最後更新日期： 2025 年 4 月 6 日

哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢？我是稀飯🍚

稀飯在PTT版上看到不少投資人對於00948B配息的表現，紛紛表示「投等債忠誠！」更有粉絲在留言區敲碗，期待它的最新配息公告，讓稀飯也不禁好奇，為什麼這檔ETF會吸引這麼多投資人的目光？它的表現究竟如何？

今天這篇文章，稀飯就來替你介紹（00948B）中信優息投資級債，全面了解這檔以BBB級投等債為主的長天期債券ETF是有何吸引力！

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基本資料

• 00948B中信優息投資級債在於2024年6月12號掛牌上市，發行價格10元。截至12月12日的收盤價為10.32元。
• 00948B追蹤ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數，風險報酬等級為RR2。
• 00948B屬於月配息的債券型ETF，每月月底進行收益評價、月中除息，並且設有收益平準金機制。
• 00948B的保管銀行為臺灣銀行。每年的經理費為0.2-0.3%，保管費則為0.06-0.1%，視規模而有級距式調整。
• 00948B市值規模達310億元，吸引超過5.3萬名投資人投資。

篩選標準

00948B以最佳化複製法追蹤ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數，其追蹤指數設有嚴格的債券篩選標準。

聚焦於長天期的投資級美元公司債券。指數成分債需具備多重條件，包括到期日超過15年，確保穩定的長期收益。此外，債券的流通在外餘額需大於7.5億美元，以維持市場交易的深度與流動性。

在信用評等方面，發行人必須獲得穆迪、標準普爾或惠譽任一家評級機構至少BBB-或Baa3的投資級評等，保證資產品質達標。為了進一步降低風險，該指數僅納入固定利率債券，避開利率波動的不確定性。

指數同時引入ESG永續投資篩選，排除涉及高爭議性產業的發行人。這樣的嚴格標準，確保債券組合不僅注重收益，更符合環境、社會與治理責任的長期發展目標。

附圖稀飯有整理948B與追蹤指數的持債差異，有興趣的可以仔細觀察此張圖表哦！接著，跟稀飯一起了解948B目前的持債分布與知名發行人！

持債分佈與持債發行人參考

00948B共持有272檔成分債券，其數量會定期調整。根據最新數據，投資組合的國家分布高度集中於美國，占比達89.24%，遙遙領先其他國家；其次為加拿大、英國及西班牙，分別占3.81%、2.63%和2.54%，反映出投資重心集中於成熟市場。

信評方面，00948B的持債資產以BBB級為主，占比高達87.12%，另有12.37%的債券屬於A級以上，僅0.09%為現金部位，投資BBB級以上的投資級債券，可以降低違約風險，也能提高殖利率。

在產業配置上，00048B覆蓋了多個領域，其中以通訊產業占比最高，達26.45%，其次為日常消費品產業的18.71%與資訊科技產業的18%，多元化的佈局，能有效降低單一產業風險。

持債的知名發行人包括甲骨文公司、華納媒體、惠與、CVS健康公司等，這些企業在全球市場中具備高度影響力，且多數獲得三大信評機構的BBB級以上評級。值得注意的是，部分發行人如時代華納的債券，惠普評級為BB+，略低於投資級，仍存在一定的違約風險。

殖利率與票息率

00948B是一檔月配息的債券型ETF，於每月月中進行除息，次月月中領息，加上，其股利來源屬於海外所得，根據2025年報稅新制，個人海外所得低於100萬元，不須申報也不需繳納個人所得稅；若超過100萬元，低於750萬元則需申報，但不需要繳納海外所得稅。直到超過750萬元，才需要繳納稅務。因此，00959B也非常適合有資產配置需求的投資人！可以藉此降低稅務風險。

00948B截至目前，已完成4次除息，且次次皆有完成填息，累計每單位派發現金股利0.213元，本月即將迎來第5次除息，預估每單位配息金額約0.052元。以今年平均股價10.2元計算，單月殖利率約為0.51%。若想參與本次除息，最晚須在12月16號前買入並持有，預計於12月17號進行除息，並於明年1月13號發放股利至你的銀行。每個月想省10元匯費，可以將匯款銀行更改為「臺灣銀行」。

從淨值組成來看，00948B的收益平準金占0.0696元、資本損益平準金占0.3713元，以此組成來推估，每個月配發0.052元是沒有太大問題的。

債券累積報酬率

自成立以來，00948B的股價在9月中因聯準會降息政策，股價一度來到10.53元，近期股價則逐漸升溫，再次來到10.42元附近。根據最新數據，00948B近一個月漲幅達4.3%，三個月漲幅為0.58%，今年至今累計上漲5.36%。

波動性與Beta值方面，00948B近一個月的年化標準差為9.37%，相較其他高風險資產偏低，具備良好的風險控管能力。此外，該基金的Beta值在短期內呈現負數，表示其價格波動與整體市場走勢相關性低，甚至呈現反向波動。對於想降低投資組合波動的投資人來說，是相當具有吸引力的優勢。

你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為你總結 （00948B）中信優息投資級債 的 5 個機會點及 3 個注意點，一起來回味！

總結

✎ 機會點

➊ 高信用評等，違約風險低：主要持有 BBB 級以上的投資級債券，發行人具備良好的信用評等。
➋ 月配息機制：每月中除息，次月領息，適合尋求穩定現金流的投資人。
➌ ESG 投資篩選：引入 ESG 篩選標準，降低高風險行業曝險，符合永續投資趨勢。
➍ 長天期債券，降息潛力大：長天期債券價格對利率變動更敏感，降息時具有價格增值潛力。
➎ 稅務規劃優勢：海外所得配息在個人年度所得未超過 100 萬元時無需繳稅，適合資產配置規劃。

✎ 注意點

➊ 利率風險高：長天期債券對利率波動敏感，若利率持續上升，債券價格將面臨下跌風險。
➋ 不保證收益：過去績效不代表未來，配息金額受市場波動與收益平準金變動影響。
➌ 仍存在信用風險：儘管投資等級債違約率低，但若發行公司因營運或財務狀況不佳導致信用評等被調降，這可能會反映在債券的市場價格下跌，可能產生負面影響

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📕資料來源：中信投信官網、Goodinfo、Yahoo股市、CMoney 

📕資料更新時間：2024.12.06