最後更新日期： 2025 年 8 月 23 日
股票出借是什麼？出借股票也能賺利息！利息怎麼計算？這家券商最好借！一篇搞懂借券流程與風險
你手上有（00919）群益台灣精選高息、（0056）元大高股息、（00878）國泰永續高股息等高息ETF，打算長期持有、慢慢存股領配息嗎？除了等待季配、月配入帳，其實還有一種方法，可以讓這些股票在「等待的時間裡」默默幫你賺錢，那就是參與「雙向借券」，把股票出借給他人，賺取利息收入。
這篇文章帶你一次搞懂怎麼出借股票、利率該怎麼設定，還有出借前一定要先做的這個動作！
股票出借是什麼？
股票出借，是指投資人把手上短期內不打算賣出的股票，設定出借利率後交由券商借出，未來再由券商以同樣數量、種類的股票歸還。等於讓你的股票「暫時」出去打工，替你賺取額外利息收入。
這種操作不影響你領股息的權利，股息照領，還能多一筆借券收入，是許多存股族、長期持有者額外創造現金流的方式之一。
所謂的「雙向借券」，其實就是透過券商的平台機制，讓有出借需求的投資人與有借入需求的法人或券商互相媒合：
- 出借人：通常是散戶投資人，手上有股票、不急著賣，希望穩定賺取借券利息。
- 借券人：多半是券商或法人，用來融券放空或進行套利。
- 證券商：扮演中介角色，負責撮合雙方，並收取一定比例的手續費。
所以你在操作股票出借時，不是自己找人借股票，而是透過有「雙向借券」平台的證券商來完成整個流程，是安全且合法。
股票怎麼出借？流程一次看懂
出借股票的基本流程如下：
➊ 設定出借條件：你可以在券商APP或網頁設定：出借利率（通常設定愈高愈不易借出）、數量、期間。
➋ 等待市場需求：系統會自動媒合有需求的借方投資人或法人。
➌ 成功借出（庫存消失）：股票借出後，會從你的庫存消失，但你隨時可以查看出借狀況。
➍ 還券（手續費入帳）：對方還券後，你會收到出借手續費。此時要留意該檔股票的成本會歸零，造成損益顯示異常，所以務必事先紀錄成本或截圖留存。
出借利率如何設定？多少才是合理的？
借券費率可以設定的年利率範圍從 0.01% 到 16% 都可以，並且以 0.01% 為升降單位。不過，這區間說真的超爆大，設太高了，根本沒人要借；設太低，又會覺得自己很虧。也因此，「出借股票的利率要怎麼設定？」真的是超多人私訊問我的問題！
- 一般股票：0.5%~1%
- 熱門股、融券高的股票：1~5%。
我的建議是：如果你是初次借券或對借券還不熟悉的投資人，可以先善用券商的自動設定功能，或參考證交所的「歷史借券成交明細」，先觀察市場行情。 前幾次出借，不用急著追求最高獲利，重點是先累積經驗，未來才好自己判斷要設什麼利率。
交易方式需選擇「競價」，並將資料期間設定為起算日往回推 1 至 6 個月，再輸入股票代號即可查詢。不過要注意，該網頁僅揭露法人之間的借券成交資料，客戶與證券商之間的借券成交資訊則不會顯示在此。
利息如何計算？我能領多少？
借券的利息怎麼算？其實是逐日（算頭不算尾）、逐筆計算，通常是到還券為止才收付。
出借收入公式：出借股數 × 每日收盤價 × 成交費率 × 出借日數 ÷365
計算後小數點以下金額捨去，每日計算利息後加總。不論假日或營業日，只要出借成功，天天的會計算利息。
肉鬆出借（00919）群益台灣精選高息10張，收盤價在21.32元，出借180天，出借費率3%。
10,000 × 21.32 × 3% × 180 ÷ 365 ≒ 15,506 元。以上僅供參考，實際數字還會有所浮動，因為是根據每日收盤價結算。
那這樣利率設定越高，不是越好賺嗎？不一定哦，利率設越高，不代表一定賺得最多，設低也不代表一定虧。 很多人會跟我說：「我朋友的 00919 以 1.5% 吃借，為什麼我才借 0.5%？」但實際上，利率設高，通常很快就會被還券，可能只借個 2~3 天，後面根本借不出去了；反而你設個 0.5%，搞不好能穩穩借一整個月，最後算下來賺得更多也說不定！
所以，利率的設定，最終還是取決於你的目的。你是想追求短期高收入、還是希望穩定長期出借累積現金流？不同目標，自然會有不同的最佳利率選擇。
