最後更新日期： 2025 年 4 月 6 日
【2025年最新版】（00878）國泰永續高股息降息！？還可以買嗎？推薦配置！
哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢？我是稀飯🍚
去年5月，稀飯寫了一篇關於《00878國泰永續高股息 還可以買嗎？》的貼文，廣受大家的好評！今年跟去年的市場大不相同，最近市場上吹起了降息的風聲，更讓不少投資人開始擔心：「連一向以穩定配息著稱的00878國泰永續高股息ETF，會不會也受到影響？」
根據最新消息，00878預估每單位配發0.5元，這比去年第三、四季的0.55元稍微減少，確實讓人有點慌張。不過，這是否真的意味著00878的穩定性開始動搖了呢？今年，稀飯再次更新最新資訊，帶你一起看看00878的表現是否依然值得持有！
➊ 規模大、流動性好
目前台股ETF規模排名中，00878緊追在（0050）元大台灣50之後，以約3700億規模位居第二大，相比去年5月進步一名，小勝（0056）元大高股息的3400億規模。且00878擁有超過157萬的投資人持有，是台股ETF中持有人數最多的一檔ETF，代表市場對它的表現還是有高度認可。大規模和高流動性，讓投資人更容易進出市場，是00878的優勢之一。
➋ 求穩定的配息表現
稀飯帶你回顧00878去年2024年的配息表現：第一季配發0.41元、第二季配發0.51元、第三季配發0.55元、第四季配發0.55元，累積配發2.01元，
雖然今年的預估配息0.5元看起來比去年第三、四季略低，但仍然比去年第一季和第二季的配息更加進步，整體配息水準依然穩健。
觀察過往3次的股利組成，878的股利是以配發「資本利得」為主，占比約50-60%左右，成分股股利則占20-40%左右。
再從最新的淨值組成來觀察，00878目前持有的收益平準金落在0.71元，資本利得約6.36元，根據先前的配置組成，稀飯認為還是足夠配發4次股利的，且待7、8月的台股除權息後，00878又會在溢注一筆股利。
今年高股息ETF勢必會面臨「降息」的挑戰，稀飯建議大家用合理5-6%的殖利率為評估一檔高股息ETF的標準，超過的部分建議當作額外賺到的，這樣投資會比較安心。
稀飯個人是偏好更穩定的配息曲線，同為2、5、8、11月除息的（00731）復華富時高息低波，去年配息配得很大方，現金殖利率拉到很高，吸引很多投資人投入，但今年的成長不如以往，導致第一季的殖利率降到只剩1%不到，上下限很高，反而存得不安心。這是稀飯認為878的第2個優勢。
➌ 產業配置優勢
00878的穩定性來自於其多元化且均衡的產業配置。6成的科技股搭配2成的金融股，讓整體風險分散，比起單押特定產業，00878較不會因為單一產業或個股的波動而大幅影響整體表現。
科技股方面，00878納入了多家業界龍頭企業，包含：聯發科-IC設計龍頭，受益於AI技術持續發展，市場需求穩定增長。日月光-封測巨擘，受惠於全球半導體供應鏈的擴張，成長潛力不容小覷。
AI話題持續發燒，這些科技股的訂單量有望再成長，為00878的配息提供強而有力的支撐。背後也還有穩定的金融股做靠山，鞏固00878，是稀飯認為00878的第3個優勢。
➍ 與熱門高股息ETF的持股差異
00878持有30檔成分股，稀飯跟0056、00713、00919這三檔ETF比較持股。與0056共有20檔相同持股，持股重疊率達66.67%。與00713有10檔相同持股，持股重疊率33.3%，與00919的持股重疊率則更低，僅有5檔相同持股，分別為聯詠、聯發科、聯電、中信金及世界，持股重疊率僅有16.67%，重複率算是非常低的！因此跟919、713搭配更是沒問題，是稀飯認為的第4個優勢。
※ 持股重疊率公式：相同持股檔數/各別ETF總檔數
➎ 2024年的績效表現
去年00878的含息報酬約為10.96%，雖然不及大盤，但高股息ETF中也沒有一檔勝過大盤的。00919、00713兩檔的含息報酬分別為17.61%、15.93%，勝過00878，而00878則勝過0056的7.78%。因為878跟56的持股重疊率算是比較高的，也因此走勢會更偏向0056一點。
➏ 組合配置建議
00878目前還是2、5、8、11月配息ETF中的佼佼者，除了流動性高、股價、配息也算相對穩定，搭配0056+00713（或00919）的組合，便能自組月月領息。更積極一點，你也可以搭配討論度高的00918、00915兩檔季配息ETF，他們在去年的績效表現很不錯，近期有一點回檔，可以放入觀察清單，跟00878一起做搭配。
如果你擔心今年再次上演台積電一覽獨大的劇本，那麼稀飯也會額外建議你多配置台積電或市值型、類大盤的ETF，006208、00905、00922或者最近剛調降內扣費用的0050，都是可以納入觀察清單的標的哦。
稀飯自己就是00878、00915配006208哦！1、4、7、10的標的稀飯還在觀察~-而稀飯自己也有把878拿去做擔保品質押，拿出來的錢再投入00915，進行套利。（不過，質押風險比較高，建議要先評估自己的財務狀況再做決定哦！有質押問題也可以問我~~）
最後，投資股票必然是存在風險的！且基金不保證配息及獲利，00878雖然有上述稀飯說的優勢，並不代表投資00878絕對穩賺不賠。投資前，請務必釐清自身的投資需求，並審視自身的財務狀況，做出適合自己的決策呦！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！00878是否值得持有，最終還是取決於你的投資目標與風險承受能力。如果你喜歡穩定的配息和流動性，00878依然是個不錯的選擇。你們怎麼看呢？歡迎留言分享你的想法！
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📕資料來源：國泰投信官網、Goodinfo、e添富、Google股市
📕資料更新時間：2025.02.04
