 27.3% | 29.8% | 22.3% | 26.2% | – |
重疊度的算法，是把兩檔都有的股票取權重較低的那一邊加總。數字越高，代表兩檔的持股越像。
00891 和 00904 的重疊度高達 85.0%，共同持股 25 檔，兩檔都是市值前 30 大加權，同時買其實差異不大。重疊最低的是 00913 和 00947，只有 22.3%。
6 檔都有持有的只有聯發科、瑞昱、聯詠 3 檔。台積電則是除了 00947 之外，其他 5 檔都有。
6 檔半導體ETF配息比較
配息頻率與最近一次配息
| 代號 | 配息頻率 | 除息月份 | 最近一次除息日 | 配息 | 殖利率 | 收益平準金 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00892 | 半年配 | 7、11 月 | 2026/7/16 | 2.460 元 | 半年 5.70% | 無 |
| 00891 | 季配 | 2、5、8、11 月 | 2026/8/18 | 1.55 元 | 單季 4.28% | 無 |
| 00904 | 季配 | 1、4、7、10 月 | 2026/10/16 | 2.20 元 | 單季 5.34% | 無 |
| 00913 | 半年配 | 2、8 月 | 2026/8/18 | 1.78 元 | 半年 3.61% | 無 |
| 00927 | 季配 | 1、4、7、10 月 | 2026/10/19 | 2.00 元 | 單季 5.23% | 有 |
| 00947 | 季配 | 1、4、7、10 月 | 2026/10/16 | 2.00 元 | 單季 5.36% | 有 |
殖利率以除息前一日收盤價計算，依配息頻率標示單季或半年。
把 6 檔的除息月份排在一起，1、2、4、5、7、8、10、11 月都有半導體 ETF 除息，3、6、9、12 月則沒有。
近一年配息大幅調高
這幾檔近一年的配息都明顯變多，而且多數伴隨著股價大漲：
- 00892：2025/11 配 0.276 元，2026/7 一口氣調高到 2.460 元。
- 00891：2025/5、2025/8 每次 0.41 元，2026/8 已經調高到 1.55 元。
- 00904：2026/7 配 0.68 元，2026/10 調高到 2.20 元。
- 00913：2025/2 配 0.50 元，2026/8 調高到 1.78 元。
- 00927：2025/7、2025/10 每次 0.22 元，2026/10 調高到 2.00 元。
- 00947：2025/7、2025/10 每次 0.08 元，2026/10 調高到 2.00 元。
配息金額由經理公司決定，半導體股漲多時有較多資本利得可以分配，但行情反轉時配息也可能下修。00927、00947 有收益平準金，配息也可能包含平準金，不能只看殖利率高低。
11 月除息：00891、00892
6 檔中 11 月除息的只有 00891 和 00892，都是 11/16（一）最後買進、11/17（二）除息。目前公布的都是投信預估金額，實際金額 11/13 公告，以官方公告為準。
- 00891：預估配 1.55 元，與上一次持平。以 2026/11/10 收盤價 31.61 元計算，單季殖利率約 4.90%，預計 12/11（五）發放。
- 00892：預估配 4.000 元，比上一次的 2.460 元調高。以 2026/11/10 收盤價 35.30 元計算，半年殖利率約 11.33%，預計 12/10（四）發放。
00892 在 2023~2025 年每次配 0.145~0.276 元，2026 年這兩次的金額高出很多，未來不一定能維持。
00904、00927、00947 下一次除息在 2027 年 1 月，00913 則在 2027 年 2 月。
6 檔半導體ETF績效比較
以下報酬率是市價加計期間現金股利，股利不再投入，截至 2026/11/10 收盤。今年以來從 2025/12/31 收盤起算，近 1 月從 2026/10/8，近 3 月從 2026/8/10，近 6 月從 2026/5/8，近 1 年從 2025/11/10，近 3 年從 2023/11/10。00891、00892 預計 11/17 除息，尚未計入這段績效。
| 代號 | 今年以來（排名） | 近 1 月（排名） | 近 3 月（排名） | 近 6 月（排名） | 近 1 年（排名） | 近 3 年（排名） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00913 兆豐台灣晶圓製造 | +77.38%（1） | -23.59%（6） | -11.54%（4） | -2.11%（3） | +89.14%（1） | +182.25%（3） |
| 00891 中信關鍵半導體 | +76.15%（2） | -17.32%（1） | -6.59%（1） | +0.64%（1） | +85.00%（2） | +159.55%（4） |
| 00947 台新臺灣IC設計 | +73.42%（3） | -20.46%（5） | -12.36%（5） | -8.80%（5） | +84.51%（3） | 未滿 3 年（-） |
| 00892 富邦台灣半導體 | +72.58%（4） | -18.38%（4） | -12.67%（6） | -9.51%（6） | +81.99%（4） | +199.44%（1） |