偷偷補充一個小技巧，因為大部分券商都是「每日計算利息」，有些券商當日未滿1元，會以1元計算，所以少量出券或者持有張數較少，賺到的利率或許更多哦！
不過，由於經過證券商經手，它們也需要在扣一筆手續費，通常手續費落在20~30%不等，假設肉鬆是用國泰證券出借，手續費是20%，那麼剛剛計算的借券收入15,506 元，會被收3,101 元的收續費，實領收入是12,405 元。
每間券商的手續費是固定的，也無法談價，詳細費率表可以參考下圖
各家券商手續費表
| 證券商 | 手續費（%） |
|---|---|
| 國泰證券 | 20% |
| 台新證券 | 20% |
| 凱基證券 | 25% |
| 永豐金證券 | 20% |
| 富邦證券 | 20% |
| 元大證券 | 30% |
| 玉山證券 | 20% |
| 元富證券 | 20% |
| 群益證券 | 25% |
| 中國信託證券 | 20% |
| 統一證券 | 20% |
| 口袋證券 | – |
| 兆豐證券 | 20% |
| 華南永昌證券 | 20% |
有時候，會看到某一檔股票有借券需求，利率還特別高，這種通常是券差出借，就跟本篇文的雙向借券屬於不同範疇哦！
出借收入什麼時候收到？
一般來說，利息會在還券後的次一個營業日直接入帳到你的交割銀行帳戶。但如果借方一直沒有還券，部分券商（例如富邦、玉山）會改採每月結算制，在固定日期將累計利息匯入你的帳戶。
| 證券商 | 入帳時間 |
| 國泰證券 | 還券後，次一營業日入帳 |
| 富邦證券 | 每月第一個營業日領取前月出借收入，另全部被還券後，次個工作日入帳。 |
| 凱基證券 | 還券後，次一營業日入帳 |
| 元大證券 | 還券後，次一營業日入帳 |
| 永豐金證券 | 未找到 |
| 玉山證券 | 若尚有出借餘額，出借淨收入會在每月 5 日前撥入你的劃撥帳戶。 當股票完成還券後，出借款會在還券的次一個營業日入帳。 |
| 群益證券 | 還券後，次一營業日入帳 |
| 元富證券 | 還券後，次一營業日入帳 |
| 統一證券 | 還券後，次一營業日入帳 |
出借後還能領到股息嗎？
可以！雖然名稱變成權益補償金，但金額與原本股息相同，通常也不會被扣匯費。唯一差別是入帳時間會略晚，大約比股息延後幾小時到 2 天左右。至於股票股利，通常則會再晚 2 天才入你的集保帳戶。
各券商權益補償入帳時間
| 證券商 | 股息權益補償 | 股票權益補償 |
|---|---|---|
| 國泰證券 | T | T+2 |
| 富邦證券 | 股息發放日當日下午3點前匯入交割銀行 | 股利發放日後兩個營業日下午3點匯入集保帳戶 |
| 凱基證券 | T | T+2 |
| 永豐金證券 | – | – |
| 玉山證券 | T（下午3點前） | T+2（下午3點前） |
| 群益證券 | T+1 | T+2 |
| 元富證券 | – | – |
| 中國信託證券 | T+1 | T+2 |
| 統一證券 | 未找到 | 未找到 |
| 華南永昌證券 | T | T+2 |
出借股票的稅務該注意什麼？
既然借券有收入，也會牽涉到稅務問題。這部分容易被忽略，如果沒有留意，可能導致多繳稅或少申報被補稅的情況。建議投資人領到借券利息後，記得在報稅時檢查是否已被券商列入所得，並確認金額無誤再申報，才能避免稅務爭議。
出借手續費需申報所得稅
手續費收入屬於利息所得或其他所得，需列入年度綜合所得稅申報。
- 股票出借 ➔ 列為「51I 其他租賃所得」
- 債券出借 ➔ 列為「51K 債券租賃所得」
每年5月報稅時，需將上個年度的借券收入一併申報。若單筆借券收入超過20,000元（或20,010元），券商會代扣10%所得稅，且不需扣繳二代健保補充保費。
權益補償金課稅規則不同
若是因借券造成股息轉成權益補償金，權益補償金的課稅方式，取決於借券人在除權息過戶日「前後」的賣出時點：
- 借券人在除權息「前」賣出股票 → 出借人收到的權益補償金，屬於「證券交易所得」，依現行規定免徵所得稅，且不能享有8.5%股利抵減稅額。
- 借券人在除權息「後」賣出股票 ➔ 出借人收到的補償，仍屬於「股利所得」（所得類別54D，非54C），須課徵綜合所得稅，並可適用8.5%股利抵減額（上限8萬元），也可以採用分離課稅。
