最後更新日期： 2025 年 7 月 4 日

00980D 聯博投資等級債入息主動式 ETF｜選債邏輯？預期配置？募集時間？掛牌時間？

（00980D）聯博投資等級債入息主動式 ETF，證券簡稱：主動聯博投等入息，是由債券管理專家聯博投信推出的台灣首檔債券型主動式ETF。

這檔ETF以「投資等級債」作為核心配置，並首創在台灣市場中，結合少量「非投資等級債」，希望在風險可控的前提下，進一步提升票息收益，幫投資人爭取更有感的現金流。

（00980D）聯博投資等級債入息主動式 ETF值得入手嗎？到底有什麼優點和需要注意的地方？

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00980D與被動式ETF的差別

市面上傳統的被動式債券ETF，多半都綁定特定天期，例如:（00937B）群益ESG投等債20+是投資「20年期以上的BBB級公司債」、（00950B）凱基A級公司債則是投資「10年期以上的A級投資級公司債」。問題是，不同天期的債券對利率變化的敏感度不同，一旦市場環境變了，這類被動式ETF只能照指數配置，無法隨時汰弱留強，靈活應對。

反觀（00980D）主動聯博投等入息，因為是主動選債，不只能根據利率變化調整組合，還能靈活搭配最高 20% 的非投資等級債，在承擔一些風險的前提下，爭取更有感的票息率。

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00980D 選債邏輯

聯博投信打造頂尖AI債券投資平台，結合數據力、多功力、調整力、進化力、科技力五大力量，把人腦智慧、AI科技、機器學習全面導入超過20年的龐大數據資料庫，讓選債變得更快、更聰明！

透過聯博S智選策略，運用 AI 投資工具 + 大數據 + 多重因子分析，投資決策持續學習、持續進化，結合團隊多年實戰經驗，幫投資人精準挑出好債、搶抓超額報酬機會！

不過，我仔細閱讀了 00980D 的公開說明書，其實除了配置少量非投資等級債之外，這檔ETF也可能佈局一些像是美國 Rule 144A 私募債券、金融機構發行具損失吸收能力的債券等債券。

這類債券的共同特徵是財務資訊揭露比較不完整、價格透明度也偏低，因此可能帶來流動性風險、利率風險，甚至有債券發行人違約的信用風險。整體來說，00980D 的風險層級的確比純投資等級債 ETF 要高一些，但同時也換來更高的票息吸引力，適合願意承擔一定風險的投資人。

加上主動管理的債券ETF經理費和管理費也會比被動型ETF來得高一些。00980D的費用採級距式計算，如果規模在300億元（含）以下，經理費是每年0.65%、管理費每年0.12%；若規模超過300億元（不含），經理費降為每年0.60%、管理費則是每年0.08%。雖然費用相對高一些，但換來的是主動選債與靈活調整的彈性操作，在不同市場環境中，能把握更多機會。

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00980D 預期配置

前面提到，00980D 主要配置在投資等級債券，其中有 67% 是 BBB 級、12% 是 A 級、1% 是 AA 級，屬於偏穩健型的票息配置。持債天期則以 0~10 年期為主，占 71%，另外 20 年以上的長天期占 18%，10~20 年期則占 11%。這些配置會隨市場環境與利率變化進行動態調整，以應對不同景氣與利率循環。

投資等級債在今年的表現，相較美國科技股或美股，其實更抗跌，尤其是在 4/7~4/9 那波大跌裡就能看出差異。

可是有人會說：「欸，不是啊！最近 00937B、00687B 跌成那樣，你還說今年抗跌？」

其實真相是這陣子債券價格波動本身沒有那麼劇烈，會讓大家覺得跌很慘，主要是因為台幣在 5、6 月暴力升值，讓台幣計價的債券 ETF 出現匯損，直接拖累整體報酬表現。

不過話說回來，00980D 的確相對抗跌，但也因為它是保守型的投資，成長動能本來就無法跟美股或美國科技股相比。價差從來不是投資 00980D 的主軸，能搭配利率、匯率行情賺點價差，那只是加分項目，真正的重點還是領債息，長期打好現金流基礎。

