最後更新日期： 2026 年 6 月 3 日
00407A 主動凱基台灣｜選股邏輯？成分股？配息？績效？
凱基投信在今年 2 月推出（009816）凱基台灣TOP50，成為台股市場首檔「不配息」的市值型 ETF，主打把股息與資本利得全數再投入淨值中，吸引不少偏好資產成長、不追求現金流的投資人關注。
而如今（6 月），凱基再趁勢推出（00407A）主動凱基台灣，這次更直接切入主動式 ETF × 不配息的新市場。
它是首檔聚焦台股市場、且採不配息設計的主動式 ETF，也代表市場開始出現另一種思維：「與其領息，不如讓資產自己滾大。」
如果你是偏好長期資產成長、不急著領現金流，甚至認同 AI 與台股科技長線趨勢的投資人，那這檔或許會是值得觀察的新選擇。
這篇文章，就帶你快速認識（00407A）主動凱基台灣的基本資料、投資邏輯、持股方向與相關重點！
00407A 基本資料
- （00407A）主動凱基台灣將於2026 年 6 月 4 日（四）展開募集至 6 月 10 日（三），並預計在 6 月 24 日（三）掛牌。發行價格 10 元，最低申購單位為一張，即 10,000 元整。
- 00407A 為台股主動式 ETF，沒有特定追蹤指數，而是由經理人及團隊依其投資策略進行投資，風險報酬等級為 RR4。
- 00407A 為不配息的台股 ETF，將股息與資本利得直接再投入基金淨值中，透過持續累積資產，發揮長期複利效果。
- 00407A 經理人為趙偉志，保管銀行為彰化銀行。每年經理費 0.75%，保管費每年 0.035%，皆採固定式費率。
00407A 投資策略
00407A 屬於主動式 ETF，不照指數規則買股，而是由經理人趙偉志與團隊主動選股、隨市況調整。
核心策略採用近年很熱門的Quantamental（量化基本面模式），也就是把基本面研究、量化模型、產業趨勢、全球供需及因子分析等融合在一起，用「人機協作」方式進行選股。
它希望做到的不只是「買到好公司」，而是：「在對的時間，配置對的產業與股票。」
- 趨勢洞察力：抓產業與市場的大方向。
- 價值發現力：找出被低估、有競爭力的標的。
- 全球視野力：以全球供需角度看台股定位。
- 因子導航力：用多因子量化模型輔助配置與汰弱留強。
先從台股超過 2,000 檔股票中，篩選出約 300~350 檔標的，再進一步精選約 50 檔作為核心持股。
00407A 前十大成分股
00407A 目前仍在募集階段，尙未有完整、確切的持股名單。
但官網有提供 00407A 預期的持股，包括（2330）台積電、（2454）聯發科、（2345）智邦、（6669）緯穎、（5274）信驊、（2308）台達電、（2383）台光電、（3017）奇鋐、（2360）致茂與（2368）金像電。
到時候掛牌後，我再來整理它的持股清單。
從產業比重看，電子半導體占 33.1%、電子零組件 25.3%、電腦及周邊設備 11.7%、其他電子 9.6%，電子科技相關產業合計逾八成，AI 濃度相當高。
因此，它的績效很可能與未來 AI 資本支出、伺服器需求與半導體景氣循環高度連動。
不過，實際持股組成仍要等正式掛牌後才會更明朗；畢竟主動式 ETF 對市場變化的敏銳度更高，經理團隊也可能依據當下行情與產業趨勢，隨時調整布局方向。
但好處是，00407A 會每日揭露完整持股內容，投資人能更即時掌握基金配置變化與操作方向，透明度其實比不少主動型基金更高。
00407A 配息機制
00407A 是一檔不配息的 ETF。
也就是成分股配發的股利，不會直接發放給投資人，而是由經理團隊自動再投入基金中，持續累積在淨值裡滾動複利。換句話說，股息並沒有消失，而是轉化成基金資產的一部分，追求長期資產成長。
這也是目前首檔聚焦台股市場、並採不配息設計的主動式 ETF。
而海外主動式 ETF 中，（00990A）主動元大AI新經濟，同樣也是採不配息機制，主打將收益持續投入、放大長期複利效果。
00407A 績效
00407A 尚未掛牌，因此目前仍無實際績效可供參考。至於主動式 ETF 是否具備長期超額報酬能力，通常也需要待上市滿 6 個月以上，才能透過淨值走勢與投資月報，進一步觀察經理人的選股與操作成果。
不過，目前市場對不配息ETF的接受度，確實比過去高出不少。（相較過去多數不配息產品普遍規模偏小、討論度不高）
像今年 2 月推出的（009816）凱基台灣TOP50，上市短短三個月，規模就突破 千億元，受益人數也來到 72.9 萬人，顯示市場對股息不領出、直接滾入淨值這套複利邏輯，其實相當買單。
但 009816 的規模成功，不代表 00407A 未來一定能複製相同表現。
畢竟 009816 本質上仍屬於被動式市值型 ETF，而 00407A 則是主動式 ETF，追求的是超越大盤的報酬，因此操作彈性更高、波動也可能更劇烈。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00407A）主動凱基台灣的 4 個機會點及 3 個注意點，一起來回味！
00407A 總結
機會點
- 不配息、強制複利：股息自動全額再投入，省去你自己定期定額再買的手續費與時間成本，把複利雪球滾到最大。
- 主動選股追 Alpha：人機協作的 Quantamental 策略，由 22 年資歷經理團隊操盤，目標是賺取超越大盤的超額報酬，而非只貼著指數走。
- 節稅相對有利：因為不配發股利，自然不會碰到單筆股利達 2 萬元就被課 2.11% 二代健保補充保費的問題，對高所得稅率族尤其友善。
- 低門檻搭 AI 題材：萬元就能入手，且重押台灣 AI 與半導體供應鏈，適合看好台股科技黃金十年的長線投資人。
注意點
- 內扣成本高，長期侵蝕報酬不可忽視：每年經理費 0.75%，高於傳統被動式市值型 ETF，內扣成本較高，考驗經理人長期賺取超額報酬的能力。
- 產業集中、波動大：持股大幅集中在電子半導體、零組件及電腦周邊等 AI 硬體鏈，當科技板塊劇烈修正時，需承受較高的淨值波動風險。
- 沒有現金流、無績效可參考：不配息代表需要用錢時得自己賣出變現，不適合靠領息生活的退休族；且為全新募集基金，沒有實際績效可驗證。
00407A 主打主動選股的超額報酬 + 不配息的複利雪球，題材壓在最熱的 AI 供應鏈、募集時機也搭著台股創高氣氛。
而 009816 與 00407A 的差異就是你想選擇「買大盤」還是「買經理人」，如果你是不需要現金流、想長期放大資產、又認同凱基團隊選股能力的人，它會比較對味；但如果你要的是領息，這檔就不是你的菜。
它把所有報酬都押在「淨值成長」上，但不配息也不等於一定賺，進場前先想清楚自己的需求與風險承受度，再決定要不要參與這次募集。
如何申購00407A
看完以上介紹，你會對（00407A）主動凱基台灣有興趣嗎？目前這檔 ETF 正準備募集，時間為 2026 年 6 月 4 日（四）至 6 月 10 日（一），共計 5 天，在此期間可透過凱基投信，或凱基證券、群益證券、國泰證券等銷售機構進行申購。
00407A 為在台灣證券交易所掛牌的台股 ETF，申購方式與一般台股 ETF 相同，不需要透過複委託。
待它 6/24 掛牌後，就和 0050、00878 一樣，可以在台股正常交易時間（9:00～13:30）隨時買唷！
⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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