最後更新日期： 2024 年 6 月 4 日

00946 群益科技高息成長 | 10元入手價 x 月配息 | 00919的親妹妹可以買嗎？

 

哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢？我是稀飯🍚

00919親妹妹的（00946）群益科技高息成長即將於4月22號展開募集，與00929相同，以捕捉台灣電子產業、跟00940同樣好入手，只要10元銅板價，也是屬於月配息的股票型ETF。

不同的是，00946 更納入外資持股占比的因子，表現真的會比較好？月配息的股票型ETF高達8檔之多，00946值得購買嗎？

本篇文章跟著稀飯一起全面認識00946！考慮申購的你，更應該要看完！

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基本資料

 

✎ 00946 群益科技高息成長於2024年4月22展開募集，發行價格10元，預計於5月9號掛牌上市
✎ 00946以完全複製法追蹤臺灣上市上櫃科技高息成長指數，依股利率、獲利成長、毛利率與外資認同因子篩選50檔成分股，風險報酬等級為RR5
✎ 99046屬於月配息的股票型ETF，預計於今年7月首次除息
✎ 00946保管銀行為中國信託。每年的經理費為0.30%，保管費則為0.030%

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追蹤指數

• 追蹤指數：臺灣上市上櫃科技高息成長指數
• 指數介紹：以臺灣上市上櫃股票為母體，自電子產業中篩選出通過流動性以及指標篩選之股票，依照股利率、獲利成長、毛利率及外資認同度因子，計算高息成長綜合指標，並分別依照高息成長綜合指標與股利率，選取至少 50 檔成分股。

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選股邏輯

指數母體：臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票。

採樣範圍：指數母體中非屬創新板之股票，並依臺灣證券交易所產業分類，半導體類、電腦及週邊設備類、光電類、通信網路類、電子零組件類、電子通路類、資訊服務類及其他電子類股票中，自由流通市值屬前 250 大且自由流通市值達 50 億元者。

成分股篩選標準：

A.流動性檢驗：流動性指標高於2,000 萬元。

B.指標篩選：

a.近四季EPS 總和為正數；11 月定審需額外滿足當年度累計 EPS 為正數、且當年度至少有兩季EPS 為正數。

b.外資持股占比前 80%高。

c.排除當年度 5 月定期審核時，於審核資料截止日前董事會決定不配息或未決定發放現金股利金額，或生效日前已除息之年配息股票。

d.股利率前50%高。

C.排序方式：通過指標篩選者，視為候選股票，並依以下三階段排序。

第一階段：依照「高息成長綜合指標」由高至低排序選取合格股票。「高息成長綜合指標」係由審核資料截止日之下列數值，標準化後經轉換並加總計算而成：

i.近四季毛利率總和。

ii.股利率。

iii.外資持股占比。

iiii.最近四季綜合損益之同期成長率。

第二階段：計算通過第一階段之個別股票之最適化比例，排除最適化比例未達 0.2%者。

第三階段：通過第二階段之股票依股利率由高至低排序，且依序選取直至累積最適化比例達100%以上，且檔數不得低於 50 檔。

權重計算：

A.最適化比例加權。

B.依最適化比例作為計算標準，個別成分股權重不得超過 10%。

標的指數成分股的替換原則：

每年 2 次進行成分股定期審核，以 5、11 月第 17 個交易日為審核為審核基準日，審核資料截至 5、11 月第10個交易日。每次定期審核後成分股檔數至少為 50檔。

成分股之檔數替換限制：5 月定期審核需滿足至多替換 24 檔之限制，11 月定期審核需滿足至多替換 12檔之限制。

成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5個交易日後生效；若「預擬資產管理規模」達 500億元以上，則於指數定期審核生效日(含)起設有 8個交易日的指數調整過渡期，將定期審核異動之權重分配在 8 個交易日內調整。

00946追蹤的臺灣科技高息成長指數從台灣上市上櫃電子類股中，找尋市值前250大，且自由流通市值超過50億元的公司，經由流動性檢驗，並通過獲利能力、外資持股占比、股利率等指標進行篩選，並根據高息成長綜合指標排序最終的50檔成分股。

