最後更新日期： 2025 年 9 月 2 日

009802 富邦旗艦50 ETF｜選股方式？成分股？殖利率？績效？

富邦投信於 2025 年 9 月 1 號公告 009802 預估每單位配發 0.106 元，以公告當日收盤價 10.29 元計算，單季殖利率約 1.03%。若想參與本期除息，最晚須在 9 月 15 號前買入或持有，將於 9 月 16 號進行除息，並在 10 月 14 號發放現金股利至你的銀行。

上次跟大家介紹了保德信新推出的（009803）保德信市值動能50ETF，結果不少人私訊敲碗，希望聊聊另一檔話題度極高的（009802）富邦旗艦50ETF。沒想到這檔ETF竟然掀起如此熱烈的討論，究竟它有什麼獨特之處？

延伸閱讀：009803 保德信市值動能50ETF|選股方式？成分股？績效？募集時間？值得入手嗎？

（009802）富邦旗艦50ETF是富邦投信新發行的季配息ETF，具備減少波動、追蹤動能、降低成本的3大特性，選股邏輯與一般市值型ETF有所不同。它並不單純依靠市值來決定成分股，而是同時納入動能與低波動因子，篩選出近期上漲、且具備進一步上漲潛力的大市值企業。數據顯示，這類股票在短期內更容易展現動能，提升整體報酬機會。

比起市值型，稀飯更認為他是策略型的ETF，少了台積電後，會讓它輸給台灣50指數嗎？跟著稀飯完整了解（009802）富邦旗艦50ETF。

---

基本資料

• 009802富邦旗艦50ETF 每單位發行價格10元，於3月19號正式掛牌上市。
• 009802追蹤台灣旗艦動能50指數，成分股檔數共50檔，風險報酬等級為RR4。
• 009802屬於季配息的台股ETF，每年2、5、8、11月起的第45個營業日前完成收益分配。（因此，預估是3、6、9、12月除息）
• 009802的保管銀行為第一銀行 。每年的經理費為0.15-0.30%，視規模而有級距式調整，保管費則每年0.03%。

---

篩選標準

• 追蹤指數：台灣旗艦動能50指數
• 指數介紹：捕捉臺灣市值前200大之上市上櫃公司中具有動能成長之個股為成分股，以臺灣市值前兩百大股票為採樣母體，經流動性、波動度及獲利能力篩選後，依據動能指標、考量動能翻轉並顧及產業平衡，擇優挑選50檔股票作為指數成分股。

• 指數母體：臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票
• 成分股篩選標準：
  • 流動性檢驗（滿足以下任一條件視為通過流動性檢驗）：
    • 最近12個月成交金額總額由大到小排序屬前20%。
    • 最近12個月中，至少有8個月自由流通周轉率達3%。
  • 指標篩選：
    • 第一階段篩選：自採樣母體股票篩選符合下列每一指標
      • 發行市值屬前200大。
      • 最近252日還原股價波動度屬前80%低。
      • 最近20日β(Beta)係數為正。
      • 最近一季稅後淨利為正。
    • 第二階段篩選
      • 通過第一階段篩選者，以最近20日α(Alpha)值計算動能分 數(註1)後，排除動能分數距平均數超過一個標準差者。
      • 註一：發行量加權指數作為基準指數，透過指數平滑法給予越近期還原日報酬越高之權重，並以加權最小平方法估計最近20日之個股𝛽及𝛼係數。將最近20日之個股𝛼係數標準化後，以其累積常態分配為動能分數。
  • 排序方式：
    • 依照臺灣證券交易所及中華民國證券櫃檯買賣中心產業分類，計算通過流動性檢驗及指標篩選股票之股票檔數占比，分配各產業成分股應選檔數。
    • 按各產業成分股應選檔數，依照動能分數由大至小選取各產業成分股。若成分股未足額時，則依動能分數、不分產業別選滿成分股50檔。
  • 成分股檔數：50檔
• 權重計算及限制：
  • 依自由流通市值加權為基礎，依動能分數調整權重作為計算標 準。
  • 個別成分股權重不得超過30%。
  • 前五大成分股權重總和不得超過60%。
• 指數成分股替換原則：
  • 定審時間：每年2次進行成分股定期審核，以3月、9月的第7個交易日為審核基準日，審核資料截至前一個月最後一個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股檔數50檔。
  • 成分股檔數替換限制：定期審核需滿足至多替換24檔之限制。
  • 定審生效：審核基準日之後，間隔5個交易日後生效。

