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過去5次的降息循環中，美國投資等級公司債券一向呈現上漲的趨勢。而就在2024年9月，Fed正式宣布降息2碼，雖然這次的降息循環可能會有些波折，但市場中仍存在值得把握的機會。

與此同時，台股自8月歷史高點回落，至今仍處於疲弱態勢。然而，在股市低迷的背景下，債券ETF的表現卻意外突出，不僅未受影響，反而呈現逆勢上漲的亮點。正是在這樣的市場環境下，多檔投資等級債券ETF應運而生。

今天這篇文章，稀飯要為你介紹新光投信於12月17號推出的（00970B）新光BBB投等債20+。讓我們一起來了解這檔以BBB級投等債為主的長天期債券ETF有什麼特別之處！

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• 00970B新光BBB投等債20+ 在於2024年12月17號掛牌上市，發行價格 10 元　截至12月19日的收盤價為9.8元。
• 00970B追蹤ICE 20 年期以上BBB美元公司債優選收益率指數，風險報酬等級為RR2。
• 00970B屬於月配息的債券型ETF，每月月中進行收益評價、月初除息，並且設有收益平準金機制。
• 00970B的保管銀行為土地銀行。每年的經理費為0.2~0.3%，保管費則為0.06~0.1%視規模而有級距式調整。
• 00970B市值規模達43億元。

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篩選標準

00970B採用最佳化複製法追蹤其指數，該指數設有嚴格的債券篩選標準，包括票面利率 ≥ 5%、信用評等BBB+ 至BBB-的投資級公司債，成分債均為到期日距離超過 20 年的純美國企業債券，且外流通金額達 5億美元以上，並採取分散風險的策略，限制單一產業比重不超過25%、單一發行人比重不超過10%，最終確保債券池至少包含100檔高品質債券，為投資人提供穩定現金流與風險控管的雙重保障。

稀飯特別整理了00970B與追蹤指數的持債差異圖表，有興趣的可以仔細觀察此張圖表哦！接著，跟稀飯一起了解 970B 目前的持債分布與知名發行人！

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持債分佈與持債發行人參考

00970B 由84家發行人的165檔成分債券組成，定期依市場變化調整持有債券。所有發行人皆為美國企業，憑藉其雄厚實力為投資者提供可靠基礎。

在信評方面，00970B以BBB級債券為核心，其中BBB占50.84%，BBB+占20.72%，BBB-占28.44%。

產業配置上，00970B涵蓋能源占比23%、醫療保健占20%、媒體占12%、其他還有包含科技、資本財、保險等多個領域。多元佈局可以有效降低單一產業風險。

持債企業包括波音公司、甲骨文、華納媒體及英特爾等全球知名企業，這些公司不僅具市場影響力，更展現強大償付能力。票面利率方面，41檔債券票息超過6%，62檔介於5.5%至6%之間，另62檔在5%至5.5%之間。

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殖利率與票息率

00970B 是一檔月配息的債券型ETF，每月月初除息、次月月初配發股利。首次收益分配評價將在成立日後45天進行，預計明年2月首次評價，若分配股利則於3月除息，4月發放股利。另外，00970B的月配息機制導致每次匯款會產生10元匯費，你可以至新光投信官網將匯款銀行改為土地銀行，即可省下匯費支出。

延伸閱讀：查詢各大ETF保管銀行，省下10元匯費

根據新光投信公開數據，00970B的平均票息率為5.76%，平均到期殖利率為6.02%。此外，00970B的現金股利屬於海外所得，根據2025年稅務新制，個人海外所得低於100萬元可免申報，低於750萬元僅需申報不用繳稅，只有超過750萬元的部分才需課稅，還能有效降低投資人的稅務負擔。

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追蹤指數報酬

根據新光投信的數據，截至2024年10月31日，00970B的追蹤指數在過去10年累積漲幅達77.98%，大幅領先BBB美國公司債指數的44.51%與AAA-A級公司債指數的33.52%。這亮眼表現主要歸因於指數聚焦長天期債券，對利率變動較為敏感。特別是在降息期間，受凸性效應影響，每次利率下調都能推升債券價格上漲。

歷史數據顯示，在過去五次降息循環中，美國投資級公司債都呈現上漲趨勢。該指數在2019年降息循環中更創下20.7%的漲幅，表現優於15年期、10-15年期的中天期債券，以及1-3年、5-10年期的短天期債券。

儘管當前Fed的降息進程可能面臨波折，市場波動加劇，但長天期債券憑藉其在降息週期中的優異表現，加上BBB級公司債的5%以上的殖利率，仍然是一大機會點。

延伸閱讀：00948B 中信優息投資級債｜持債標準？成分債券？殖利率？

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你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為你總結 （00970B）新光BBB投等債20+ 的 4 個機會點及 3 個注意點，一起來回味！

總結

機會點

➊ 聚焦 BBB 投資等級：00970B 專注於 美國BBB 等級公司債券，代表信評有一定水準。相較於非投等債的信用風險更低，但票息仍保有一定的吸引力。

➋ 長天期凸性效應：在降息循環中，長天期債券價格通常對利率調降更為敏感，利率每下調一碼都可能帶來較大的價格上漲空間。回顧過去多次降息循環，長天期美國投資級公司債往往表現優於中短天期債券。

➌ 月配息機制：00970B 每月領息，能替喜歡穩定領息的投資人提供定期現金流。

➍ 多元產業配置：00970B 涵蓋能源、醫療保健、媒體、科技、保險等多個產業，每個產業也有分散的持債佈局，並包含波音、華納媒體、甲骨文等全球知名企業。

注意點

➊ 利率走勢未必線性：Fed 的政策仍有不確定因素。若降息節奏放緩甚至意外暫停，長天期債券的價格表現可能受影響。

➋ 長天期債券波動度較高：長天期債券對利率敏感度較大，雖然降息有機會推升債價，但若市場預期改變或景氣呈現大幅波動，長天期債券的價格變動也會較中短天期來得明顯。

➌ 僅供參考，過往不代表未來保證：以上內容及各項數據僅供參考，過往績效、殖利率並不代表未來之表現或保證。投資前務必依自身狀況、風險承受度，審慎評估再進行投資。

以上就是稀飯為你端上的「（00970B）新光BBB投等債20+」重點整理。每個人對風險和現金流需求不同，建議在操作前深入評估自身財務狀況，再決定是否要把 00970B 納入你的投資組合。

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📕資料來源：新光投信官網、三大信評網站

📕資料更新時間：2024.12.19