最後更新日期： 2025 年 9 月 6 日

009803 保德信市值動能50ETF｜選股方式？成分股？績效？值得入手嗎？

保德信投信於 2025 年 9 月 1 號公告 009803 預估每單位配發 0.1904 元，以公告當日收盤價 11.07 元計算，單季殖利率約 1.72%。若想參與本期除息，最晚須在 9 月 15 號前買入或持有，將於 9 月 16 號進行除息，並在 10 月 9 號發放現金股利至你的銀行。

2024年台積電及市值型ETF帶來了精彩的表現，越來越多人關注到市值型ETF的發展，台灣經濟研究院預測2025年GDP（國內生產毛額）將逐季成長，預估成長率為3.15%，根據歷史數據，在台灣GDP成長率高於3%時進場台股，勝率會更高。

最近陸續有幾檔大盤概念的ETF即將登場，這次稀飯端上保德信投信推出一檔ETF-（009803）保德信市值動能50ETF，不只挑選市值大，還要在旺季追強勢股，更採用5大篩選因子！這檔ETF值得購買嗎？基本資料？成分股？跟稀飯一起完整了解（009803）保德信市值動能50ETF！

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• 009803 PGIM 保德信臺灣市值動能50ETF 於3月13號正式掛牌上市。
• 009803追蹤臺灣市值動能50指數，成分股檔數共50檔，風險報酬等級為RR4。
• 009803屬於季配息的台股ETF，每年3、6、9、12月中除息。
• 009803的保管銀行為元大銀行。每年的經理費為0.25-0.30%，視規模而有級距式調整，保管費則為每年0.035%。

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篩選標準

• 追蹤指數：臺灣指數公司特選FactSet臺灣市值動能50指數（臺灣市值動 能 50 指數）
• 指數介紹：係依據產業分類自具市值代表性或增長動能、且兼顧獲利能力之上市公司中，透過結合市值、成長、價值、品質及動能因子表現之綜合分數，擇優選取 50 檔成分股。成分股以自由流通市值為基準，依不同定期審核月份分別使用價值與動能因子調整權重，以表彰臺灣上市具市值動能及綜合因子特色者之投資組合績效表現。

• 指數母體：臺灣證券交易所上市普通股股票；非屬經公告為變更交易方法或停止買賣股票者；但因減資或轉換為控股公司、新設公司或變更面額等原因換發新股票而停止買賣者仍可列入母體。
• 採樣範圍：指數母體中非屬創新板之股票。
• 成分股篩選標準：
  • 流動性檢驗（滿足以下任一條件視為通過）：
    • 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序屬前 20%。
    • 最近12個月中，至少有8個月自由流通週轉率達3%。
  • 指標篩選：
    • 市值指標：依臺灣證券交易所產業分類於採樣母體內進行篩選，滿足以下任一條件視為通過；若為既有成分股，則將下列門檻放寬至 25%。
      • 發行市值屬產業內前 15%高者。
      • 市值增長動能1屬產業內前 15%高者。
    • 財務指標：納入最近 2 年稅後純益總和皆為正數者。
  • 排序方式：
    • 依照臺灣證券交易所產業分類分為電子、金融、傳統產業，計算採樣母體之產業市值占比，分配各產業成分股應選檔數。
    • 通過流動性檢驗、指標篩選股票中，結合下列因子之排序分數，計算多因子分數。
      • 市值因子：審核資料截止日發行市值。
      • 成長因子：FactSet 預估未來 12 個月之 EPS 成長率。
      • 價值因子：最近 3 年本益比。
      • 品質因子：最近 4 季每股營業活動現金流量、最近 4 季股東權益報酬率。
      • 動能因子：最近 6 個月夏普比率。
    • 按各產業成分股應選檔數，依照多因子分數由大至小選取各產業成分股。若有產業無法選取足額成分股時，該缺額再依剩餘產業市值占比，分配成分股額度。
• 權重計算及限制：
  • 自由流通市值加權，再依下列投資因子指標調整後之權重，為基準權重。
• 指數成分股替換原則：
  • 每年 2 次進行成分股定期審核，以 6、12 月的第 7 個交易日為審核基準日，審核資料截至前一個月最後一個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股檔數 50 檔。成分股調整之緩衝區：依照電子、金融及傳統產業，排名在各產業應選檔數之 70%以內之股票即納入成為指數成分股，既有成分股若排名在各產業應選檔數之 130%之後則從指數成分股中刪除；處理後，以既有成分股優先，按排名挑選成分股。惟定期審核時替換檔數需低於 50%。成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5 個交易日後生效。指數除數維護方式，採成分股定期審核生效日前一交易日收盤資料，計算新成分股組合與原成分股組合之指數市値差異作為異動指數市值
  。

009803以完全複製法盡可能追蹤臺灣市值動能50指數，該指數的母體來自台灣上市公司，排除創新版的955檔公司股票中，經由流動性、市值指標、財務指標篩選出138檔股票，最後再透過五大篩選因子排序，依電子、金融、傳產市值分配數量，用自由流通市值加權，依價值、動能因子調整權重，精選50檔台灣指標企業。