每年於5、11審核調整成分股，設有個別成分股最高10%的權重限制，同時也限制更換的檔數比例，避免過度調整。

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產業分佈與成分股

經過層層關卡篩選後，00946的成分股產業全為電子類股，其中又有半導體佔比最高，高達66%，其餘依次為其他電子、電子零組件、光電、電子通路及電腦週邊。可見台灣是半導體王國，實至名歸。

接著，00945的前十大成分股分別為（2454）聯發科、（2379）瑞昱、（3034）聯詠、（3711）日月光投控、（2303）聯電、（2317）鴻海、（5347）世界、（6239）立成、（2404）漢唐及（6176）瑞儀，上述十檔成分股加總佔整體約66.7%。

以上成分股為2024年2月29號預擬追蹤指數所得的成分股，僅供參考，實際掛牌後，前十大成分股及權重未必相同。

今年度多數企業已公告配息金額，稀飯替大家搜集、並整理成圖表，從而得知這十檔今年度的殖利率表現究竟符不符合「高股息」的規範。

其餘40檔成分股目前還無從知曉，只能等待掛牌的前幾天，才能從群益投信官網得知完整成分股清單。

先前選股邏輯中，有提及到00946有納入外資持有比例做為參考，稀飯也特定去整理這十大成分股外資持有的比例及排名，8成排名皆在前200名，( 3711 ) 日月光投控更位居前十，有興趣瞭解完整的數據，再參考稀飯製作的圖片。

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過往配息表現

群益投信歸納出00946追蹤的指數過往5年的平均殖利率為9.9%，相比於00929追蹤的台灣科技優息指數8.5%、電子指數4.4%及加權指數4.3%，表現更為優異。

稀飯加碼比較近期募集、掛盤的00940及00939兩檔月配息ETF，00946遠勝過於上個月募集破1,700億元的00940，也略勝持有長榮的00939，去年的長榮股利表現相當亮眼，間接帶動00939的殖利率表現，對於全是電子股的00946，能夠打贏怪物般地00939，看來不容小覷。

平均9.9%的表現真的優異，當中表現最不出色的2020年，也擁有7.4%的高股息表現，綜觀其他ETF或個股，這表現無話可說，不愧是高股息ETF。

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股價走勢圖

根據台灣指數公司從00946追蹤的台灣科技高息成長指數與00940追蹤的台灣價值高息指數、00944追蹤的台灣趨勢動能高股息指數、00939追蹤的台灣高息動能指數、00929追蹤的台灣科技優息指數及台灣50指數，總計6個熱門指數1個月的走勢圖得知，00946短期的成長更勝其他5個指數。由於指數成立時間僅1個多月，故無法藉此推估更長期的績效。

群益投信根據過往7年的資料回測，00946追蹤的指數報酬高達297.8%，將近3倍之多，擁有高股息的同時，也掌握高報酬。

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！以下稀飯為大家總結 （00946）群益科技高息成長 的3個機會點及2個注意點，一起來回味！

總結

機會點

• 設有調整限制：每年調整2次，可以更符合市場的變化，且設有權重及調整比例的限制，避免單一成分股及過度調整，進而影響整體股價
• 高殖利率：回測過往5年平均殖利率高達9.9%，勝過於00939、00940、00929及加權指數，殖利率表現位居前位
• 高報酬率：短期1個月的股價成長勝過其他熱門ETF，回測過往5年同樣擁有將近3倍的報酬，成長幅度大

注意點

• 成分股產業集中：成分股集中於電子產業，欠缺風險分散，需特別注意電子類股的現況與展望
• 數據僅供參考：本文章所使用的數據皆為過往回測，並不代表未來實際數據，僅供參考

近期2個月，光高股息ETF就新推出5檔，包含上個月火熱的00939、00940，以及4月即將新募集的00943、00944及本次介紹的00946，新推出的ETF多到眼花撩亂，回測的數據，一檔比一檔驚人，月配息的機制，又深受台灣人的喜愛，選擇ETF變成不容易的事。

建議大家可以審視00946這檔的
✎ 選股概念是否合你胃口？
✎ 產業分布及成分股是你認同的公司嗎？
✎ 你真的需要現金流嗎？

不要盲目跟風，並做好資產分配及風險管控，存股是條漫漫長路。
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✏️資料更新日期：2024/04/15
✏️製圖日：2024/04/15
📂資料來源：群益投信官網、台灣證交所、台灣指數公司

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