009802 採用完全複製法，追蹤「台灣旗艦動能50指數」，從台股市值前200大企業中，篩選流動性佳、近一季獲利為正且Beta值大於0的個股，排除波動過大或Alpha過高的標的後，最終選出50檔具備動能優勢的成分股，並依產業比例配置。

在權重計算方面，009802依照自由流通市值加權，並依動能分數調整權重。個別成分股權重不得超過 30%，前五大持股合計權重不得超過60%，藉此降低過度集中風險，提高投資組合的穩定性。

每年進行2次定期審核，時間分別為3月與9月，在當月第7個交易日進行審查。每次調整最多只能更換24檔，避免超過整體成分股的一半，降低換股產生的額外交易成本，達到降低成本的特性。

---

產業分布及前十大持股

09802追蹤指數的持股產業以電子業為主，配置比重達56.74%，其次為金融產業，占22.5%，航運、電機、食品、運動休閒等傳統產業則合計占約19.38%。稀飯認為這樣的配置是具有一定的產業分散，不會過度集中單一產業。在投資組合上，電子業與金融業合計就占了快八成比重，兼顧電子股的高爆發跟金融股相對穩定的兩大輔佐兼具成長性與穩定性。

前十大成分股依權重排序為（2454）聯發科、（2881）富邦金、（2308）台達電、（2357）華碩、（2882）國泰金、（2603）長榮、（2884）玉山金、（3711）日月光投控、（3533）嘉澤及（1215）統一，合計占比達61%。集中度不算低，但跨足多元領域。其中，聯發科作為第一大持股，持股比重來到19.4%，對ETF的整體表現影響較大，需要密切關注聯發科的走勢。

但有個大重點：台積電居然不在裡面！這是因為動能因子選股時，台積電2024年8月的表現沒能達標，當時股價一度跌至800元附近盤整，因此未能入選，所以便被刷掉了。未來如果台積電的股價表現符合選股標準，就有機會重新納入這檔ETF的成分股。

少了台積電的31.1%超高權重，反而有機會讓其他強勢股有機會發光發熱，聯發科、華碩、日月光投控及玉山金在今年都有8%以上的績效表現。

上述產業分布與個股資料截至2024年12月31日，實際掛牌時，成分股可能會有所調整。此外，此檔ETF每年3月和9月會進行定期調整，因此掛牌後持股變動屬於正常情況，投資人可留意最新公告。

以下是稀飯統整富邦投信於2025年3月18號揭露的前十大持股，可見名單於12月底大不相同。第一大成分股依舊是（2454）聯發科，仍不見台積電蹤影。金融股更從3檔提高至5檔，多了（2885）元大金及（2891）中信金。

 

---

配息機制說明

009802採季配息機制，根據其規定須在「成立滿60日後，每年2、5、8、11月起的第45個營業日前完成收益分配」，因此，除息的月份推估落在3、6、9、12月，但實際發放時間仍需視當期營業日計算，並依投信公告為準。

如果想省下每年最多40元的匯費，可以到富邦投信官網將009802的配息銀行更改為第一銀行，即可省下匯費囉！

稀飯觀察近期新發行的ETF通常不會明確標示幾月除息，而是強調「幾月起的45個營業日內完成收益分配」，009802亦採相同方式運作。這方式橫跨2個月份，不知道是否是保留彈性的作法之一，還是單純稀飯像太多了。

2025 年 9 月，009802 即將迎來第一次除息，預估每單位配發 0.106 元，以公告當日收盤價 10.29 元計算，單季殖利率約 1.03%。若想參與本期除息，最晚須在 9 月 15 號前買入或持有，將於 9 月 16 號進行除息，並在 10 月 14 號發放現金股利至你的銀行。

另外，009802也設有收益平準金的機制，能夠平滑配息，避免因投資人申購或贖回影響單位收益，進而提升配息的穩定性。

根據投信揭露的數據，009802追蹤指數近六年的平均殖利率為5.66%，高於加權指數的4.16%。其中，2023年殖利率一度達到7.04%，比加權指數高出2.39個百分點，稀飯推估是持有航運股，才導致這一年有出色的表現。這類高殖利率並非常態，長期來看，合理的年化殖利率約為5%左右，以009802這類策略型的ETF，有這樣的表現，其實已經值得肯定了。