目前聯博投信也尚未完整公開持債清單，不過根據金管會規定，主動式ETF上市後必須每日揭露持股內容，投資人可以即時追蹤持股變化，不用擔心會像基金一樣持股不透明。

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配息機制

00980D 是一檔月配息型債券ETF，首次配息將在基金成立日起滿 45 天後進行，預計除息日落在 10 月中下旬。

根據聯博投信提供的資料，00980D 的平均殖利率約為 7.1%，一張（1,000單位）的發行價格為 20,000 元。那這樣換算下來，一年債息約為 20,000 × 7.1% = 1,420 元，月配息大約是 1,420 ÷ 12 = 約 118 元 / 張。

當然，這只是根據平均殖利率的簡單試算，實際配息金額還是會受到當期債息收入、收益平準金、費用等多項因素影響，最終金額以官方公告為準。而且基金本身不保證收益及獲利，投資前還是要記得詳閱公開說明書哦！

如果想避免每月領息時產生的匯費，可以考慮將匯款銀行指定為 中國信託銀行，這樣可以免10元匯費。另外，00980D 也有設立收益平準金，有助於讓每月配息更穩定。

延伸閱讀：查詢其他檔ETF的保管銀行

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基本資料

• 00980D 聯博投資等級債入息主動式 ETF 將於2025年7月14號（一）展開募集至7月17號（四），發行價格20元，最低申購單位為一張，即20,000元整。並預計在8月4號掛牌上市。
• 00980D 無特定追蹤指數及績效指標。成分債數量在200檔以上，風險報酬等級則為RR2。
• 00980D 為月配息的台股ETF，每月除息，次月分配股利，首次除息預計在今年10月，且有收益平準金機制。
• 00980D 的經理人為陳俊憲，保管銀行為中國信託銀行。每年的經理費為0.6~0.65%，保管費則每年0.08~0.12%，採用級距式調整。

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⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！

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你吃飽了嗎？今天的餐點到尾聲囉！稀飯為大家總結（00980D）聯博投資等級債入息主動式 ETF 的 3 個機會點及3 個注意點，一起來回味！

總結

機會點

• 主動選債靈活調整：00980D 採主動管理，能根據利率政策與市場環境，動態調整持債組合與天期配置，比被動式ETF更能因應市場變化。
• 票息更有感：在投資等級債為主的基礎上，搭配少量非投資等級債，有機會爭取更高票息，對追求現金流的投資人更具吸引力。
• 多因子 AI 選債策略：結合 AI、大數據與多因子分析，搭配聯博團隊實戰經驗，幫助篩選具潛力的好債券，搶抓超額報酬機會。

注意點

• 內扣費用較高：作為主動操作 ETF，經管費最高達 1.15%，相較多數被動 ETF 成本略高，長期投資會產生更多隱形費用。
• 匯率與波動風險：00980D 部分資產配置在美元計價債券，若未來新台幣升值，可能稀釋投資報酬，加上市場波動也可能影響短期表現。
• 部分資產風險較高：除了投資等級債，還可能配置 Rule 144A 私募債、具損失吸收能力的債券等，這類標的流動性、資訊揭露透明度較低，須留意相關風險。

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如何申購00980D

如果你看完覺得 00980D 符合你的投資目標，別錯過這次募集機會！00980D 將於 2025 年 7 月 14 日（一）至 7 月 17 日（四） 開放募集，投資人可在此期間向各大券商申購。

你可以洽詢 群益證券、元大證券、富邦證券、統一證券、永豐金證券、凱基證券、元富證券、中國信託證券 的營業員協助辦理。

另外，也歡迎直接聯繫稀飯合作的營業員 王寶 申購，不僅支持稀飯，也能享有台、美股最低手續費優惠及多樣好禮！

也可以在 00980D 掛牌後，也可以直接透過各大券商的交易平台進行買賣。

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⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。

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📕資料來源：聯博投信官網、公開說明書、Google財經

📕資料更新時間：2025.06.30