為什麼我的股票借不出去？
股票借不出去的原因很多，常見情況包括：
- 該檔股票市場借券需求不高。
- 你設定的出借利率或條件過於嚴格。
- 券商本身的借券資源與媒合效率較弱。
如何提高出借成功機會？
- 適度調降出借利率，提高吸引力
- 選擇熱門高股息ETF或市場流動性高的股票
- 多比較不同券商的借券媒合能力
哪些券商比較好出借？
根據我和許多投資朋友的實際經驗，凱基證券被公認是目前市場上最好出借的券商之一，媒合效率高、成交機會大、利率也不差，不過相對的，手續費率也較高，單筆收25%。
如果你想在費用上稍微精打細算，國泰證券的出借效率也不錯，手續費約收20%，算是效能與成本之間的平衡選擇。
另外，有不少投資人跟我反應，同一檔ETF在台新證券的出借成功率特別低，可能是平台媒合效率或客群結構的影響。所以如果你發現自己的出借一直無法成交，不妨試試更換券商，有時候只要換個平台，效果就會截然不同。
出借股票有什麼好處？
- 活化資產：長期放置戶頭的股票可以賺取額外的被動收入，特別適合不急著賣出的股票。如果是短線投資的股票，就不適合再借出了！
- 低門檻參與：雙向借券最低僅需 1 張股票就能出借，交割需求借券則只需要 1 股即可出借。
- 隨時召回：股票可隨時申請召回，沒有違約金。
- 保有股利權利：即使出借股票，仍保有領取股利的資格。股利會以「權益補償金」的方式入帳，入帳時間會稍微晚幾小時至一天的時間。還有還有，權益補償金不會被扣匯費哦！
借券的風險與注意事項
借券並非零風險，以下幾點需要特別注意：
- 流動性風險
- 借券後的股票需 1-3 天才能召回，若股市突發大漲或大跌，可能錯失最佳賣出時機。
- 股票適用性
- 熱門股出借需求高，但冷門股（如牛皮股、雞蛋水餃股）不易成功出借。每個時段都有不同的熱門借券股，不一定隨時都有需求。
- 股東會權利
- 借券期間股票會從帳戶中移出，若未召回，將喪失股東會的投票權。然而，ETF本身沒有投票等股東權利，所以借出ETF不會擔心這一點。
- 設定利率的平衡
- 利率設定過高，出借成功率降低；設定過低，則可能獲利有限。
- 稅務問題
- 借券租金屬「租賃所得」，若年度總收入超過 2 萬元，券商會代扣 10% 所得稅。另外，所得稅上會幫你列出你過往1年的借券收入，但此處條列的收入並非你實際入帳的金額，而是會包含券商抽取的「手續費」。因此，你要自己額外輸入正確金額，不然你就會被多報收入了。
- 出借後的庫存與成本顯示
- 股票出借後，庫存記錄將不顯示，持股成本也會消失。你需在借出前，自行記錄借出期間的持股成本。
➏ 借券適合/不適合哪些人？
✔適合：
- 長期投資者：股票暫時無計劃出售，可活化資產增加獲利。
- 持有熱門股者：熱門股需求高，出借利率通常較高。
- 低風險接受者：借券風險相對較低，但仍需熟悉操作規則。
✘不適合：
- 短線交易者：若有計劃近期賣出股票，借券會影響交易靈活性。
- 不熟悉操作者：不了解借券規則或相關風險者，建議先觀察市場。
- 流動性要求高者：若需隨時取回股票操作，借券可能不適合。
總結
我也有聽過很多人反對投資人出借股票，原因是這些借券的人往往會拿去放空，反而可能打壓股價，讓我們手上的持股受到影響。不過，我覺得這個觀點可以換個角度思考：市場上本來就有各種多空力量，出借股票只是讓股票在市場中更有效率地運用，同時還能賺取出借收入，讓閒置股票產生額外收入。如果你本來就是長期持有、存股派，與其放著不動，不如善用借券增加現金流，而短期股價的波動，對長期投資來說其實影響有限。
當然，是否出借還是取決於每個人對風險與投資哲學的看法，不一定每個人都適合，但至少了解機制後再決定，會比單純聽信「借券就是幫空軍」的說法來得更周全。
對於長期持有00919、0056、00878等高股息ETF的投資人來說，股票出借無疑是放大收益的好方法。不過，操作前務必了解規則、紀錄成本，以免後續報稅或損益計算時出現問題。
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