最後更新日期： 2025 年 4 月 6 日
00957B 兆豐US優選投等債｜成分債券？殖利率？績效？
哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢？我是稀飯🍚
2024年9月18日，美國聯準會（FED）宣佈降息兩碼，很多人都期待債券價格會因此大漲，結果卻出乎意料地下跌！這讓一些投資人覺得持有債券的收益沒那麼甜美。不過，不要灰心，FED的利率點陣圖顯示，2023年底前「可能」還會再降息兩碼，明年也有繼續降息的空間，所以其實這才剛開始，好戲還在後頭呢！
債券價格目前相對低廉，現在其實是個轉移資金的好時機。考慮從高股息ETF挪出部分資金，放進債券ETF也不失為一個不錯的策略。根據歷史數據，美國投資級公司債在面對市場風險時，表現通常比非投資級公司債更加穩定，對於想要追求現金流和穩定收益的投資人來說，是不錯的選擇。
而在9月10日，兆豐投信推出了一檔新債券ETF——00957B，這檔ETF專注於美國500大公司高信用評級的企業債，並且採用月配息機制，適合追求穩定收益的小資族群。追蹤美國投資級的公司債表現比較優異嗎？稀飯馬上為你詳細介紹！
基本資料
| 00957B | 基本資料 |
|---|---|
| 股票代號 | 00957B |
| 股票名稱 | 兆豐 US 優選投等債 |
| 追蹤指數 | ICE 20年期以上美國企業優選投資級公司債指數 |
| 成分股檔數 | 194檔（非固定） |
| 成分股審核 | 每年調整 12 次 (每月) |
| 經理年費 | 0.20~0.30% / 每年 |
| 保管年費 | 0.06~0.10% / 每年 |
| 保管銀行 | 台灣銀行 |
| 掛牌日期 | 2024.09.10 |
| 風險等級 | RR2 |
| 配息頻率 | 月配息 （每月） |
| 收益平準金 | 有 |
| 發行價格 | 15元 |
| 收盤價 | 13.96 元 |
| 市值 | 3239 百萬元 |
| 受益人數 | 5403 萬人 |
- 00957B 兆豐US優選投等債於9月10號掛牌上市，發行價格15元 截至2025年1月22日的收盤價為14.40元。
- 00957B 追蹤ICE 20年期以上美國企業優選投資級公司債指數，風險報酬等級為RR2。
- 00957B 屬於月配息的債券型ETF，每月進行除息，首次收益分配評價為成立日120日（含）後的月底進行評價。
- 00957B 保管銀行為台灣銀行。每年的經理費為0.20%起，保管費則為0.06%起，視規模而有級距式變動。
持債標準
- 成分債篩選標準：
- 債券發行機構為美國企業。
- 美元計價債券。
- 固定利率債券。
- 最低票面利率為 4.5%。
- 債券評等需為投資等級，以 S&P 之 BBB- 以上、惠譽之 BBB- 以上或 Moody’s 之 Baa3 以上。
- 到期債券剩餘到期日達二十年以上。
- 流通在外餘額有 7.5億美元以上。
- 剔除符合 Rule 144A 規定之債券。
- 指數成分股替換原則：
- 每月固定調整一次，指數會在每月倒數第三個工作日計算次月成分及權重，並於月底最後一個日曆日調整並生效。
00957B 追蹤「ICE 20年期以上美國企業優選投資級公司債指數」，投資於美國企業所發行的美元計價固定利率債券，且對於債券的評級、利率、到期日等方面都有嚴格的要求。具體來說，選擇投資等級的債券，並要求最低票面利率為4.5%。
指數成分股每月固定調整一次，根據市場變化調整成分及權重，更能即時反映市場狀況，確保投資組合能夠適應市場變化。
持債分佈與持債發行人參考
00957B 追蹤指數經過嚴格篩選，共包含 320 檔成分債券，並會隨市場變動進行調整。這些債券皆由美國企業發行，覆蓋 11 個主要產業，產業分布廣泛，如醫療保健（27.4%）、媒體與通訊（13.4%）、金融（11.9%）及能源（10.1%）等，產業組成多樣化，能有效降低單一產業風險。
在信用評級方面，00957B 的債券中，56.34% 為 BBB 級，43.61% 為 A 級以上。BBB 級債券雖具有較高的違約風險，但也提供較高的收益率；A 級以上的債券違約風險較低，收益則相對保守。這兩者的合理搭配，為投資人在風險控制與收益率之間取得平衡。此外，00957B 還保留了 0.05% 的現金，提供了一定的資金流動性。