---

指數累積報酬率

根據投信揭露的數據，009802追蹤的「台灣旗艦動能50指數」自2007年12月31日至2024年12月31日，累積報酬率高達1238.09%，遠超同期加權指數的405.89%。特別是在2011年後，該指數的漲幅開始明顯拉開與加權指數的距離，展現出強勁的成長動能。2021年與2023年更是表現亮眼，動能策略的優勢充分發揮。不過，值得注意的是，在市場回檔時，這類ETF的波動相對較大，因此較適合積極型的投資人。

稀飯進一步比較009802的追蹤指數與台灣50指數的表現，以2024年8月16日為基準，觀察半年來的走勢，009802的指數表現僅微幅領先，整體來說與台灣50指數的差異不算太大，該指數的選股策略與台灣大盤還是有一定的連動性。

再與近期發行的（009803）保德信市值動能50ETF進行比較，發現兩者的績效表現相當接近，未出現明顯的強弱分野，短期內動能選股策略與其他因子策略的表現並未展現顯著優勢。因此，對於追求短期爆發力的投資人來說，009802可能難以立即展現強勢動能，但若拉長時間來看，透過選股機制篩選出的強勢股，仍有機會在市場趨勢明朗時發揮優勢。

---

⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！

---

你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！以下稀飯為大家總結（009802）富邦旗艦50ETF的4個機會點及4個注意點，一起來回味！

總結

機會點

➊ 結合動能與低波動因子：篩選近期上漲潛力個股並剔除波動過大的標的，不僅提高短期報酬機會，也能降低市場波動影響，強化穩定性。

➋ 多元產業配置：涵蓋電子、金融等多種產業，分散風險，同時享受電子業的高成長及金融業的穩定特質，提升投資組合的韌性。

➌ 季配息機制：預計每年3、6、9、12月定期配息，6年平均殖利率達5.66%，超過台灣加權指數，有望為投資人帶來現金流。

➍ 長期累積報酬優勢：回測數據顯示，指數累積報酬率1238.09%，大幅超越台灣加權指數，充分展現動能策略在長期投資中的成長潛力。

注意點

➊ 回測數據非未來保證：009802所追蹤的指數過去表現出色，但未來市場環境可能大不相同。無法保證未來有著歷史數據般提供高報酬、殖利率。

➋ 高權重持股風險：聯發科占比接近20%，其股價波動可能直接影響ETF的短期績效。如果聯發科財報不如預期或受到市場負面情緒影響，整體ETF回報會受到拖累。

➌ 配息與高股息ETF相比不具優勢：雖然殖利率有吸引力，但難以與高股息ETF長期穩定的高配息抗衡，適合追求綜合報酬而非單純高股息的投資人。

➍ 市場回檔時的波動性：動能選股策略在市場下跌時易放大波動，需有心理準備應對短期回檔帶來的壓力。

---

你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！綜合來看，少了台積電的重量級個股，但009802仍能保持與大盤相近的表現，這確實值得肯定。稀飯建議採取長期投資策略，結合定期定額與逢低加碼的方式，這樣才能更充分地發揮動能選股的優勢，從而提升投資報酬。

稀飯推薦透過國泰證券定期定額（009802）富邦旗艦50ETF，到年底前，定期定額單筆手續費只要1元，還支援逢低加碼的機制，不錯過下跌行情。更可以設定股息再投入，輕鬆打造複利雪球！現在開戶，完成首筆交易，還贈送200元7-11電子禮券。

---

聯邦投信也推出首檔ETF-009804 聯邦台灣精彩50 ETF，限制台積電的權重後，表現如何呢？這篇文章稀飯完整分析009804！前往閱讀

⚠️ 免責聲明：本文僅代表個人（稀飯）的觀點與紀錄，內容不構成任何投資建議。投資前請自行評估風險，並詳閱相關公開說明書。

⚠️ 稀飯僅一人經營以下平台：部落格、Facebook、Instagram、Dcard、方格子、股市爆料同學會、傳送門及LINE封閉社，不會私訊或邀請加入飆股群組，也請勿點擊來路不明的連結！

📕資料來源：富邦投信官網、Google股市、Goodinfo、台灣指數公司

📕資料更新時間：2025.03.19