最後更新日期： 2025 年 10 月 28 日
00980Tvs00981T 兩檔平衡型ETF如何選
隨著市場波動加劇，越來越多投資人開始重視「資產配置」，希望透過「股債平衡」來穩健抗震、穩定收益。
今天帶你一次看懂兩檔最新掛牌的平衡型ETF（00980T）平衡凱基美國TOP 與 （00981T）平衡凱基雙核收息，了解它們的設計邏輯、配置差異、費用結構與適合對象，幫助你找到最適合你的那一檔！
為什麼需要平衡型ETF？
過去，若想同時投資股票與債券，必須分別買進兩檔商品，不僅操作麻煩，也可能因為比例調整需要頻繁進出場、產生更多交易成本。
現在有了被動式「平衡型ETF」，只要買一檔ETF，就可以同時持有「股票」與「債券」，輕鬆達成多元配置，也不需要煩惱比例調整或再平衡問題！
00980T vs 00981T 比較
兩檔雖然同樣標榜「股債平衡」，但實際配置邏輯與投資目標完全不同：
00980T 強調的是「成長性」，整體資產中有高達七成投入在股票，主攻美國十大產業，而且權重相對集中，前三大持股就佔了很高比例。這樣的設計有機會在美股成長時放大資本利得。而剩下三成則配置於美國3至10年期的中天期公債，這類債券在景氣衰退時通常比較抗跌，有助於平衡股市波動、提升防禦力。
延伸閱讀：00980T 凱基美國Top股債平衡ETF｜選股債邏輯、成分股、績效表現、掛牌時間
至於 00981T，則聚焦在「現金流」，強調穩定配息來源。它以 7.2%票息打底 的債券部位作為穩定現金流來源，七成資產配置於全球成熟國家的 BBB級長天期公司債，具備投資等級信評，殖利率優於公債，且屬於海外所得，對有稅務規劃需求的投資人是一大亮點。這類長天期債券對利率變化敏感，在 降息循環啟動時，債價有機會上漲，帶來潛在資本利得；同時，相較於股票市場，債券波動較低，更能在市場震盪時穩住投資組合。至於剩下三成，則投入台股市值前25大的權值股，像是台積電、鴻海、聯發科等，能在台股多頭行情中搭上紅利，提升整體表現。
延伸閱讀：00981T 平衡凱基雙核收息｜選股邏輯？成分股？配息？募集時間？
像 10 月 27 號台股開盤直接衝上 28,000 點、創下歷史新高，市場氣氛看似熱絡，但部分資金其實已悄悄轉向債券市場，尋求避險與穩定收益。
如果你擔心股市處在高點、害怕追高，這正好凸顯出 00981T 的策略優勢：在降息環境下，能靠債券部位穩定領息又有機會享受債價上漲的紅利；若台股持續創新高，30%的股票配置又能跟上多頭腳步，可說是兼具「防禦」與「成長」的雙重布局。
配息方面，00980T是半年配息，每年6月與12月除息；而00981T則為月配息設計，最快明年1月就能領到第一筆股利。
2檔每月會動再平衡資產配置，例如近期台積電帶動台股上攻，00981T的台股比重就可能會被動拉高，甚至短暫超過三成的比例。基金經理人會在每月重新調整權重，確保回到既定的股債配比。投資人不須自己動手調整，不過，也要留意每次再平衡都可能帶來些許摩擦成本。
哪一檔更適合你？2個選擇指標幫你挑！
➊ 你偏好現金流入帳？選00981T！
若你是偏好領息的投資人，想要現金流與較低波動風險，00981T的債券占比高達70%，且選擇的是長天期投資級公司債，目標是創造票息收入。
➋ 你想要參與成長？選00980T！
若你對美股科技股的成長性有信心，又擔心股市波動，00980T以「美股大型科技股+中天期美債」組合出發，兼顧成長與抗震，是一種適度進攻的資產配置。
如果你本身就已經有股債配置的需求，其實這兩檔ETF都可以研究。畢竟目前台股市場上，能一次搞定股票+債券配置的平衡型ETF，就只有00980T跟00981T兩檔，選擇還不算多。
不過好消息是，各家投信也開始積極布局這個市場，未來可能會出現更多不同股債比例的設計，例如2:8、4:6這類更穩健或進攻的版本。
像是我最近就注意到，兆豐投信也準備推出他們家的第一檔平衡型ETF（00982T）兆豐台美動能股債平衡ETF，名稱聽起來就很有衝勁，你對這檔也有興趣嗎？還是你比較偏好目前已經掛牌的00980T、00981T呢？
⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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