| 00927 群益半導體收益 | +67.58%（5） | -18.38%（3） | -9.70%（3） | +0.06%（2） | +74.87%（6） | +151.49%（5） |
| 00904 台新臺灣半導體30 | +65.82%（6） | -17.66%（2） | -8.49%（2） | -4.08%（4） | +79.48%（5） | +194.14%（2） |
| 參考：發行量加權股價報酬指數 | +49.86%（-） | -13.39%（-） | -4.68%（-） | +4.06%（-） | +55.97%（-） | +175.14%（-） |
| 參考：（2330）台積電 | +48.65%（-） | -10.39%（-） | -3.70%（-） | +0.35%（-） | +56.54%（-） | +320.29%（-） |
- 今年以來：00913 以 +77.38% 最高，接著是 00891、00947。11/2 之後 6 檔都大幅回落，例如 00913 從當時的 +96.27% 降到 +77.38%。即便如此，6 檔都還是跑贏加權報酬指數的 +49.86%，也都贏過台積電的 +48.65%。
- 近 1 月：6 檔都是負報酬，跌幅都深於加權報酬指數的 -13.39% 和台積電的 -10.39%。00891 相對抗跌，為 -17.32%，00913 回撤最大，為 -23.59%。
- 近 3 月：6 檔同樣全數下跌，00891 以 -6.59% 最好，00892 以 -12.67% 最弱。
- 近 6 月：只有 00891（+0.64%）和 00927（+0.06%）還是正報酬，其他 4 檔是負的，00892 以 -9.51% 最弱。這段期間 6 檔都落後加權報酬指數的 +4.06%。
- 近 1 年：00913 以 +89.14% 最高，00891、00947 居次。
- 近 3 年：00892 以 +199.44% 最高，00904 以 +194.14% 居次。00891 和 00927 則落後加權報酬指數的 +175.14%。00947 上市未滿 3 年，不列入排名。
時間拉長到 3 年，有完整資料的 5 檔都沒有贏過台積電本身的 +320.29%。台積電比重低的 ETF，在台積電大漲的年度就比較難跟上，反過來在其他半導體族群表現好的時候，就有機會跑在前面。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
半導體ETF該怎麼選？
6 檔沒有絕對的好壞，差別在你想要什麼樣的半導體部位：
- 想貼近台積電：00891、00904 的台積電都超過 4 成，兩檔重疊度 85.0%，選一檔就夠了。00891 季配、2、5、8、11 月除息，00904 季配、1、4、7、10 月除息。
- 想分散到台積電以外：00892 用 GPA 選股，台積電約 2 成 7，設備材料比重 6 檔中最高。00927 用股利加權，台積電只有 15.63%，封測比重最高。
- 看好晶圓製造與記憶體：00913 晶圓代工/製造占 6 成，但前十大合計 91.56%，規模較小，目前經理費 0.45%。
- 看好 IC 設計：00947 沒有台積電，IC 設計占 7 成，持股 50 檔，和其他 5 檔的重疊度只有 2~3 成。
- 重視現金流：4 檔季配、2 檔半年配，季配的 00891 可以和 1、4、7、10 月除息的 3 檔錯開月份。不過近一年配息大增和股價上漲有關，不能當成固定收入。
如果手上已經有 0050 這類市值型 ETF，台積電的比重本來就不低。再加一檔 00891 或 00904，台積電會更集中，00927、00947 這類台積電比重低的組合，和市值型 ETF 的重疊會比較少。
另外要留意，00913 和 00947 在 11 月定審，00927 在 12 月定審，持股和產業比重近期可能會有變化。
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！幫大家總結 6 檔半導體 ETF 的 3 個機會點及 3 個注意點，一起來回味！
6 檔半導體ETF總結
機會點
- 一次參與台灣半導體供應鏈：6 檔都是 30~50 檔的一籃子持股，從晶圓代工、IC 設計、封測到設備材料都有涵蓋，不用自己挑個股。
- 選股邏輯各有定位：有市值加權貼近台積電的 00891、00904，也有用 GPA、股利、晶圓製造、IC 設計動能選股的 00892、00927、00913、00947，可以依自己的看法挑選。
- 費用相對低廉：經理費大多是 0.40%，保管費 0.035%，只有規模較小的 00913 目前是 0.45%。
注意點
- 產業集中、波動大：6 檔都是 RR5，全部押在半導體單一產業，景氣反轉時跌幅可能比大盤更深。
- 配息不固定：近一年配息大增和股價上漲有關，00892 的 11 月預估 4.000 元和 2025 年以前差距很大，未來不一定能維持，00927、00947 的配息也可能包含收益平準金。
- 持股重疊：00891 和 00904 重疊度 85.0%，再加上市值型 ETF，台積電會更集中，多買幾檔不一定更分散。
小總結
挑半導體 ETF 之前，可以先問自己兩個問題：想要台積電多一點，還是分散到其他半導體公司？想要季配息的現金流，還是更在意總報酬？
想好這兩點，再對照上面的台積電比重、產業結構和重疊度，就能找到比較適合自己的那一檔。
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