最後更新日期： 2025 年 4 月 6 日
借貸投資有風險？搞懂這3大風險，讓你借貸投資不踩雷！
在投資的世界裡，資金永遠不嫌多。當市場機會來臨，很多人會思考：「如果資金不夠，能不能透過借貸來放大投資報酬？」這樣的想法乍聽之下似乎很有道理，但實際操作卻充滿風險，一不小心甚至會加大虧損的比例。
稀飯曾經收到一則私訊，內容是這樣的：「稀飯～借貸投資不是穩賺不賠嗎？現在信貸利率才3%，而00919的年化殖利率都破10%，更別說台股長期年化報酬也有6~7%。我是不是該趁現在借錢放大報酬啊？」
當下我簡直嚇傻，趕緊回覆：「先不要借！真的不要急著動用槓桿！」。因為這種想法，看起來很合理，但其實隱藏了很多陷阱：
- 投資的報酬率不保證，殖利率是浮動的。
- 股利不是固定會發，甚至可能減配、停止配息。
- 一旦股價下跌，你的本金縮水，還要還利息、還本金，風險瞬間放大。
在你決定借錢投資前，先來看看借貸投資的3大風險，讓你避開風險、更加聰明的理財！
借貸投資的3大風險
➊ 現金流風險：當市場變動，壓力瞬間爆增
借貸投資的最大風險之一，就是現金流控管。當你用信貸或貸款投資股票，不管市場賺或賠，你都得固定還款。
想像這種情境：你借了50萬，年利率4%，一年要付20,000元的利息，結果投資標的只賺3%，只賺15,000元。這樣不但沒賺錢，還得倒貼5,000元利息。更慘的是，如果市場大跌，你的本金縮水，還得額外拿錢還貸款，壓力爆表。
✅ 解法：
- 計算自己的 每月現金流，確保有足夠的收入應付利息與本金還款。
- 控制好維持率，避免過度槓桿，特別是高波動的股票或ETF。
➋ 市場風險：賺的比貸款利息還少，怎麼辦？
很多人認為「股票平均年報酬率有10%」，所以借貸5%利息去投資，應該穩賺不賠。但現實是，市場報酬率並不穩定，可能一年賺20%，下一年跌30%，你怎麼確保投資收益一定高於貸款利率？
舉個例子：
- 2023年高股息ETF大漲，導致2024年全民質押投資月配息ETF成為流行，投資很多人信心滿滿地借錢投資，結果2024年下半年科技股崩跌，甚至在8月5日、6日大崩盤，導致不少投資人賠到翻掉。
- 如果當時是用貸款投資，當投資組合大跌，還得繼續還貸款，壓力加倍。
✅ 解法：
- 避開高波動標的，例如槓桿ETF、單一產業股票等，選擇波動度低，例如：00878、00919、0056這類型分散產業，且有現金流的ETF。
- 確保投資報酬率長期優於貸款利率，如果你的貸款利率是6%，但投資標的長期報酬率只有5%，那還不如不借錢投資。
➌ 強制平倉風險：維持率不足，股票被迫賣出
如果你是透過證券融資或股票質押借錢投資，那你還需要注意「強制平倉」風險。
什麼是強制平倉？
- 假設你用100萬元的股票做擔保，借了50萬元投資。
- 結果市場暴跌，股票市值變成80萬元，證券公司要求你補足擔保品。
- 如果沒補上，券商就會 強制賣掉你的股票，讓你在最低點被迫賣出，連翻身的機會都沒有。
✅ 解法：
- 控制槓桿比例，例如借款金額不超過投資資產的30%。
- 選擇低波動標的，避免因股價劇烈波動而面臨斷頭風險。
借貸投資的4大原則，降低風險！
如果你真的要借錢投資，一定要遵守以下4大原則，讓風險降到最低！
- 只借自己能承受的金額：建議貸款金額不超過總資產的30%，即使投資失敗，也不會重大影響生活。
- 選擇低風險、高穩定報酬率標的：如 投資級債券ETF、月、季配息ETF 等，而非高波動個股或槓桿ETF。
- 計算投資報酬率 vs. 貸款利率：若貸款利率4%，但投資標的長期報酬率只有3%，那這筆借貸就不值得。
- 保持充足的緊急預備金：確保有至少6個月生活費的緊急預備金，避免投資失利時無法應對突發狀況。
借貸投資適合哪些人？
✅ 適合：
- 投資經驗豐富，能掌握市場趨勢。
- 有穩定收入，可應付貸款還款。
- 選擇低風險標的，例如投資級債券ETF、月配息ETF等。
❌ 不適合：
- 剛入門的新手，容易高估市場回報。
- 沒有穩定收入，貸款壓力過大。
- 投資高風險標的，容易放大損失。
借貸投資有風險，小心操作！
借貸投資確實能夠放大報酬，但同時也放大了風險。對於大多數投資人來說，穩健投資、定期定額、逐步累積資產，可能比借錢投資來得更安全。如果你還是想嘗試，一定要做好 風險評估，確保自己有足夠的應變能力。
如果你已經評估好風險、資金流也沒問題，除了信用貸款、房貸增資之外，還有一種常見的借貸方式叫做「股票質押」。
股票質押就是將你持有的股票，質押給券商作為擔保，從而借出資金，依然可以繼續持有該股票，適合短期需要資金周轉，或想放大投資部位的投資人。目前像是群益證券、元大證金都有提供股票質押借款，年利率通常會比一般信貸來得低，有些還會針對特定ETF提供優惠利率方案。
優點是不需要賣出持股就能取得資金，資金也能彈性利率，缺點是有維持率限制，當市場下跌、股票市值變低時，可能被要求補繳擔保品，若無法補足，就會面臨強制平倉的風險。
