最後更新日期： 2025 年 8 月 27 日
月月領息稅務怎麼省？00945B債息不輸高息、稅務更友善
很多人都喜歡「月月領息」的感覺，像是在領薪水一樣。不過，領息領得多了，稅務問題也要開始注意。舉例來說，以（00900）富邦特選高股息30這檔高股息ETF來看，7月每單位配發0.1元，換算下來，若你持有200張，就能月領約2萬元，一年下來就是24萬元。
而如今多數月配息的股票型ETF都是仰賴股利所得（54C）配發的。這時候問題來了：股利所得會被列入綜合所得稅，單筆股利所得超過2萬元還可能碰到補充保費門檻。雖然我個人覺得補充保費事不大，但對一些某些族群來說，總想要多節省一些稅務，降低負擔。
那麼，如果你想要月月有現金流，但又擔心稅越繳越多，可以把眼光放到海外的債券型ETF身上。
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為什麼考慮債券ETF？
股票型ETF的配息最主要的來源屬於「股利所得」，會被計入綜所稅。海外債券ETF的配息多半屬於「境外利息收入」，不會被課補充保費。海外所得的課稅有門檻，單年收入超過100萬元就要納入計算，但通常只有累積超過750萬元時，才可能真的需要繳稅。對於想要做資產配置、避稅負風險的投資人，這就是一個很好的方法，可以算是一個「稅務友善」的現金流來源。
這種類型的債券殖利率更高！
若想追求更高的殖利率，可以從近兩年大熱的「非投等債ETF」下手。由於這類債券的違約風險高於投資等級債與公債，因此票息水準通常更為豐厚。不過，也不用過度擔心違約問題，近幾年新發行的 00945B、00953B、00981B，以及主動型的00981D，都已經避開風險最高的 CCC 級以下債券，相較早期的非投等債ETF有投資部分CCC級債券，整體風險已經大幅降低。
在上述幾檔非投等債ETF中，只有（00945B）凱基美國非投等債已累積配息超過 12 次，完成配發一輪，因此計算年化殖利率最具代表性。（補充：00953B即將邁入第 11 次配息，00981B則已配發 4 次。）
以 00945B 為例，過去 12 次合計配息 1.174 元，若以收盤價 14.04 元計算，年化殖利率約 8.36%；若逐期加總，結果約為 7.93%。平均單期殖利率約落在 0.58%~0.79%，其中 5 月台幣升值一度壓抑了 7、8 月的表現，不過近期已有回穩跡象。整體來看，00945B 在過去一年的配息水準還是有穩住的，且每個月都會有成分債的債息入帳，讓配息相對容易預估。
更重要的是，這些配息屬於「債息收入」，無須併入綜所稅。對於稅率級距在 12% 以上的投資人來說，確實能降低部分稅務壓力。
如果你本身已經有穩定薪水，再加上高股息ETF領到的股利，可能會讓你的稅級往上跳。舉例：肉鬆是單身、沒有租屋，每年薪資收入 80 萬元，原本適用 5% 的稅率；但若再加上 40 萬元股息收入，整體所得就會被推升到 12% 的級距，反而要繳納更多稅額！
這時候搭配債券ETF，特別是像00945B這類非投等債ETF，就能成為投資組合中的一個不錯補位選手。它不需要取代股票型ETF，而是協助你把現金流來源分散，讓整體配置更平衡、更穩定。不過，也要提醒大家：非投等債在景氣良好時，企業違約率自然較低，表現相對穩健；但若遇到經濟下行，波動也會隨之加劇。
投資沒有絕對的標準答案，關鍵在於先認清不同ETF的投資屬性，再依照自身的稅務狀況、現金流需求與風險承受度，拼湊出最適合自己的那一塊拼圖。
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