每年審核2次成分股，6-9月為台股除權息旺季，因此6月的調整根據本益比，挑選評價合理的公司，同時也創造較好的股息收入機會。12月換股時，剛好逢台股歷年最強的第四季、第一季，因此挑選夏普值高的公司，參與台股旺季行情。

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產業分布及前十大持股

截至2024年12月31日，009803追蹤的指數成分股主要以電子類股為主，配置比例達74.4%，其中半導體產業占42.9%，其次為其他電子類股，占比14.4%。除了電子產業外，金融產業占 12.4%，傳產則占13.2%，整體配置仍偏向科技與成長型產業。

前十大成分股依權重排序為（2330）台積電、（2317）鴻海、（2454）聯發科、（2881）富邦金、（2308）台達電、（2882）國泰金、（2345）智邦、（2382）廣達、（2618）長榮航及（2360）致茂，合計占比達 70%。其中，台積電單一持股比重即達31.1%，顯示出該指數對於台股權值龍頭的高度依賴，也反映出台灣市場的產業結構與科技股的長期競爭力。

上述提及的產業分布、個股的資料節錄至2024年12月31日。以下爲稀飯整理保德信3月12號公開的前十大持股清單。

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配息機制說明

009803採季配息機制，成立滿120日後，每年3、6、9、12月的第45個營業日前完成收益分配。依據這個機制來推估，首次配息時間可能會落在今年9月，屆時成分股也將陸續進行除息，收益分配應該不成問題。此外，009803 設有收益平準金機制，能夠幫助維持配息的穩定性。

保德信投信於 2025 年 9 月 1 號公告 009803 預估每單位配發 0.1904 元，以公告當日收盤價 11.07 元計算，單季殖利率約 1.72%。若想參與本期除息，最晚須在 9 月 15 號前買入或持有，將於 9 月 16 號進行除息，並在 10 月 9 號發放現金股利至你的銀行。

009803的保管銀行為元大銀行，不過，保德信投信目前未開放線上變更配息帳號，你需要下載 此表單 ，然後填寫完寄送到保德信的股務部方可變更。

延伸閱讀：查詢各大ETF保管銀行

雖然 009803 採取季配息機制，但這檔ETF的投資本質更適合追求股價成長的投資人，而非以穩定領息為主要目標。接下來，將帶你了解 009803 追蹤指數過去14年的市場表現，看看這檔 ETF在台股市場中如何累積亮眼的績效。

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指數累積報酬率

根據投信揭露的數據，009803追蹤指數「臺灣市值動能50報酬指數」從2010年5月18日到2024 年12月31日，累積報酬率高達867%！這個數字直接輾壓臺灣50報酬指數的546%和臺灣加權報酬指數的423%，長期累積的報酬相當驚人。

另外，009803 追蹤指數的年化報酬率高達16.77%，也遠勝於臺灣50指數的13.59%和加權指數的11.97%，不只漲幅大，連風險報酬比（夏普值）0.78也勝過其他指數，代表在相同風險水平下，投資009803可以獲得更多的超額報酬，投資效率較高。

從波動度來觀察，009803追蹤指數的波動度也高達21.39%，是三個指數中最高的，略高於臺灣50指數21.29%及加權指數18.96%，代表009803在短期內可能會有較大的價格變動，適合能承受一定市場震盪的投資人。

⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！以下稀飯為大家總結（009803）保德信市值動能50ETF的 4 個機會點及 4 個注意點，一起來回味！

總結

機會點

• 聚焦市值+動能雙策略：009803不只選擇市值大的公司，還加入「動能因子」，挑選趨勢向上的個股，強化短中期成長潛力。
• 受惠AI及半導體產業成長：009803的最大持股為台積電，且整體電子類股比重高達74.4%，受惠於AI、半導體及科技產業趨勢，未來仍有機會搭上成長列車。
• 採季配息制度：009803屬於季配息ETF，每年3、6、9、12月除息。6月換股時特別關注評價合理、具股息優勢的標的，兼顧股利與成長。
• 指數回測績效亮眼：過往14年指數累積報酬率高達867%，遠超台灣50報酬指數的546%和台灣加權報酬指數的423%。

注意點

• 台積電權重過高，產業集中度高：台積電單一權重31.1%，與台灣50類似，若台積電股價波動大，ETF可能受到較大影響。整體電子產業比重高達74.4%，若科技股走弱，ETF表現可能受壓抑。
• 整體波動度較高：009803追蹤指數的波動度為21.39%，高於台灣50指數和加權指數。若市場大跌，ETF可能會跟著回檔，不適合風險承受能力低的投資人。
• 季配息但未必穩定，主要仍以股價增值為主：009803主要著重於股價成長，股息可能不像高股息ETF穩定。若動能股漲幅縮小或股價修正，可能影響未來的收益分配。
• 回測績效不代表未來：過去的亮眼績效並不保證未來表現，市場環境變化可能導致實際報酬與回測結果有所差異。

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！總結來說，009803適合想要參與台股成長、追求穩定配息、願意承受短期波動的投資人，若能接受其風險特性，009803 確實值得納入投資組合。也可以00905、00850兩檔做搭配，組成月月領息的配置。然後稀飯要說明，目前ETF的發行價格都落在10元左右，但價格低不等於績效一定好，價格高不等於不能買！

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📕資料來源：保德信投信官網、Google股市