前十大持債發行人合計占比達 28.54%，這些企業包括 CVS 健康、聯合健康保險、富國銀行、特許通訊、波音、美國安進、能源傳輸、英特爾、艾伯維及輝瑞，皆為美國甚至全球知名的大型企業，投資者可以更加安心。
然而，值得注意的是，英特爾近期因財務狀況不佳被信評機構降級，且其股價在 8 月份下跌約 20%，這可能影響其未來的債券表現。因此，即使是高信用評級的債券也並非完全沒有風險。然而，透過投資像 00957B 這類的債券型 ETF，投資者可以有效分散個別債券風險，減少單一債券違約對整體投資組合的衝擊。
殖利率與票息率
00957B屬於月配息的債券型ETF，設有收益平準金機制，以避免因規模膨脹而被稀釋的股息。首次收益分配評價於成立日後120日（含）進行評價，除息預計在明年。
此外，00957B的股利屬於海外所得，根據113年最新資訊，海外所得小於100萬元，不須申報也不需繳納所得稅；若超過100萬元則需申報，但只要低於750萬元，仍無需繳納海外所得稅。超過750萬元，才需要繳納稅務。因此，00957B非常適合希望進行資產配置的投資人！可以降低稅務風險。
債券指數績效圖
00957B 目前成立時間尚短，因此無法提供具體的績效分析，不過我們可以從兆豐投信提供的圖表中，觀察其追蹤指數的長期表現。自 2003 年起，美國投資級公司債的指數報酬穩步超越全球投資級公司債，尤其是在停止升息及降息周期中，其表現更為出色。
當前市場正處於降息階段，而兆豐投信指出，現今投資級債券的價格甚至低於全球疫情爆發期間的恐慌時期。這意味著，以目前較低的價格進行投資，投資者有機會搶先鎖定債券高息，享受未來收益的潛力。這正是 00957B 傳達的重要投資特色：債券進場「甜」蜜點，在適當的時機點，以優勢價格進行卡位，鎖定穩定的債息收益，為投資人提供更具吸引力的資產配置選擇。
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！以下稀飯為大家總結 （00957B） 兆豐US優選投等債 的4個機會點及3個注意點，一起來回味！
總結
機會點
- 美國投資級公司債的穩定性：00957B投資於美國高信用評級的公司債，這類債券通常能在市場波動中保持相對穩定。
- 月配息機制：ETF每月配息，確保穩定的現金流入，特別適合追求穩定收益的投資者。
- 收益平準金：防止ETF規模擴大導致股息稀釋，保障投資者的長期收益。
- 適合想要配置資產的投資人：股息屬於海外所得，股息只要低於750萬就不需要繳納海外所得稅。
注意點
- 利率風險：由於00957B專注於長天期債券，當市場利率上升時，可能導致價格下跌更為劇烈，需留意利率波動的影響，且儘管投資等級債的違約率較低，但並不代表完全不會違約，仍存在部分信用風險，如果很在乎此風險的投資人，需要謹慎考慮。
- 匯率風險：00957B以美元計價，台幣交易，投資人需關注匯率變動帶來的影響。
- 數據僅供參考：本文部分數據來源為過往績效，不代表未來保證獲利，實際情況仍以掛盤後為準。
根據 CMoney 的統計，截至 9 月 18 日，00957B 的成交量在短短五天內衝上債券 ETF 的第三名，可見不少人也是蠻看好追蹤美國投資級的00957B，若你還在猶豫，且手中沒有持股任一檔債券ETF，957B也是可以作為選擇之一！
稀飯介紹過00945B及00953B兩檔以投資非投等級的債券型ETF，而00957B屬於投資等級債，通常此類型的債券違約率較低，相對收益率、票面利率也會較低，適合以求安穩的投資人，故風險等級為RR2。
債券依到期日的長短又分為「短天期」、「中天期」及「長天期」，00957B更以投資長天期的債券為主，此類型對未來利率的不確定性更高，因此殖利率通常會更高，來弭補利率的不確定性，加上債券具備凸性，到期日越長的，同樣的利率下能獲取的資本利得更勝中、短天期債券。
如果你打算投資這檔 ETF，建議先評估你手中現有的債券配置，確保與你的投資目標一致。
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📕資料來源：兆豐投信官網
📕資料更新時間：2024.09.20
